Федералният резерв на САЩ поддържа ставките стабилни и проправя път за съкращения през 2024 г.

Федералният запас на Съединени американски щати резервира лихвените проценти постоянни в сряда вечерта и проправи пътя за евентуални съкращения през 2024 година

Фед реши да резервира лихвените проценти непроменени, поддържайки диапазона сред 5,25% и 5,5% на последното си съвещание за годината. Това решение означи третата поредна среща на непроменени лихвени проценти, което алармира за евентуалния завършек на цикъла на стягане, почнал през март 2022 година

Въпреки че самото решение за лихвените проценти беше мощно предстоящо от финансовите пазари, то беше прогнозното на Фед вероятност, която генерира най-значимите реакции.

Актуализираното обобщение на икономическите прогнози допуска забележителна смяна в политиката на Фед към по-отстъпчива позиция. Новата „ точкова графика “ дейно отстрани всевъзможни по-нататъшни подмятания за покачвания на лихвените проценти и разкри междинното желание лихвеният % на федералните фондове да падне до 4,6% до края на 2024 година, което допуска евентуални 75 базисни пункта понижения на лихвените проценти.

За да се сложи това в вероятност, още през септември Фед предвижда лихвите да намалеят единствено до 5,1% в края на 2024 година, което прави новата вероятност несъмнено по-„ гълъбова “. Фед планува лихвените проценти да спаднат в допълнение до 3,6% през 2025 година и 2,9% през 2026 година

По отношение на икономическия напредък чиновниците на Фед преразгледаха нагоре прогнозите си за напредък на Брутният вътрешен продукт за настоящата година. Те обаче предвидиха закъснение през 2024 година, като междинната прогноза се намали до 1,4%. Декларацията за политиката от декември също предизвестява, че „ растежът на икономическата интензивност се забави от мощното си движение през третото тримесечие. “

От позитивна страна, вероятностите за инфлация демонстрират признаци на усъвършенстване. Индексът на цените на персоналните потребителски разноски (PCE), пожеланият от Фед измерител на инфлацията, се очакваше да спадне до 2,4% през 2024 година и до 2,1% през 2025 година, като в последна сметка доближи задачата от 2% през 2026 година Като се изключат цените на силата и храните, индикаторът на инфлацията беше надъхан да показва сходна наклонност. И двете оценки бяха умерено намалени от септемврийските прогнози, което демонстрира по-силна увереност в продължаващата дезинфлационна наклонност.

Пауъл се придържа към гълъбови тонове, пазарите рали

По време на своята конференция Фед Председателят Пауъл съобщи, че лихвените проценти „ евентуално са на или покрай пика на този цикъл на стягане “ и че рестриктивната позиция на паричната политика упражнява „ напън надолу върху икономическата интензивност и инфлацията “. Пауъл призна, че намаляването на лихвените проценти в този момент се разисква във Фед.

„ Имаше общо очакване, че пониженията на лихвените проценти ще бъдат тематика на диалог в бъдеще “, съобщи ръководителят на Фед.

Пауъл продължи да си показва исторически необикновена икономическа траектория, при която инфлацията се намали без нужда от повишение на равнището на безработица, като икономическият напредък се сблъска с лимитирани неподходящи резултати.

Въпреки това Пауъл потуши ентусиазма към пътя на инфлацията като акцентира, че постигането на задачата от 2% е еволюционен развой без сигурен триумф, твърдо заявявайки, че оповестяването на победа в този миг към момента е прибързано.

В отговор на решението на Фед и забележките на Пауъл, пазарните настроения внезапно се усъвършенства с вложителите, които се насочват към рискови активи. Акциите и облигациите се покачиха, до момента в който щатският $ претърпя спад.

Пазарните упования за понижаване на лихвените проценти от Фед в допълнение се покачиха след срещата на Фед. Въз основа на ценообразуването на паричния пазар, спекулантите от ден на ден регистрират вероятността от понижения на лихвените проценти, започващи още през март 2023 година, като чакат до шест понижения на лихвените проценти през идната година.

Доходност на 2-годишни съкровищни ​​облигации спадна с 30 базисни пункта до 4,43%, най-ниското равнище от началото на юни.

Индексът Dow Jones Industrial Average скочи до нови исторически върхове, затваряйки над 37 000 пункта, надминавайки предходни върхове, достигнати при започване на януари 2022 година S&P 500 и Nasdaq 100 останаха в границите на едвам 2% и 1% от съответните си рекордни върхове.

Освен това, обменният курс евро-долар скочи над 1,09 за една нощ, а цените на златото се покачиха още веднъж над 2020 $ за унция.

Сега пазарите чакат решения за лихвените проценти от Bank of England и Европейската централна банка, които ще бъдат оповестени надлежно в 13:00 и 14:15 CET.