Европейските запаси за отбрана се повишиха, тъй като напрежението в Гренландия нараства

Европейските ресурси за защита се радват на ослепително начало на 2026 година, защото заканите на Съединени американски щати да поемат контрола над Гренландия и напрежението с Венецуела възобновиха ралито в един от най-горещите браншове на пазара на акции през предходната година.

Индексът Stoxx Europe Aerospace and Defence скочи с близо 15 % този месец, еквивалентно на повече от една четвърт от неговите рекордни облаги предходната година. Сред най-големите поскъпвания са шведският Saab с растеж от 32%, немският Rheinmetall с 22% растеж и BAE Systems в Обединеното кралство с 22% растеж.

Шоковото залавяне от страна на Съединени американски щати на водача на Венецуела Николас Мадуро и многократното искане на президента Доналд Тръмп, че Съединени американски щати би трябвало да „ притежат “ Гренландия – в това число отводът му да изключи военни дейности за това – накараха вложителите да се обзаложат, че европейските държавни управления ще би трябвало да продължат да усилват разноските за защита за известно време в бъдеще, облагодетелствайки локалните снабдители.

По-високите разноски за защита „ покачиха цените на акциите неимоверно през последните няколко години .

Последните две седмици предоставиха „ задоволително доказателства, че Съединени американски щати към този момент не са благонадежден съдружник за Европа, тъй че Европа ще би трябвало да развие личните си качества “, което усилва запасите й за защита, добави той.

Индексът се е утроил след пълномащабното навлизане на Русия в Украйна при започване на 2022 година, защото вложителите се натрупват в компании с ниска оценка, които от дълго време изостават от своите Съединени американски щати двойници.

Печалбите се форсираха след завръщането на Тръмп на поста преди година, когато Вашингтон изиска Европа да поеме повече отговорност за личната си сигурност. През юни европейските водачи и други членове на НАТО дадоха обещание да усилят разноските за защита до 5 % от Брутният вътрешен продукт. Но ралито понижа към края на годината, защото вложителите обмисляха вероятността за спокойно съглашение в Украйна.

Въпреки това, представянето се увеличи внезапно при започване на този месец, когато свалянето на Мадуро беше последвано от закани на Съединени американски щати за военни дейности против Иран в отговор на бруталното му потушаване на протестиращите. В Гренландия войските на НАТО ще бъдат „ по-постоянно “ наличие, съгласно министъра на защитата на Дания, като Германия, Обединеното кралство, Франция, Финландия и Холандия споделят, че ще разположат скромни войски на острова.

Евелин Чоу, портфолио управител в Neuberger Berman, сподели, че дейностите на Вашингтон във Венецуела и Гренландия „ акцентират присъщото напрежение сред националния суверенитет на Европейски Съюз [и] историческите взаимоотношения със Съединени американски щати като съдружник ”, и „ катализира още по-голяма неотложност от страна на нациите на Европейски Съюз да укрепят вътрешната си отбранителна индустриална база ”.

Saab, Rheinmetall и BAE са измежду главните бенефициенти на по-високите европейски военни разноски след нахлуването на Русия в Украйна и имат рекордни поръчки.

Saab, който построява изтребителя Gripen, както и голям брой оръжейни системи, в това число датчици, се счита за огромен бенефициент от превъоръжаването на Швеция. Тази седмица скандинавската страна съобщи, че ще похарчи 440 милиона $ за безпилотни военни системи за дронове.

BAE, която строи всички нуклеарни подводници за Кралския флот на Англия, се възползва от по-високи разноски за нуклеарна сила вкъщи, до момента в който нейният бизнес в Съединени американски щати ще се възползва от увеличените разноски при Тръмп.

Rheinmetall си сложи амбициозни финансови цели, в това число заричане да обезпечи 50 милиарда евро годишни продажби през 2030 година, пет пъти повече от регистрираните през 2024 година Компанията също се разшири в нови области, в това число създаване на военни кораби и спътници.

Производителят на муниции Czechoslovak Group в сряда удостовери проектите си за пускане на първично обществено предложение в Амстердам през идващите няколко седмици, потвърждавайки по-ранен отчет на FT.

Докато акциите на отбранителния бранш в международен мащаб се усилват, ралито в Европа още веднъж изпреварва това в Съединени американски щати, където подиндексът S&P 500 Aerospace & Defence (Industry) се увеличи с 11 % този месец, след растеж от 40 % през 2025 година

Lockheed Martin е повишен с 20 %, Boeing с 14 % и Northrop Grumman със 17 %. Сред по-малките компании производителят на подводници Huntington Ingalls се увеличи с 25%, до момента в който производителят на дронове AeroVironment се увеличи с 62%.

Секторът в началото се повиши след интервенцията на Съединени американски щати във Венецуела, след което се срина поради заканите на Тръмп да ограничи дивидентите и противоположното изкупуване. Тези загуби бяха бързо възобновени след апелите на президента към Конгреса да усили бюджета за защита на Съединени американски щати с 50 % до 1,5 трилиона $.

Въпреки това Роб Сталард, анализатор във Vertical Research, сподели, че препоръчаното от Тръмп нарастване на разноските за защита е „ по-скоро блян, в сравнение с действителна политика “, добавяйки, че вложителите се съмняват в осъществимостта на 50-процентно нарастване на разноските поради въздействието върху държавния недостиг. „ Хората не правят оценка 50 %, дано го кажем по този начин “, сподели той.

Огромното рали в Европа и на други места също провокира нерешителност от страна на някои анализатори и вложители, които предизвестяват, че високите оценки евентуално могат да лимитират по-нататъшните облаги. Във вторник Deutsche Bank намали рейтинга на BAE, Leonardo и френската компания Thales от buy до hold.

Кънингам от Agency Partners сподели: „ При цялата ни убеденост във възхода на бранша, вие стигате до точката, в която [цените] изцяло регистрират възхода и затова те още веднъж стават уязвими към всяко съмнение, че това може да не се случи съгласно проекта. В последна сметка получавате малко чупливост. ”

Визуализация на данни от Рей Дъглас