Доларът се завръща. Не всички новини са добри

Версия на тази история се появи за първи път в бюлетина на CNN Business'Before the Bell. Не сте клиент? Можете да се регистрирате . Можете да слушате аудио версия на бюлетина, като щракнете върху същата връзка.

Зелените пари се ускоряват още веднъж след нестабилната 2023 година, защото Уолстрийт приема, че пониженията на лихвените проценти идват по-късно от предстоящото.

Индексът на щатския $, който наблюдава $ по отношение на английската лира, еврото, швейцарския франк, японската йена, канадския $ и шведската крона, е повишен с 2,8% за годината към петък сутринта.

Американската валута се намали предишния ноември и приключи годината със спад по отношение на тази кошница от валути, защото вложителите станаха оптимистични, че Федералният запас скоро ще понижи лихвените проценти. Но ръководителят на Фед Джеръм Пауъл сподели през януари, че намаляването на лихвените проценти е малко евентуално да стартира през март, както вложителите необятно имаха вяра, че ще се случи.

Горещите стопански данни през последните седмици поддържаха концепцията, че Фед ще поддържа лихвите по-високи за по-дълго време. Икономиката добави впечатляващите 353 000 работни места през януари, което акцентира продължаващата резистентност на пазара на труда макар нарасналите ставки. Индексът на потребителските цени набъбна с 3,4% на годишна база през декември, към момента над задачата на централната банка от 2%.

По-силният $ е неприятна вест за американските компании, които генерират по-голямата част от приходите си в чужбина, защото това значи по-малко долари за крайния им резултат, когато други валути, като еврото, се обръщат в щатски долари. Но това също значи, че американските компании и консуматори биха могли да харчат по-малко за вносни артикули, а покупателната дарба на американците се усилва, когато пътуват в чужбина.

Решенията на паричната политика на други страни също въздействат върху траекторията на зелените пари. През януари Европейската централна банка резервира лихвите непроменени. Но в случай че президентът на ЕЦБ Кристин Лагард даже намекне за понижаване на лихвените проценти това лято, това може да продължи да покачва $, споделя Куинси Кросби, основен световен пълководец в LPL Financial.

„ Изведнъж разликата в лихвените проценти стартира – в случай че това е по-бавно от Фед или по-бързо “, сподели Кросби.

По-високите лихвени проценти са склонни да набират повече интернационален капитал, който да се влива в дадена страна, повишавайки търсенето на валутата и по този метод нейната стойност.

Доходността на 10-годишните държавни облигации на Съединени американски щати скочи още веднъж над 4% тази година, защото вложителите пренастроиха упованията си за лихвените проценти, осигурявайки още един подтик на американската валута.

Президентът на Федералния запас на Минеаполис Нийл Кашкари сподели в есе, оповестено в понеделник, че лихвите може да са намерили по-високо неутрално равнище, откакто се движиха покрай нулата по време на пандемията на Covid.

„ Изводът от това е, че имам вяра, че дава на [Федералния комитет за отворения пазар] време да оцени идните стопански данни, преди да стартира да понижава лихвения % на федералните фондове, с по-малък риск от прекомерно строгата политика ще провали икономическото възобновяване “, написа Кашкари.

Все отново Тод Джоунс, основен капиталов шеф в Gratus Capital, споделя, че чака доларът да се намали в последна сметка, когато Фед се приближи до понижаване на лихвите. Инвеститорите всеобщо чакат, че Фед ще стартира да понижава лихвите през май или юни, съгласно CME FedWatch Tool.

При изискване, че инфлацията продължава да се намалява и стопанската система се охлажда, без да се разпада, „ това ви слага в един много прекрасен сюжет на Златокоска [за пазарите] “, сподели Джоунс.

Как рецесията в Червено море пречи на международната търговия

Атаките против контейнеровози в Червено море сеят безпорядък по един от най-важните търговски пътища в света от седмици, а корабният колос Maersk предизвести в четвъртък, че спирането може да продължи до една година.

Подкрепяните от Иран бунтовници хуси ускориха офанзивите си против кораби в края на ноември като възмездие за войната на Израел против Хамас.

Произтичащите от това забавяния и спомагателни разноски за корабните компании подхраниха опасенията, че потребителите, които към момента се борят след нескончаем интервал на необуздана инфлация, могат да бъдат наранени от нови покачвания на цените, оповестява моята сътрудник Anna Cooban.

Налице е „ съвсем всеобщо изселване “ на по-големи контейнеровози от Червено море и прилежащия Суецки канал, сподели Ричард Мийд, основен редактор на изданието за мореплаване Lloyds List, пред CNN. Тези кораби, които транспортират всичко от треньори до мобилни телефони от производители в Азия до клиенти в Европа, са поели по-дълги направления, с цел да избегнат региона.

Това изселване е огромна работа: Суецкият канал, който свързва Червено море със Средиземно море, съставлява 10-15% от международната търговия, която включва износа на нефт, и 30% от международните размери на контейнерни транспорти.

Прочетете повече тук.

Йелън: „ Очевидно “ е, че празните офис здания ще основат банков стрес

Очаква се огромният брой незаети търговски парцели да сътвори прочут стрес за по-малките банки, сподели министърът на финансите Джанет Йелън в четвъртък.

Тя обаче сподели, че не ги вижда като причиняващи систематичен риск за финансовата система на нацията, оповестява сътрудника ми Алиша Уолъс.

Появявайки се на Хил като част от годишните показания пред Банковия комитет на Сената, Йелън сподели пред законодателите в четвъртък, че експозицията на огромните банки е „ много ниска “, само че може да има по-малки банки, които изпитват стрес, обвързван с високия % на свободни офис здания, високите лихвени проценти и падащи оценки.

„ Очевидно е, че ще има стрес и загуби, които са свързани с това “, сподели Йелън.

„ За някои банки това ще бъде проблем, само че като цяло системата е добре капитализирана “, сподели тя, като означи, че като цяло финансовата система на Съединени американски щати е постоянна.

Прочетете повече тук.