Calpers ще инвестира повече от $30 милиарда в частни пазари
Calpers, най-големият публичен пенсионен план в САЩ, ще увеличи притежанията си на частни пазари с повече от $30 милиарда и ще намали разпределението си към фондовите пазари и облигации в опит за подобряване на възвръщаемостта.
Предложение за увеличаване на позициите на фонда от 483 милиарда долара в активи като частен капитал и частен кредит от 33 процента от плана на 40 процента беше одобрено в понеделник, според съобщение на фонда и бележки от заседанието на неговия борд.
Официалното одобрение идва две години, след като Calpers призна, че решението да спре своята програма за частни капиталови инвестиции за 10 години му е струвало до 18 милиарда долара възвръщаемост.
Въпреки това, преглед на неговата инвестиционна политика установи, че въпреки вече пропуснатите печалби, частният капитал все още е класът активи с най-висока очаквана дългосрочна обща възвръщаемост.
„Силният и продължаващ растеж на възвръщаемостта на частния капитал стои зад това премерено и подходящо увеличение“, каза попечителят на Calpers Дейвид Милър, председател на инвестиционния комитет.
„Пазарните условия се развиват и инвестиционният екип се нуждае от свобода, за да разположи интелигентно капитала, за да поддържа фонда на път за устойчива възвръщаемост.“
Според анализ, публикуван от Calpers заедно с бележките на борда, частният капитал е най-добре представящият се клас активи през десетилетието до 30 юни 2023 г. с годишна възвръщаемост от 11,8 процента. Това се сравнява с 8,9% от публични акции и 2,4% от фиксиран доход. Документите не разкриват дали цифрите вземат предвид таксите.
Разтърсването на портфейла, което беше потвърдено след планиран преглед на разпределението на активите, ще приведе базирания в Калифорния план в съответствие с други големи пенсионни системи в САЩ, включително Calstrs, която има малко над 40 процента от портфолиото си на частни пазари.
Като част от този ход Calpers ще увеличи залога си върху частния капитал от 13 процента на 17 процента от портфейла си, въпреки че това потенциално може да нарасне до 22 процента.
В същото време той се оттегля от инвестиране на фондовите пазари, като разпределението му в акции ще падне от 42 процента на 37 процента от портфолиото му. Той също така ще намали разпределението си за фиксиран доход от 30 процента на 28 процента.
Миналата година Financial Times съобщи, че Calpers планира преместване на милиарди долари в международен рисков капитал, тъй като фондът се насочи към инвестиране в по-рискови активи, за да стимулира възвръщаемостта.
Фондът също отчете възвръщаемост от 10,3 процента миналата година.
