Blackstone подрежда „един от най-големите IPO канали в историята“

Blackstone се готви да направи поредност от от дълго време държани вложения обществени, защото най-голямата частна финансова група в света употребява оживените пазари като опция да излезе от запасите от застаряващи изкупувания.

Джонатан Грей, президент на Blackstone, сподели в изявление за FT, че групата, която има $1,3 трилиона активи, се е подредила „ един от нашите най-големи IPO канали в историята “ като метод за излизане от сполучливи покупко-продажби и връщане на пари на клиентите.

„ Пазарите са задоволително ликвидни и задоволително възприемчиви, с цел да изведат нашите компании на борсата “, сподели Грей. „ Средата на договорката наподобява сякаш е достигнала скоростта на излизане. “

Миналия месец Blackstone направи Medline Industries обществено публично предложение на $7,2 милиарда, което беше най-голямото обществено предложение на компания, притежавана от частен капитал. IPO-то, което сложи пазарната оценка на Medline на 55 милиарда $ до края на първия ден на търговия, разреши на Blackstone да стартира да осъществя многомилиардна облага от американската компания за медицински консумативи, която закупи за 34 милиарда $ през 2021 година

Грей характеризира договорката като доказателство, че Blackstone може сполучливо да излезе от най-големите си изкупувания, в това число поредност от покупко-продажби, подписани по време на взрив на пазарите 2021 след години на терзания, че сходни покупко-продажби ще се окажат сложни за излизане.

„ Medline беше алегоричен миг “, сподели Грей. „ Много от рецензиите по това време бяха, че не можете да излезете от тези покупко-продажби, само че мисля, че това IPO несъмнено споделя, че можете. “

Blackstone се готви да листне веригата за сандвичи Jersey Mike's и комерсиалната и промишлена хладилна група Copeland, съгласно хора, осведомени по въпроса.

Коментарите на Грей пристигнаха, когато Blackstone регистрира по-добри от предстоящите облаги за четвъртото тримесечие, в което увеличи $72 милиарда в пари на нови вложители и съумя да продаде повече от $46 милиарда вложения.

Тримесечните облаги на Blackstone, които могат да се разпределят, подмяна на паричните потоци, желани от анализаторите, бяха $2,2 милиарда, 4% нарастване от това време преди година, надминавайки упованията.

Резултатите на групата също по този начин демонстрираха, че набирането на средства се усилва като институции и самостоятелни вложители влага пари в частни активи.

За цялата година Blackstone набра близо 240 милиарда $ нови инвеститорски задължения, което е най-хубавият му годишен резултат за набиране на средства от четири години.

Звеното за кредитни вложения на Blackstone набъбна до 520 милиарда $ общи активи, което е нарастване с 15 % по отношение на това време предходната година.

Инвеститорите наблюдават за признаци на намаляващ инвеститорски вкус за частен заем, който подкрепя възвръщаемостта на Blackstone и неговите съперници KKR, Ares и Apollo през последните години. 

Решението на Федералния запас да понижи лихвените проценти предходната година натежа върху класа активи и Blackstone заяви, че възвръщаемостта на частните кредитни вложения е спаднала до 7,8% през 2025 година от 11,6% година по-рано, след отчитане на таксите. Възвръщаемостта на обичайните заеми спадна редом.

Заявките за назад изкупуване се усилиха за водещия частен кредитен фонд на компанията, прочут с акронима BCRED, който, сходно на сътрудниците си, беше обиден от оттегляне на вложителите през последните месеци на предходната година вследствие на шепа нашумели банкрути в Съединени американски щати. 

Но входящите потоци към фонда към момента засенчват настояванията за изтегляне и Blackstone сподели, че чистите потоци в неговия кредитен и осигурителен бизнес остават постоянни на $33,2 милиарда през тримесечието.

Финансовите резултати на Blackstone също бяха повдигнати от огромните облаги в неговия инфраструктурен капиталов бизнес, при който цената на активите се увеличи с повече от 23 % през 2025 година, водени от облагите в неговия бизнес с центрове за данни, QTS Realty.

„ Нашият фокус върху вложението в голям мащаб в построяването на цифрова и енергийна инфраструктура продължава да основава забележителна стойност за нашите вложители “, сподели основният изпълнителен шеф Стивън Шварцман.

Допълнителен отчет от Ерик Плат в Ню Йорк