BNPL: Коледният бум няма да спаси инвеститорите от плащане по-късно
Млад, тъп и живеещ от мама. Така Банката за международни разплащания характеризира средния купува сега, плаща по-късно потребител в скорошен доклад.
Тази форма на необезпечено кредитиране позволява на потребителите да плащат на няколко безлихвени вноски. Популярността му нараства. Използването на BNPL в Черния петък беше с 30 до 40 процента по-високо тази година. Очаква се тази година да присъства сериозно в коледното пазаруване.
Още през 2020 г. Lex зае мнението, че BNPL е просто вид рисково кредитиране, което банките вече не желаят да правят.
Сега регулаторите по целия свят разглеждат дълго внимателно сектора, тъй като се появяват признаци на слабост на потребителите и нарастват просрочията за кредиторите на BNPL. Нараства усещането, че вратичките в законите за потребителския кредит позволяват проверките за достъпност да бъдат заобиколени.
За инвеститорите регулаторите могат да бъдат също толкова голяма заплаха, колкото кредитните портфейли, изградени на слаби кредитни стандарти.
Банката за международни разплащания установи, че повече от половината кредитополучатели на BNPL в световен мащаб са на възраст под 35 години. Той също така установи, че една четвърт от потребителите в САЩ печелят под $30 000 годишно. Само една десета са били в университет. Изследванията на Службата за финансово поведение на Обединеното кралство отразяват това мнение; По-вероятно е потребителите от средното да са млади, безработни и да живеят под наем.
Шведският кредитор BNPL Klarna казва, че всички негови клиенти имат едно общо нещо; дълбоко недоверие към традиционната банкова система. Антипатията изглежда е взаимна.
Кредитните загуби в BNPL изглежда са се стабилизирали тази година. Просрочията за кредитополучателите са около 6 процента или три пъти повече от тези за кредитни карти.
Салдата по BNPL са по-малки. Печалбите остават неуловими. Възвръщаемостта на активите достигна ново дъно през 2022 г. Тя е средно минус 15 на сто за сектора. Кредиторите на BNPL правят по-голямата част от парите си от такси, плащани от търговци. В резултат на това повишаването на лихвените проценти има малко положително въздействие.
Тези кредитори са заседнали между чука и наковалнята: нерентабилен бизнес модел и нарастващ регулаторен контрол. Техният акроним може лесно да се приложи и към техните инвеститори.
Ако сте абонат и искате да получавате известия, когато се публикуват статии на Lex, просто щракнете върху бутона „Добавяне към myFT“, който се появява в горната част на тази страница над заглавието
