Доклад за пазарите: Поглед към предстоящата седмица

Тази седмица вложителите ще прегледат спомагателни знаци, хвърлящи светлина върху траекторията на инфлацията за огромните стопански системи, на фона на фондовите пазари, които евентуално се насочват към облаги за пети следващ месец.

Миналата седмица, на фона на индикации от огромните централни банки, намекващи за започване на понижения на лихвените проценти, международните фондови пазари, изключително в Европа и Съединени американски щати, резервираха обещаващ подтик, който може да ги докара до пети следващ месец на облаги през март. Изпреварвайки своите световни сътрудници, Швейцарската национална банка (SNB) приложи понижение на лихвените проценти с 25 базисни пункта, отбелязвайки края на своя цикъл на стягане от юни 2022 година Спонтанно Фед на Съединени американски щати и Банката на Англия (BOE) алармираха, че бяха на път да прекратят акцията си за повишение на лихвените проценти по-късно тази година в отговор на намаляващия инфлационен напън.

Поглед към инфлацията: какво следва през идната седмица?

Тази седмица, по време на съкратена седмица заради Великденските празници вложителите ще се съсредоточат върху няколко основни знака за инфлация от огромните стопански системи, в това число френския и италианския показател на потребителските цени (CPI), показателя на персоналните потребителски разноски в Съединени американски щати (PCE), японския CPI в Токио и австралийския месечен CPI. В допълнение, Брутният вътрешен продукт на Обединеното кралство за четвъртото тримесечие е решителен параметър за премерване на икономическата траектория на страната.

Европейски Съюз

Европейските фондови пазари демонстрираха забележителна мощ тази година, както с Euro Stoxx 50, по този начин и DAX непрекъснато доближава нови върхове за всички времена. Тази седмица вложителите ще наблюдават от близко три основни стопански знака: данните за заетостта в Германия, дружно с данните за инфлацията от Франция и Италия за месец март.

Предизвикателните стопански условия в Германия доведоха до бързо повишаване на безработица. Броят на безработните се е нараснал с 11 000 през февруари, с цел да доближи 2,713 милиона, до момента в който сезонно поправеното равнище на безработица остава непроменено на 5,9% за трети следващ месец, отбелязвайки най-високото си равнище от май 2021 година Прогнозите демонстрират, че пазарът на труда може да продължи да се сблъсква с провокации, като консенсусните упования демонстрират, че равнището на безработица ще остане на същото равнище през март.

Във Франция, инфлацията е в наклонност на изстудяване, което значително се дължи на забавянето на растежа на цените на храните и пресните артикули. Годишният % на инфлация се намали до 3% през февруари, отбелязвайки най-ниското си равнище от януари 2022 година Съществуват обаче опасения по отношение на евентуално обновяване на цените на силата, което може да повлияе на идните данни за инфлацията.

В Италия годишният % инфлацията демонстрира муден напредък от ноември 2023 година, с четири поредни месеца на облаги под 1%. Най-значимият принос за тази ниска инфлация беше намаляването на цените на жилищата и комуналните услуги.

През 2023 година европейската стопанска система претърпя застоялост на фона на растящи лихвени проценти и непрекъснат инфлационен напън. Тъй като в този момент инфлацията демонстрира забележими признаци на намаляване, нараства упованието Европейската централна банка (ЕЦБ) да стартира понижаване на лихвените проценти от юни тази година.

Съединени американски щати

Продължаващата AI еуфория продължи да подтиква облагите на Уолстрийт, като S&P 500 регистрира най-голямото си седмично покачване през 2024 година Фед алармира за желанието си да понижи лихвения % известно време тази година макар повторното повишение на инфлацията. Икономиката на Съединени американски щати наподобява претърпява " меко приземяване " след повишението на лихвените проценти на Федералния запас през последните две години. Тази седмица фокусът на пазарите ще бъде февруарските PCE данни за страната, които се смятат за обичания измерител на инфлацията на Фед. Основният PCE се увеличи с 2,4% на годишна база през януари, до момента в който главният PCE, като се изключи храните и силата, се усили с 2,8% на годишна база. И двете числа останаха над задачата на Фед от 2%. Всяко по-нататъшно повишаване на тези показатели може да породи опасения по отношение на траекторията на инфлацията в страната.

Освен това тази седмица ще бъдат оповестени окончателните данни за Брутният вътрешен продукт за четвъртото тримесечие, предоставящи спомагателна информация за икономическата траектория на страната. Първоначалните две оценки сложиха годишния ритъм на напредък надлежно на 3,1% и 3,2%, което демонстрира, че стопанската система на Съединени американски щати остава в стабилно положение.

Обединеното кралство

Средната междинна стойност за Обединеното кралство, FTSE 100 регистрира мощен растеж, откакто Bank of England (BOE) алармира за понижаване на лихвените проценти предходната седмица. Въпреки това позитивно придвижване обаче, показателят продължава да се показва по-слабо в съпоставяне със своите сътрудници в Европа и Съединени американски щати, основно заради неприятното показване на запасите от рандеман.

Страната би трябвало да разгласява окончателните данни за Брутният вътрешен продукт за четвъртото тримесечие това седмица след първото четене сподели, че Обединеното кралство е изпаднало в техническа криза през последните две тримесечия на 2023 година Икономиката на Обединеното кралство се сви с 0,3% на годишна база през четвъртото тримесечие, след стесняване от 0,1% през третото тримесечие. Икономическият спад може да накара BOE да форсира намаляването на лихвените проценти.

Япония

Японските фондови пазари продължиха възходящата си траектория, достигайки рекордно високо равнище, откакто Nikkei 225 надвиши 40 000 за първи път на запис предходната седмица. Централната банка на Япония (BOJ) направи забележителна смяна в паричната си политика, като приключи осем години на негативни лихвени проценти и отстрани контрола на кривата на рентабилност (YCC). Въпреки че това решение беше необятно предстоящо, то значи поврат в метода на BOJ. Икономиката на Япония сподели резистентност във етапа на възобновяване след пандемията, отърсвайки се от дефлационната епоха. Инфлацията стартира да надвишава целевото равнище от 2% през юни 2022 година Повишената инфлация обаче може да накара Банката на Япония да обмисли в допълнение стягане на своята парична политика. Следователно данните за главния показател на потребителските цени в Токио за март са от огромно значение за пазарните настроения, защото дават инструкции за евентуалната политика на Банката на Япония. През февруари данните се повишиха с 2,5%, отбелязвайки най-високото равнище от четири месеца. Друго свидетелствуване, по-високо от предстоящото, може евентуално да ограничи облагите на фондовия пазар.

Австралия

Миналата седмица ASX 200 възобнови възходящата си наклонност, като акциите на минното дело и банковия бранш означиха мощно показване по-късно решението на Резервната банка на Австралия да поддържа формалния паричен курс (OCR) постоянен на 4,35% за трети следващ път. Годишният % на инфлация в Австралия беше 3,4% през януари, отбелязвайки най-бавния ритъм от ноември 2021 година Въпреки че равнището остана над целевото равнище от 2%, пазарът на труда в Австралия остана под напрежение през февруари, оказвайки напън върху потребителските цени. Тази седмица участниците на пазара ще наблюдават от близко публикуването на месечните данни за CPI за февруари. По-нататъшен спад на инфлацията може да укрепи локалните фондови пазари, до момента в който противоположният сюжет може да понижи настроенията.