„Фабриката на милионерите“ Macquarie поема сънливия австралийски ипотечен пазар

Macquarie завоюва прозвището си „ фабриката на милионерите “ поради доходоносните си подразделения за ръководство на активи и търговия със артикули, само че неотдавна откри евентуална дойна крава по-близо до дома, като бързо и безшумно се раздели на огромните австралийски банки за търговия на дребно.

Дигиталната група на групата заемодателят се обрисува като сериозен съперник на " Голямата четворка ", които преобладават заспалия банков бранш на Австралия, като общият му депозитен портфейл е повишен с съвсем 25 % през годината до януари, съгласно регулаторни данни. Сега тя заема близо 7 % от ипотечния пазар на стойност 2,5 трилиона австралийски $ (1,8 трилиона щатски долара) и 6 % от депозитите.

Нарастващият й дял стартира да подрежда Commonwealth Bank of Australia, National Australia Bank, Westpac и ANZ, които съставляват четири от шестте най-големи компании в Австралия по пазарна капитализация. Мат Комин, основен изпълнителен шеф на CBA, сподели предишния месец, че никоя банкова институция не е съумяла да пораства толкоз бързо, колкото Macquarie за интервал от пет години.

„ Това е машина “, сподели Брайън Джонсън, банков анализатор в MST Marquee и акционер в Macquarie, който означи, че темпът на напредък се е ускорил през последните тримесечия.

Никъде това разтърсване не е по-добре олицетворено от в Martin Place в Сидни, където стъкленият щаб на Macquarie, облечен в тениски с банкери, се извисява над наследствена постройка в жанр Beaux-Arts, в която клон на CBA към момента предлага обичайни услуги, основани на касиер, от мраморна стая от остарелия свят.

Macquarie обърна внимание на представянето на цифровата банка на действен брифинг предишния месец, в символ на възходящото й значение след полугодишните резултати до края на Септември сподели уязвимост в звеното за търговия със артикули и по-бавен поток от излизания от вложения в подразделението за ръководство на активи. Акциите паднаха с 3 % през последните 12 месеца.

Компанията съумява там, където преди този момент се провалиха богати интернационалните банки. Citigroup напусна австралийското банкиране на дребно през 2022 година, а HSBC е в развой на продажба на бизнеса си като част от по-широко преструктуриране.

Въпреки че Macquarie е деен в австралийското банкиране повече от четири десетилетия — вътрешният й лиценз датира от 80-те години на предишния век, откакто се отдели от английския родител Hill Samuel — контролът на Голямата четворка се оказа сложен за crack.

През 2010 година, когато Macquarie се трансформира в един от най-големите мениджъри на активи в света, той имаше нулев дял от ипотечния пазар в Австралия, спрямо 91 % на Голямата четворка, съгласно компанията.

Повратната точка настъпи през 2012 година, когато започва своята цифрова банка. Бен Перъм, началник на отдела за персонално банкиране на Macquarie, сподели, че компанията е изправена пред тежка борба, защото одобрените кредитори имат „ материални преимущества “ като преданост към марката, мрежи от клонове и потребителски данни и прозрения, които не може да възпроизведе.

„ Разбрахме, че по своята същина сме подстрекател “, сподели той.

За да построи дял на ипотечния пазар, Macquarie употребява брокери на трети страни вместо директни продажби и се концентрира върху ускорение на утвържденията спрямо откритите си съперници, като в същото време употребява данни за ориентиране към по-нискорискови клиенти с по-добри условия.

Той е възприел AI, като е построил система, наречена Q, с цел да усъвършенства обслужването на клиентите и е построил обособена AI платформа за наблюдаване на първите.

Macquarie също направи нападателен подтик към депозитите, предлагайки по-високи лихвени проценти върху спестяванията от съперниците.

Нисък. лихвите за спестителите са проблем в средата на висока инфлация в Австралия. Службата за наблюдаване на потребителите в страната през 2023 година сподели, че 71 % от потребителските сметки не са получили бонус рента — която се изплаща единствено когато са изпълнени избрани условия — всеки месец през първата половина на същата година.

Това значи, че множеството австралийци в действителност не получават рекламираните лихвени проценти по спестовни сметки. Мишел Бълок, шеф на Резервната банка на Австралия, сподели на парламентарно чуване предишния месец, че австралийските спестители са „ склонни към инерция “ в търсене на по-добри покупко-продажби.

„ Това е марж за тях “, сподели Перъм за зависимостта на своите съперници от безлихвени депозити.

Макуори употребява тази инерция с % „ без обръчи, без хващане “ от 4,5 % годишно върху салда до 2 милиона австралийски $ по спестовните му сметки. Това изпитание докара до общия му депозитен портфейл до 200 милиарда австралийски $, повече от двойно повече от равнището отпреди четири години.

Джонсън, анализаторът, сподели, че до момента в който Голямата четворка трябваше да изплаща дивиденти от главните си банкови интервенции, Macquarie можеше да финансира изплащания от своите огромни подразделения за ръководство на активи, капиталово банкиране и търговия.

Цифровата банка е „ дестинация на капитал, само че към момента не е негов генератор “, сподели той. " Macquarie има предпочитание да влага капитал, с цел да развие дълготраен анюитетен поток. Той пораства, само че изплащането е в бъдещето. "

Perham сподели, че банковото поделение на Macquarie към този момент е печелившо единствено по себе си и генерира възвръщаемост на личния капитал от 13 % през тримесечието до края на декември, което допуска, че може да поддържа продължаващ напредък. „ Няма съответен таван или ограничаване “, сподели той за евентуалния му пазарен дял.

По-широкото банково звено, което включва частно благосъстояние и други действия, съставлява 21 % от оперативните доходи на Macquarie през шестте месеца до септември, по отношение на 15 % през същия интервал на 2021 година

Амбициите на Macquarie наподобява са раздразнили противниците. В диалог за облагите предишния месец, без да посочва непосредствено Macquarie, Comyn от CBA се оплака, че някои от неговите съперници са се възползвали от регулаторно преимущество, което би трябвало да бъде „ прегледано “.

Perham отхвърли догатката, че неговата банка се е възползвала от правила като по-ниски финансови условия. „ В Австралия има равни условия “, сподели той.

Матю Уилсън, анализатор от капиталовата банка Jarden, сподели, че секторът би трябвало да се раздруса. Въпреки че клиентите може да не са били „ задоволително запленени “, с цел да реалокират сметки в ерата на физическото банкиране, това се е трансформирало.

„ Те [Macquarie] летяха под радара “, сподели той. „ Вече не са. “