Blackstone увеличава инвестициите си в европейски недвижими имоти

Blackstone влага повече в европейски недвижими парцели, в сравнение с във всеки различен район през 2023 година, защото най-големият притежател на комерсиална благосъстоятелност в света завоюва покупко-продажби от пазарни разтърсвания и затруднени продавачи.

Сделките с недвижими парцели се сринаха тази година, защото внезапното повишаване на лихвените проценти натовари бранш, мощно подвластен от на ниска цена дълг. Обемите на покупко-продажбите са намалели на половина през третото тримесечие, съгласно данни на MSCI.

Blackstone понижи общите си разноски за вложения в нови парцели от към 47 милиарда $ през 2022 година до към 9 милиарда $ през първите три тримесечия на 2023 година Необичайно обаче е разпределил повече от 55 % от световните си вложения към европейски активи, в това число Обединеното кралство. Групата нормално влага най-вече в Съединени американски щати и нормално разпределя 20-30 % за европейски недвижими парцели.

Промяната допуска, че опциите за покупка се появяват по-рано в Европа, защото вложителите в недвижими парцели се оправят със спада, породен от по-високите лихви.

Собствениците със мощна задлъжнялост, в това число обществени компании и частни вложители, изпитват възходящ напън да продават активи, с цел да изплатят дълга, а някои са изправени пред падеж на дълга.

„ В Европа определените от нашия бранш са пресичащи се с злополучие и дислокация, обяснявайки за какво сме били по-активни в Европа тази година спрямо други райони “, сподели Катлийн Маккарти, световен съръководител на недвижимите парцели в Blackstone.

Макарти сподели, че компанията има 40 щ.д. милиарда „ изсъхнал прахуляк “ — набрани, само че към момента неинвестирани средства — и насочва вложенията си към елементи от пазара на недвижими парцели с „ най-силен растеж на паричните потоци и удобни основи на търсенето на предложение “, в това число логистични хранилища, центрове за данни и „ живеещи ”, който включва жилища и студентско настаняване.

Много европейски притежатели на недвижими парцели се натовариха с доста евтини задължения през последните години, когато лихвените проценти бяха ниски или даже негативни в елементи от континента. От 640 милиарда евро европейски частни задължения за недвижими парцели, издадени от 2019 до 2022 година, повече от една четвърт, 176 милиарда евро, може да се окажат невъзможни за рефинансиране, когато настъпят падеж сред 2024 и 2027 година заради по-ниските стойности на парцелите, по-строгите условия за кредитиране и по-високите разноски по дълга, съгласно консултантите по недвижими парцели CBRE.

Тази година повишаването на разноските за задължения към този момент удари мощно оценките на парцелите и накара доста компании да се пробват да заплащат задължения, създавайки благоприятни условия за вложители с дълбоки джобове.

Фъргюс Хикс, пълководец за недвижими парцели в UBS asset management, сподели, че цените в Европа и Обединеното кралство се поправят по-бързо. „ Очакваме пазарът на Обединеното кралство да доближи дъното първи, следван от останалата част от Европа, до момента в който забавеният отговор на оценките в Съединени американски щати значи, че чакаме те да доближат дъното последни “, сподели той.

Сривът на недвижимите парцели сътвори главоболия в елементи от бизнеса на Blackstone. Тя трябваше да ограничи противоположното изкупуване на вложители от своя водещ Blackstone Real Estate Income Trust. На други места обаче групата е придобила имущество от фондове под ликвиден напън, част от серия от повече от 100 покупко-продажби в Европа до момента тази година.

Сред почти 5 милиарда евро европейски покупко-продажби, Blackstone през април реализира съглашение за 700 млн. паунда за частно придобиване на Industrials Reit, придобивайки портфолиото от индустриални и складови площи от 7 милиона кв. фута на листнатата в Обединеното кралство компания за недвижими парцели. Много регистрирани компании за недвижими парцели са търгували с огромни отстъпки по отношение на чистата си стойност на активите тази година, което ги затруднява при набирането на капитал и става по-податливи на поглъщания.

Blackstone подписа договорка за закупуване на различен набор от логистични парцели от шведския хазяин Corem за 490 милиона евро. Подобно на доста скандинавски групи за недвижими парцели, Corem се пробва да изплати дълга си.

През ноември английският строител на жилища Vistry разгласи договорка на стойност £819 милиона с двама наемодатели на жилища, подкрепяни от Blackstone, за продажба на 2915 частни и налични парцела чартърен и споделена благосъстоятелност. Vistry трансформира тактиката си, с цел да се концентрира по-малко върху продажбите на частни жилища, защото жилищният пазар в Обединеното кралство е в застой.