Европейският ESG финансира повече от два пъти запасите за отбрана на фона на войната в Украйна

Стойността на експозицията на европейските фондове за устойчиви вложения към ресурси за защита се е нараснала повече от два пъти след нахлуването на Русия в Украйна, защото политиците упорстват за нуждата от мощна отбранителна индустриална база.

Около една трета от фондовете в Европа и Обединеното кралство, фокусирани върху екологични, обществени и управнически въпроси, в този момент имат €7,7 милиарда, вложени в бранша, спрямо €3,2 милиарда в първото тримесечие на 2022 година, съгласно разбор за Financial Times от Morningstar Direct. 

Въпреки че покачването на цената частично се дължи на скока на цените на акциите на отбранителните компании след широкомащабната офанзива на Москва против Украйна през февруари 2022 година, доста вложители също се съгласиха с аргумента на държавните управления, че поддръжката на производителите на оръжия, от дълго време обект на протести и студентски митинги, би трябвало да носи по-скоро позитивни обществени конотации, в сравнение с извънредно отрицателен риск.

„ Ситуацията в Украйна доста изведе на напред във времето тази концепция „ Можем ли в действителност да се защитим? “, сподели Соня Лауд, основен капиталов шеф в Legal and General Investment Management.

Боевете в Украйна провокираха спор дали военните реализатори могат да се преглеждат като инвестиция в ESG.

Докато вложенията в противоречиви оръжия като касетъчни бомби и противопехотни мини, както са избрани в интернационалните контракти са неразрешени - статут, който е добре открит в промишлеността за ръководство на активи - Laud има вяра, че защитата може да се преглежда като устойчива.

Компаниите въпреки всичко ще би трябвало да бъдат оценени самостоятелно, както и оръжията, които създават, и на кои страни са били продадени, „ само че не бихме изключили защитата като принцип “. 

Анализът на Morningstar също демонстрира, че броят на европейските ESG фондове, притежаващи повече от 5 % в аерокосмически и отбранителни компании, се е утроил, преминавайки от 22 на 66 през последните две години.

BNP Paribas ETF, в това число Easy CAC 40® ESG UCITS ETF, са пробили 10 % от притежанията в галактическата индустрия и защитата, както и основаната в Париж Индексните решения на Amundi CAC 40 ESG. Amundi отхвърли коментар.

Майкъл Фийлд, европейски пълководец за акции на Morningstar, сподели, че секторът „ постоянно е бил минно поле за ESG, само че това също се трансформира в съзнанието на вложителите “, като мениджърите гледат на него повече „ отворено “ mind ” след спора в Украйна.

Стойността на дяловете на фондовете в аерокосмическия и отбранителния бранш към момента е дребна по отношение на общата им активи, представляващи по-малко от 1% от притежаваните 1,5 трилиона евро.

Въпреки това, секторът мина от „ релативно незанимателен бранш в мозъците на доста вложители “ до подобен, в който мнозина в този момент „ усещат, че би трябвало да бъдат вложени, в противоположен случай може да останат изоставени “, Фийлд сподели.

Индексът MSCI Europe за аерокосмическа и отбранителна индустрия се увеличи с 1,8 пъти от началото на 2022 година, защото акциите на водещи реализатори скочиха. На по-широкия капиталов пазар притежанията във взаимни фондове с тема на защитата и борсово търгувани фондове са се нараснали повече от три пъти от $5,8 милиарда през януари 2022 година до $17,6 милиарда през юли 2024 година, съгласно данни от LSEG Lipper.

В Съединени американски щати, цената на експозицията на ESG фондовете към галактическото пространство и защитата се увеличи до 1,2 милиарда евро през второто тримесечие на 2024 година, нагоре от 779 милиона евро през второто тримесечие на 2022 година, съгласно Morningstar. 

iShares ESG Aware MSCI USA на BlackRock, един от най-големите ESG фондове в света, включва американските отбранителни колоси RTX и Northrop Grumman, както и индустриалния конгломерат Honeywell. RTX и Northrop са се възползвали от поръчки на Пентагона, в това число за ракети и ракетни мотори.

Фондът наблюдава главен показател, възложен от MSCI, и изключва противоречиви оръжия и производители и търговци на дребно на цивилни огнестрелни оръжия.

Политиците в Обединеното кралство и Европа не престават да упорстват вложителите да поддържат бранша. 

В Обединеното кралство новото лейбъристко държавно управление даде обещание да вкара закон за контролиране на организациите, които правят оценка представянето на ESG на фирмите на фона на опасения по отношение на неналичието на бистрота в процеса на рейтинги. Ръководителите на бранша на защитата по-рано предизвестиха, че прекомерно внимателните или погрешно приложени съображения за ESG постоянно оказват въздействие върху способността на бранша да притегля вложения и да обезпечава финансови услуги. 

Дейвид Кумбс, началник на вложенията в голям брой активи в Rathbones, сподели, че макар че основаният в Обединеното кралство управител не е добавил акции за защита към своите устойчиви фондове, той смята „ риска от ESG “ като част от общ разбор на риска във всичките му средства.

Например, Rathbones държи Lockheed Martin от 2016 година, през което време рискът от ESG на акциите непрестанно е спадал съгласно разбора.

Но излагането на отбрана може да отреже и двете направления. „ Имате ресурси за защита, които може да продавате на израелската войска. [Там] рискът от ESG е супер висок “, добави Кумбс.

Студентските митинги са ориентирани към университети с апели за освобождение от компании, свързани с спора в Газа.

Писмо в отговор на тази публикация:

 /