F&G продава животозастраховател, за да създаде компания, водена от ветерана Blackstone

F&G се съгласи да продаде животозастрахователния си бизнес в договорка за $1,9 милиарда, която ще започва нова застрахователна компания, ръководена от някогашен изпълнителен шеф на Blackstone, до момента в който фирмите се състезават да насочват спестяванията на американците в частни активи.

Новосъздаденият Ancient Financial ще придобие презастрахователното поделение на основания в Айова осигурител F&G и ще се насочи към услугите за ръководство на активи за процъфтяващия животозастрахователен бранш, съгласно хора, осведомени със договорката.

Общите ръководени активи на F&G ще намалеят с $1,9 милиарда след продажбата, което ще донесе чисти доходи от към $300 милиона, сподели основният финансов шеф Конър Мърфи пред анализатори по време на диалог за облагите в петък.

Ветеранът от Blackstone Ерих Шрам ще се причисли като основен изпълнителен шеф и Александър Клабин, който основа подкрепяната от Blackstone хедж фонд Senator, ще ръководи Ancient Financial, който е набрал финансиране от фамилни офиси и институционални вложители.

Мениджърите на хедж фондове Дан Льоб и Бил Акман са измежду вложителите, които навлязоха в застрахователния бранш през последните месеци, търсейки относително на ниска цена достъп на финансови застрахователи под формата на награди, преди те да бъдат изплатени като вземания.

Този по този начин наименуван флоат може да се употребява за финансиране на частен заем, обезпечено с активи финансиране и по-езотерични и по-високодоходни тактики. Но защото частният капитал навлезе в застрахователния бранш, по-агресивните капиталови тактики на някои компании привлякоха внимание от страна на рейтингови организации и регулатори.

Howard Hughes Holdings на Ackman през декември разгласи договорка за придобиване на основан на Бермудските острови профилиран осигурител за $2,1 милиарда, а Льоб преодоля съпротивата на акционерите, с цел да трансформира листната си в Лондон компания в основана на Каймановите острови презастраховател, фокусиран върху анюитетния пазар в Съединени американски щати.

F&G има съглашение за ръководство на вложенията с Blackstone от съвсем десетилетие, а частната финансова група разгласи предходната година, че също по този начин ще сътвори презастрахователно сдружение за $1 милиарда, подкрепено от фондове на Blackstone, с цел да помогне на F&G да освободи част от риска, обвързван с неговите анюитети.

През последното десетилетие Blackstone и противници като Apollo водеха натиска в бранша на животозастраховането, установявайки партньорства с снабдители на анюитети и други пенсионни артикули и употребявайки ги за финансиране на техните обширни частни кредитни портфейли.

Някои животозастрахователи в Съединени американски щати в този момент влагат повече от половината от своите портфейли с закрепен приход в частен дълг, който може да е мъчно да се продаде при спад на пазара, се споделя в записка на Moody’s Ratings. По-малко ликвидните вложения в промишлеността възлизат на към 685 милиарда $, или съвсем една пета от вложенията с закрепен приход на застрахователите към края на 2024 година

„ По време на пазарен стрес застрахователите може да бъдат принудени да продават на неизгодни цени, което води до осъществени загуби и неустойчивост на облагите “, предизвести Moody’s.