Датските пенсионни фондове са под натиск да инвестират на вътрешните пазари

Датското държавно управление оказва напън върху пенсионната промишленост на страната от 5,5 трилиона датски крони (737 милиарда евро) да влага повече в локалната стопанска система, защото някои пенсионни фондове преоценяват експозицията си към Съединени американски щати заради опасения по отношение на фискалната им позиция и напрежението по отношение на бъдещето на Гренландия.

Мортен Бьодсков, министър на промишлеността, бизнеса и бизнеса на Дания финансови въпроси, сподели пред FT, че възходящото геополитическо напрежение значи, че пенсионните схеми би трябвало да бъдат по-активни в поддръжка на вътрешния пазар на труда и развиването на нови технологии, както в Дания, по този начин и на континента като цяло.

Пенсионните фондове „ би трябвало да влагат повече в Европа, повече в Дания и изключително в нови технологии “, сподели той.

„ Имаме доста капитал в Европа, само че казусът е, че той е прекомерно въздържан спрямо това, което виждате в Съединени американски щати, в това число за жалост нашите пенсионни фондове “, добави той.

Коментарите му идват, откакто заканите на американския президент Доналд Тръмп за мита върху европейските страни в опита му да придобие Гренландия провокираха политическа рецесия и разтърсвания на финансовите пазари предишния месец. Това добави към съществуващите опасения на някои европейски пенсионни фондове по отношение на несъразмерната им експозиция към американските активи, като падащият $ и възходящата рентабилност на държавните облигации към този момент изнервят някои вложители.

Дания има втората по величина пенсионна система в Европейски Съюз след Холандия, с активи от над 200 % от Брутният вътрешен продукт, съгласно Организацията за икономическо сътрудничество и раз.

Бьодсков сподели, че пенсионните фондове разискват „ последствията от светът, в който живеем, и несигурността, която се появява всеки ден “.

Редица датски пенсионни фондове започнаха да понижават или отстраняват разпределението си към пазара на държавните облигации на Съединени американски щати, базирайки се на опасения по отношение на фискалната позиция на най-голямата стопанска система в света.

PFA — най-големият търговски пенсионен фонд в Дания — продаде своите притежания на съкровищни ​​облигации предходната година в очакване на по-слаб $. AkademikerPension съобщи, че ще продаде своя портфейл от американски държавни облигации на стойност 100 милиона $ до края на предишния месец, като решението „ се корени в неприятните финанси на държавното управление на Съединени американски щати “, макар че разривът сред Европа и Съединени американски щати „ не го направи по-трудно за приемане “.

„ Няколко пенсионни фонда понижиха експозицията на портфейла си към американските държавни облигации в този момент спрямо преди една или две години “, сподели Кент Дамсгаард, основен изпълнителен шеф на Insurance & Pension Denmark, комерсиална група, представляваща по-голямата част от промишлеността.

Той сподели, че обстановката в Гренландия е добавила „ голяма част от политическа неустановеност “, повишавайки риска от държане на американски съкровищни облигации „ и други активи в Съединени американски щати, макар че датските пенсионни фондове към момента са обвързани с регистрирани в Съединени американски щати компании “.

Пенсионните фондове на Дания са вложили към DKr659 млн. в локални акции в края на ноември спрямо DKr1,15 милиарда в американски акции, съгласно според данните на Danmarks Nationalbank, централната банка на страната.

Докато разпределението им за американски акции се усили предходната година, темпът на напредък се забави, съгласно данни от I&PD. Дяловите активи в Съединени американски щати набъбнаха с 6,7% в датския пенсионен и осигурителен бранш в локална валута през предходната година, което е спад от 22% растеж през 2024 година и 18% растеж през 2023 година Разпределението им за Европа набъбна с 2,9% предходната година по отношение на 2,6% през миналата година.

Петер Стенсгаард Мьорх, основен изпълнителен шеф на PensionDanmark, пенсионен фонд в обществения и частния бранш, ръководещ 369 милиарда датски крони, сподели, че фондът е трансферирал 10 % от листвания си портфейл от акции от Северна Америка към Европа при започване на март предходната година, само че от този момент не е правил огромни географски преразпределения.

Фондът е вложил сред DKr2,5bn и DKr3bn в рисков капитал в международен мащаб, само че „ през последните 18 месеца имахме специфичен фокус върху компании в браншове, в които Дания има конкурентна мощ “, като да вземем за пример квантовите калкулации.

За да насочи повече пари към датски започващи компании, държавното управление — дружно с фондация Novo Nordisk — основа фонд за рисков капитал, подкрепян от страната, осигуряващ 1 милиард датски крони за компании в ранен етап на развиване.

Като част от напъните на държавното управление да подтиква локалните вложения, Bødskov свика среща на ръководителите на най-големите пенсионни фондове в Дания в петък, с цел да ги насърчи да влагат в 55 North, фонд фокусирани върху вложения, свързани с квантовите калкулации в Дания и Европа и подкрепени от държавния капиталов инструмент, за удвояване на размера на фонда.

„ Това явно е опция за тях да влагат повече в това партньорство .   те би трябвало да бъдат по-активни тук “, сподели Bødskov.

Въпреки че доста мениджъри на пенсионни фондове споделят, че желаят да търсят благоприятни условия в Дания и тази възвръщаемост наподобява привлекателна, един върховен началник, който отхвърли да бъде назван, разказа метода като „ чудноват “, като държавното управление на процедура набира средства за един портфейл.

Damsgaard от I&PD добави, че е „ вярно “, че министърът се концентрира върху тласъците за вложение в рисковия пазар, само че добави, че счита, че „ не е вярната вероятност да се отдели един тип инвестиция “, добавяйки фокуса би трябвало да бъдат „ по-амбициозни “ по какъв начин да натрупат повече средства.