„Единственото нещо, което винаги съм имал, е потокът от сделки“: Гери Кардинале

от RedBird

Когато Гери Кардинале напусна Goldman Sachs през 2012 година, той подцени какъв брой мъчно би било да се започва сполучлив бизнес с частен капитал без баланс на една от най-престижните капиталови банки в света.

„ В Goldman натиснахте бутон и щяха да се появят 20 милиарда $. Когато стартирах RedBird, нямах връзки с капитала ... [това] в действителност беше „ упс “ миг като сцената в Road Runner, където койотът слиза от скалата, поглежда надолу и споделя „ О, мамка му “, споделя Кардинале от офиса си на Медисън Авеню в Ню Йорк. „ Но единственото нещо, което постоянно съм имал, е потокът от покупко-продажби. “

Тези благоприятни условия за покупко-продажби, съчетани с тесни връзки с някои от най-богатите фамилии в Америка, помогнаха на стипцата на Goldman да набере първия си капитал. „ Семейства и бизнесмени, с които направих пари и работих, бяха първите, които се появиха. И това ми даде задоволително доверие. Мисля, че събрах 100 милиона $ от тези групи “, спомня си той.

Оттам 56-годишният финансист построи мрежа от вложения, обхващащи Уолстрийт, Холивуд, спорт и медии през последното десетилетие, като си партнира с опитни ръководители в промишлеността и доставя покупко-продажби, които никой различен не е имал.

Неговото транспортно средство RedBird в този момент ръководи активи на стойност 10 милиарда $ съгласно групата за частни финансови вложения, като 70 % от вложенията му са в спорт, медии и развлечения, а останалите са фокусирани върху застраховането и ръководството на активи. Според хора, осведомени за въпроса, досега тя е върнала вложителите 2,5 пъти брутен множител на капитала и 33 % брутна вътрешна норма на възвръщаемост.

Напоследък RedBird и неговите филиали навсякъде влагат и купуват активи.

В петък RedBird IMI, нов фонд, стартиран от Cardinale с някогашния началник на CNN Джеф Зукър и капиталова група от Абу Даби, се съгласи да купи All3Media, основаната в Лондон компания за телевизионни и кино продукции зад Fleabag и Squid Game: Предизвикателството, от Warner Bros Discovery и Liberty Global за £1,15 милиарда Отделно, една от фирмите в портфолиото му, Skydance, е любимец за вдишване на контрола върху американското студио Paramount Global. Fenway Sports Group, притежателят на Boston Red Sox и Liverpool Football Club, който е подсилен от RedBird, неотдавна беше утвърден като вложител от американската голф организация PGA Tour. През 2022 година RedBird закупи италианския футболен клуб AC Milan.

Неотдавнашна договорка — дръзновен опит за усвояване на английския вестник Telegraph и списание Spectator — е образец за класическа маневра на Cardinale, само че донесе нова равнище на политически надзор.

Нашата работа като частни вложители е да увеличим цената на нашия бизнес, да не въздейства върху наличието или публицистичната посока

RedBird IMI, партньорството на RedBird с групата Emirati, съумя да придобие надзор върху Telegraph и Spectator, като уреди задълженията на семейство Баркли, съществуващи притежатели на вестникарската група в Обединеното кралство, които рискуваха да изгубят купите в интерес на своя заемодател Lloyds Banking Group. Първоначално банката в Обединеното кралство планираше да продаде на търг медийната група, само че решението на RedBird IMI да заеме парични средства на семейство Баркли приключи този развой.

Ходът на RedBird IMI шокира и разгневи съперничещите претенденти, в това число Пол Маршал, милиардер от десния хедж фонд, и медийни групи News UK и DMGT. Няколко конкурентни претенденти, както и консервативни членове на Народното събрание упрекнаха RedBird IMI, че е заслон за властнически режим, който може да се опита да повлияе на политиката в Обединеното кралство.

Сделката се отсрочва, откакто министърът на културата Луси Фрейзър разгласи преразглеждане заради опасения, че вестникът ще бъде под контрола на Абу Даби, който има неприятни резултати във връзка с свободата на пресата.

RedBird IMI си сътрудничи с публични лица в Обединеното кралство, твърдейки ги, че вложителят от Емирството ще играе пасивна роля, само че държи покрай гърдите си по отношение на това по какъв начин възнамерява да ръководи процеса на утвърждение. RedBird IMI назначи някои от най-известните съветници в Обединеното кралство, в това число бутиковата капиталова банка Robey Warshaw, която включва някогашния министър на финансите Джордж Осбърн измежду екипа си, с цел да й помогне да реализира компромис. Зукър по-рано сподели на FT, че участниците в търга ще бъдат подготвени да основат ясни защитни ограничения и самостоятелен съвещателен съвет, с цел да защитят независимостта на медийната група. Отделно хората, осведомени по въпроса, споделиха, че RedBird няма да редуцира работни места и възнамерява да разшири, а не да свие бизнеса.

