Carlyle и KKR се борят за портфейл от студентски заеми в САЩ на Discover на стойност 10 милиарда долара

Carlyle и KKR се появиха измежду окончателните претенденти за портфейл от студентски заеми в Съединени американски щати на стойност 10 милиарда $ от Discover Financial, съгласно хора, осведомени с въпроса, като частни капиталовите медиатори навлизат в празнина за кредитиране, оставена от отстъплението на обичайните банки.

Двамата мениджъри на активи работят дружно по своята оферта за портфейла, договорка, която ще подхрани възходящия им вкус за заем, защото те се уголемяват надалеч оттатък корените си на частни капитали и дават заеми против активи като слънчева сила на покрива, вземания по кредитни карти, ипотеки и железопътни вагони.

Discover се съгласи да се продаде на съперника си Capital One за $35,5 милиарда, едно от най-големите сливания в банковата промишленост, и започва развой на продажба на портфейла от студентски заеми като част от договорката.

Carlyle и KKR са измежду шепата финалисти в процеса за закупуване на книгата за студентски заеми Discover, която притегли интерес от цялата частна кредитна промишленост. Ares, Blackstone, Brookfield, Fortress и Oaktree са проучили офертите, споделиха хора, осведомени с въпроса. Един човек, осведомен по въпроса, сподели, че търгът евентуално ще завърши по-късно този месец или при започване на юли.

Discover, Carlyle, KKR, Ares, Blackstone, Brookfield, Fortress и Oaktree отхвърлиха коментар.

>

Интересът на частните заеми към по този начин нареченото финансиране, обезпечено с активи, беше заздравен от бързо разрастващите се застрахователни интервенции в промишлеността, които главно влагат в задължения с висок рейтинг. И техните застрахователни клиенти са привлечени от предлаганата по-висока възвръщаемост.

Паричните потоци от тези обезпечени с активи заеми оферират постоянни изплащания, които са преимущество за застрахователите, ръководещи полици, които могат да се простират за десетилетия в бъдещето. Частните кредитни мениджъри постоянно разделят заемите на разнообразни траншове, като дават вложения с по-нисък риск на своите застрахователни клиенти и отделят по-рисковите, само че по-високодоходни детайли на институционалните вложители.

Кредитните капиталови магазини се трансфораха във все по-голям снабдител капитал след финансовата рецесия, когато по-строгите регулации подтикнаха банките да се отдръпват от типовете обичайно кредитиране, обезпечено с активи, в които от дълго време са взели участие.

Тази смяна се форсира още един път, откакто няколко районни американски банки, в това число Silicon Valley Bank и First Republic, се сринаха предходната година. Други заемодатели в този момент се стремят да наберат капитал, като продадат милиарди долари заеми, които имат в счетоводните си книги.

По-рано тази година Blackstone се съгласи да купи $1,1 милиарда дълг от потребителска кредитна карта от Barclays. Това стана седмици откакто KKR и капиталовият управител Кенеди Люис подписаха договорка за закупуване на заеми на стойност към 7 милиарда $ за транспортни средства за отдих от Bank of Montreal. Миналия юни Ares закупи портфейл от потребителски и дребни бизнес заеми на стойност 3,5 милиарда $ от PacWest.

Решението на Федералния запас да вдигне лихвените проценти ускори привлекателността на този ъгъл на пазара, като усили доходността от вложенията по-привлекателни задължения.

„ Виждаме опция да продължим да разширяваме нашето финансово предложение, обезпечено с активи, наклонност, която може да се резервира с години, защото участниците на пазара от ден на ден търсят партньорство с компании като Carlyle, с цел да се оправят с капитала си решения “, сподели Харви Шварц, основен изпълнителен шеф на Carlyle, по време на позвъняването за приходите на компанията през май.

Carlyle построява наличието си в студентското кредитиране по-рано тази година придобиване на портфейл от $415 млн. от американската банка Truist и вложение в доставчика Monogram, който ръководи към $7 милиарда Фирмата за частни финансови вложения съобщи, че се стреми да запълни празнината, оставена от обичайните кредитори, които излизат от бизнеса със студентско кредитиране, който е доминиран от държавното управление на Съединени американски щати.

От 2008 година насам банки, в това число Citigroup, Bank of America и JPMorgan, стопираха предлагането на студентски заеми, които имат по-висок % на несъблюдение спрямо други типове задължения. Wells Fargo, една от последните банки, които към момента не са осигурявали финансиране за обучение, продаде студентски заеми на стойност към 10 милиарда $ на компании за частни финансови вложения Apollo Global Management и Blackstone през 2020 година

Открийте, един от последните частни кредитори към момента ориентиран към бранша, от дълго време е подложен на регулаторен надзор върху своите кредитни практики. Той се съгласи да заплати 35 милиона $ на Бюрото за финансова отбрана на потребителите за своите практики за събиране на задължения и доклади за фактуриране през 2020 година след първична поръчка за единодушие пет години по-рано.