Европейската централна банка остави основния си лихвен процент на рекордно високо ниво

Европейската централна банка (ЕЦБ) остави главния си лихвен % неизменен на рекордно високо равнище в четвъртък, поддържайки заемите скъпи за бизнеса и потребителите, до момента в който се пробва да подсигурява инфлацията е твърдо под надзор преди намаляването на разноските по заеми – стъпка, която се чака по-късно тази година.

Въпросът е какъв брой по-късно?

Финансовите пазари чакат понижение на лихвените проценти от 4 % още през април, до момента в който президентът на ЕЦБ Кристин Лагард уточни, че това евентуално ще се случи това лято.

Анализаторите чакат госпожа Лагард да употребява конференция, с цел да подчертае, че банката би трябвало да види повече доказателства, че мъчителната инфлация, която направи всичко - от хранителни артикули до сила по-скъпо, беше победена.

Г-жа Лагард предизвести, че банката ще взема решения въз основа на най-новите данни за здравето на стопанската система, вместо да дава дълготрайни обещания.

Изявлението на ЕЦБ отхвърли по-ранната дефиниция, че „ вътрешният ценови напън остава висок “ и означи, че високите лихвени проценти оказват помощ за намаление на инфлацията.

Но той предизвести, че разноските по заемите ще останат високи „ колкото е належащо “, без да предлага предстоящ график.

Подобно на ЕЦБ, централната банка на Норвегия резервира лихвените проценти постоянни в четвъртък.

Същия ден централната банка в Турция, която страда от неконтролируема инфлация от близо 65%, увеличи главната си рента до 45%, което се чака да бъде последното нарастване от известно време.

С падащата инфлация в огромните стопански системи финансовите пазари се разпенват с вяра за по-евтини заеми, които биха повишили бизнес интензивността и цените на акциите.

Инвеститорите в акции видяха, че притежанията им, като тези в пенсионни сметки в Съединени американски щати, скочиха през последните седмици на 2023 година, когато Федералният запас на Съединени американски щати и ЕЦБ показаха, че бърза поредност от покачвания на лихвените проценти завършва.

Председателят на Федералния запас Джеръм Пауъл сподели, че чиновниците са разискали вероятностите за понижаване на лихвените проценти на декемврийската среща на банката и централната банка на Съединени американски щати уточни, че ще понижи главния си лихвен % три пъти тази година.

S&P 500, необятен измерител на акциите на огромните компании в Съединени американски щати, доближи рекордни върхове тази седмица, а европейските показатели също са се повишили.

Запазихме лихвените си проценти непроменени на последната ни среща.
 
Вижте нашите парични политически решения https://t.co/bEgIDpKhYvpic.twitter.com/zjqbHpHgS3

— Европейска централна банка (@ecb) 25 януари 2024 година

Глобалното рали на акциите е изправено пред въпроси дали облагите могат да продължат.

Намаляването на лихвените проценти прави по-рисковите вложения като акциите по-привлекателни от по-сигурните залози като сметки на паричния пазар и депозитни документи.

>

Те също по този начин подтикват бизнес интензивността и по този метод изгледите за повишаване на цените на акциите.

Очакванията за понижаване на лихвите бяха подхранвани от бързия спад на инфлацията в Европа до 2,9% през декември от пика на 10,6% през октомври 2022 година

За малко повече от година ЕЦБ увеличи главния си лихвен % от негативни равнища, което направи на ниска цена заемането на пари за закупуване на къща или вложение в бизнес до връх -високо от 4%.

Въпреки че повишението на лихвените проценти е главното оръжие на централната банка за потушаване на инфлацията, те също могат да забавят стопанската система, което се следи в Европа и страните по света, подхранвайки упованията за съкращения в този момент, когато инфлацията спадна по-близо до желаните равнища.

Икономиката на 20-те страни-членки на Европейския съюз, които споделят евровалутата, където ЕЦБ дефинира лихвените проценти, леко се сви през тримесечието от юли до септември на предходната година.

Очакванията не са по-добри за идващите месеци.

Икономическото стесняване следва скок на инфлация, подхранван от срив на веригата за доставки по време на пандемията от Covid-19 и по-късно по-високи цени на храните и силата, свързани с войната на Русия в Украйна.

Най-лошото от разноските за сила и проблемите с доставките понижиха, само че инфлацията се популяризира в стопанската система, защото служащите упорстват за по-високи заплати, с цел да се оправят с повишението на цените, които заплащат.

Анализаторите споделят, че има основателни аргументи ЕЦБ да работи внимателно. От една страна, нуждата да се обърне курсът и да се покачат лихвите, в случай че инфлацията не продължи да пада — или скокове още веднъж — единствено ще удължи болката от по-строгите заеми.

Друго е скоростта на повишение на заплатите за служащите в Европа.

Служители на ЕЦБ показаха, че желаят да видят числа за нарастванията на заплатите за първите месеци на тази година, преди да решат накъде считат, че се насочва инфлацията.

Анализатори от Berenberg Bank споделиха: „ Лагард евентуално ще остави вратата необятно отворена за първо понижение през юни, без да се ангажира изцяло с него.

„ Като акцентира нуждата от повече данни по отношение на динамичността на инфлацията при започване на 2024 година, тя може леко да отблъсне пазарните упования за първокласно понижение през април. “

Освен това офанзивите на йеменските бунтовници хуси против кораби в Червено море принудиха доста кораби да донесат потребителски артикули и енергийни доставки за Европа, с цел да избегнете Суецкия канал и да предприемете по-дълго пътешестване към края на Африка.

Прекъсването към този момент не е довело до по-високи цени на петрола, само че е нараснало транспортните разноски за фирмите и акцентира несигурността по отношение на енергийните доставки и дали предприятията могат да трансферират по-високи разноски на потребителите, което би подхранвало нов кръг от инфлация.