„ Докато чувам мненията към процеса на The Telegraph, бих сложил нашия връх за отбрана на публицистичните самостоятелност против ничия “, споделя Кардинале. „ Постигнахме отлични резултати в тази област, освен тъй като това е вярното нещо, само че и тъй като е добър бизнес.

„ Нашата работа като частни вложители е да увеличим цената на нашите бизнеси, да не въздейства върху наличието или публицистичната посока. “

Един ден от живота на Гери Кардинале

С портфолио от компании от Индия до Лос Анджелис, Кардинале прекарва забележителна част от времето във въздуха.

В момента той прекарва минимум 10 дни на месец в пътешестване, с полети до Европа и Близкия изток, преди да се върне в базата си в Палм Бийч.

Когато е вкъщи си във Флорида, той се пробва да живее относително явен живот. „ Събуждам се към 6.30 сутринта, стартирам деня си със закуска за децата си “, споделя Кардинале с усмивка.

Основната част от деня се изразходва за диалози с мениджъри на портфейлни компании и вложители в RedBird. Първите имейли нормално идват от ръководители на AC Milan, с актуализации по въпроси, вариращи от договаряния за нов контракт на състезател до диалози с държавни чиновници за нов стадион.

Голяма част от неговия фокус е върху съществуващи обстановки на покупко-продажби и по-специално придобиването на Telegraph и евентуалното усвояване на Paramount от SkyDance.

Сделката с Telegraph акцентира някои от общите влакна в покупко-продажбите на Cardinale: американският финансист предлага необикновени, изобретателни решения за финансиране и постоянно си партнира с високопоставени и опитни ръководители, с цел да употребява техния действен опит. Неговият метод интегрира изтънчеността на частния капитал с оперативното присъединяване.

„ Ние не избираме играчи за Бостън Ред Сокс, Ливърпул, Ню Йорк Янкис или Милан; тези решения са оставени на управлението на тези активи, което има опит и опит в тези области “, споделя Кардинале.

„ Ние не споделяме на Дейвид Елисън какви филми да прави или да не прави в Skydance; ние не споделяме на Бен Афлек или Мат Деймън какви филми да вършат или да не вършат в Artists Equity; и ние не споделяме на [баскетболиста] ЛеБрон Джеймс и [бизнес партньора] Маверик Картър какви планове да поемат или не в The SpringHill Company. ”

Един човек, който е работил по голям брой покупко-продажби с Кардинале споделя: „ Неговата най-голяма мощ е да делегира и да приема препоръките на своите партньори ... по този начин той съумява да остане в крайник с толкоз доста неща по едно и също време. “ Например, когато става въпрос за обстановката с Telegraph, той разчита на Зукър да управлява, без да ръководи микроуправлението на някогашния началник на CNN.

Cardinale се опита да наложи сходни работни практики в RedBird. Той споделя на FT, че неотдавна е наел някогашния президент на Goldman Sachs Джон Торнтън като ръководител и италианския финансист Паоло Скарони като ръководител на интернационалния бизнес, който ще се причисли към редица топ мениджъри, в това число някогашния топ консултант на Citi Хамид Биглари като ръководител на финансовите услуги отдел и някогашният началник на NBCUniversal Джеф Шел като ръководител на отдела за спорт и медии.

„ Едно от преимуществата да прекараш 20 години в Goldman Sachs е, че културата играе сериозна роля във всичко, което вършим като компания. Нямам приемливост към политическо държание или липса на колегиалност “, споделя Кардинале, чиято компания има към 100 чиновници в девет офиса и възнамерява да отвори още два в Лондон и Рияд.

Очаквам всеки да поеме самодейност и да има нрав да построи личен бизнес, тъй че в последна сметка сумата от частите да бъде по-голяма от цялото

„ В RedBird имаме просвета на колегиалност, съдействие и свръхкомуникация. Никой не потегля самичък, само че давам на хората предприемаческо преживяване с опция за работа. Очаквам всеки да поеме самодейност и да има нрав за създаване на личен бизнес, тъй че в последна сметка сумата от частите да бъде по-голяма от цялото. “

Кардинале, който беше академик на Роудс и прекара ранния част от кариерата си, работейки за мозъчен концерн, обвързван с японското външно министерство, споделя, че е бил „ странният човек, който би работил върху странни благоприятни условия, които другите биха избягвали “. Този дух остава неизменен.

Убеждаването на английско държавно управление, което е сензитивно към загубата на локални активи в интерес на задгранични купувачи след Brexit, ще бъде нов тест за шефа на RedBird. Но това не е нещо, което плаши Кардинале.

„ Във всяко начинание е значимо всеки ден да се събуждате с ясна цел и възприятие за необходимост. Простото поддържане на метода ви на живот като някогашен сътрудник на Goldman няма легитимност “, споделя той.

„ Има малко нововъведения в частния капитал в продължение на четири десетилетия, възвръщаемостта е понижена и все пак няма смяна в структурите или капиталовите методологии. Искаме да бъдем катализатор, с цел да помогнем за развиването на парадигмата на частния капитал към „ новото ново нещо “.