Данък върху неочакваните печалби тежи тежко върху производителите в Северно море
Инвестициите в Северно море на Обединеното кралство бяха ощетени от данък върху неочакваните печалби върху производителите, който също заплашва да провали сливанията, необходими за оцеляването на сектора, казаха шефове на индустрията и анализатори.
Акциите на фокусираните в Обединеното кралство производители се сринаха въпреки 30-процентното увеличение на глобалния енергиен индекс на MSCI, откакто Русия нахлу в Украйна в началото на 2022 г., а правителствените данни показват голям спад в тяхната рентабилност.
p>Въпреки че цената на суровия петрол се повиши с 8 процента от края на 2021 г., брутните оперативни излишъци на операторите в Северно море спаднаха от £11,1 млрд. през третото тримесечие на 2022 г. до £2,3 млрд. през последните три месеци на 2023 г.
Обединеното кралство въведе „данък върху енергийните печалби“ за производителите на петрол и газ през май 2022 г. с цел набиране на първоначални £5 милиарда, след недоволство от рекордните печалби на BP и Shell. През март той беше удължен с една година, за да приключи през 2029 г. Включително този данък от 35 процента, печалбите от индустрията вече се облагат със 75 процента в Обединеното кралство.
По-малките независими оператори, които работят предимно на север Sea - след като големите компании се оттеглиха през последните години - казват, че са поели тежестта на болката от високата данъчна ставка, тъй като водите на Обединеното кралство представляват по-голям дял от техните операции. Те твърдят, че ползите от движенията на цените на петрола от началото на войната в Украйна като цяло са се натрупали за големи компании, които имат диверсифициран бизнес, и търговски компании.
Много в индустрията се тревожат за бъдещето на инвестициите в застаряващия басейн на Обединеното кралство.
„Когато започнах в тази индустрия имаше само големи компании, предимно с глобално присъствие, работещи в Северно море, но през последните години всички те се преместиха“, каза Марк Лапин, председател на Deltic Energy, който е в индустрията повече от 40 години.
Производството на петрол и газ в Обединеното кралство е било малко над 1,2 милиона барела на ден еквивалент миналата година, което е най-ниското ниво от 1977 г., според търговския орган Offshore Energies UK, който изчислява, че допълнителна загуба на инвестиции в сектора може да струва 40 000 работни места до края на 2030 г. Организацията изчислява, че индустрията поддържа 200 000 работни места, спад от около 500 000 преди десетилетие.
„Има много [производители], които са напуснали или напускат Обединеното кралство, “ каза Амджад Бсейсу, главен изпълнителен директор на независимия оператор EnQuest и бивш бизнес посланик на Обединеното кралство за енергетиката. „Непрекъснатият спад в производството и работните места не е добър от макрогледна точка.“
Енергийната консултантска компания Wood Mackenzie каза, че купувачите са показали „малък апетит“ да се разширят или да навлязат в континенталния шелф на Обединеното кралство и изчислиха, че £16 милиарда потенциални инвестиции могат да бъдат загубени поради несигурност относно данъчната политика.
Лейбъристката партия, която в момента е фаворит за спечелване на следващите общи избори, предложи увеличаване на общата данъчна ставка до 78 процента и премахване на данъчните облекчения за нови проекти.
индустрията вероятно ще участва в предизборната кампания в Шотландия, тъй като отслабената Шотландска национална партия се опитва да отблъсне предизвикателствата пред своето господство.
В една от малкото големи сделки в Северно море на Обединеното кралство след въвеждането на данъка върху неочакваните печалби, листнатата в Лондон Ithaca Energy миналия месец се съгласи да купи почти всички операции нагоре по веригата в Обединеното кралство на италианския голям ENI за около £750 милиона. Това включва британските активи на Neptune Energy, които ENI се съгласи да купи миналата година за 4,9 милиарда долара.
Съгласно сделката ENI ще получи 38 процента дял в разширената група.
Крис Уитън, анализатор на петрола и газа в Stifel, каза, че консолидацията в сектора е от съществено значение “ отбранителен ход“, който ще позволи на компаниите да комбинират ресурси и да финансират извеждането от експлоатация на стари активи.
„Обединеното кралство се нуждае от национален шампион, който да управлява спада [в производството на нефт и газ]“, каза той, добавяйки, че докато две норвежки групи – Equinor и Aker BP – представляват около четири пети от производството в Норвегия, първите пет в Обединеното кралство са отговорни за 45 процента.
Докато предложената от Лейбъристите данъчна ставка е същата като че в Норвегия анализаторите твърдят, че Норвегия има по-малко зрял басейн, което прави експлоатацията по-евтина, щедри инвестиционни квоти и данъчен режим, който не се е променял повече от три десетилетия.
„След четири данъчни промени след две години . . . апетитът за инвестиции в континенталния шелф на Обединеното кралство е на тревожно място“, каза Райън Крайтън, директор по политиката в търговската камара на Aberdeen & Grampian.
Фокусираните в Обединеното кралство производители изостават от 30-процентно покачване на индекса на световния енергиен сектор MSCI от началото на инвазията на Русия в Украйна. Акциите на Serica Energy паднаха с 37 процента, докато Harbour Energy, най-големият независим производител в Обединеното кралство, загуби 23 процента.
Гилад Майерсън, изпълнителен директор на Ithaca, каза, че перспективата за неочаквани промени в данъчното облагане означава беше „по-лесно да се правят сливания“, отколкото да се преследват придобивания, които се финансират с пари.
„Преди да се консолидирате, трябва да поставите стойност на активите и е много трудно да направите това, ако не знаете какъв ще бъде фискалният режим“, каза Мич Флег, бивш главен изпълнителен директор на Serica, който стана съветник на компанията.
Австралийската листвана Hartshead Resources, един от най-малките производители в Северно море в Обединеното кралство, каза по-рано тази година, че е съкратила работни места в газов проект в Северно море поради несигурност относно данъците. Крис Луис, главен изпълнителен директор, каза пред Financial Times, че компанията е забавила възлагането на договори за проекта.
„Това има пряко въздействие върху работните места, върху компаниите от веригата за доставки в Обединеното кралство и върху постъпленията в хазната защото ако забавите нашето производство на газ, вие забавяте плащането на данъци върху него.“
