Фирмите предлагат обратни фондове за криптовалута след одобрението на SEC за биткойн ETF

Мениджърите на активи в САЩ се надпреварват да пуснат борсово търгувани фондове с ливъридж на биткойн експозиция и да се разширят в базирани на биткойн опции и други криптовалути след одобрението на Комисията по ценни книжа и борси миналата седмица от 11 спот биткойн ETF.

ProShares тази седмица разкри планове за стартиране на пет ETF, включително един, който ще предлага два пъти по-голяма дневна експозиция към индекс за проследяване на биткойн, и други, които да осигуряват обратна възвръщаемост на биткойн, изплащайки до удвояване на всеки спад на базовия индекс, според документи в SEC. Допълнителният ливъридж в ETF - които не са предназначени да бъдат дългосрочни инвестиции - би усилил колебанията, изпитани от вече нестабилната цена на биткойн.

ProShares, която отказа да коментира документите, работи в наскоро необременена част от пазара заедно с фирми като Grayscale Investments, които миналата седмица подадоха заявление за пускане на продукт, който ще продава опции върху неговия биткойн ETF на стойност 26 милиарда долара. Същото важи и за мениджърите на активи, включително BlackRock, който се стреми да разшири своята огромна гама от ETF, за да включи експозиция към други криптовалути – предвещавайки бъдещи сблъсъци с предпазливи регулатори.

„Виждам стойност в това да имаш Ethereum ETF,“ Главният изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк каза пред CNBC миналата седмица. Ethereum е широко използван блокчейн със собствена криптовалута (етер или ETH, вторият по големина токен след биткойн). През октомври SEC разреши стартирането на редица етерни фючърсни ETF.

Всяка подобна стратегия ще трябва да премине проверка от SEC, която одобри спот биткойн ETF след години на нежелание и със сериозни резерви.

Председателят на SEC Гари Генслер предупреди в изявлението си относно одобренията на спот биткойн ETF, че те не „сигнализират нищо относно възгледите на комисията относно състоянието на други крипто активи съгласно федералните закони за ценните книжа или относно текущото състояние на неспазване на някои участници на пазара на крипто активи с федералните закони за ценни книжа”.

Ether ETF вероятно ще бъдат изправени пред „значителни препятствия за преодоляване, но ако SEC го отрече, не мисля, че това е край на историята,” Крис Бродерсен, управляващ директор, специализиран в блокчейн и цифрови активи в счетоводна фирма EisnerAmper. „Мисля, че тези компании ще направят точно това, което направиха с биткойн, което е да се върнат и да потърсят повече яснота, ако е необходимо, или да потърсят в съда някакво облекчение и да опитат отново.“

Загубата на SEC в съдебна битка с Grayscale миналата година е широко възприемана като повратна точка от почти десетилетие на отказ, което позволява на биткойн ETF да привлече близо 900 милиона долара през първите си три дни на търговия по-рано този ден месец въпреки изходящите потоци от повече от $1 милиард от ETF на Grayscale.

Различни емитенти в САЩ преди това са осигурили одобрение за ETF с двоен ливъридж и обратни ETF. Покритите кол ETF, които продават опции върху базови холдинги, за да генерират доход, нараснаха в популярност през последните години.

Джо Хол, адвокат в Davis Polk, който консултира Grayscale относно скорошното му преобразуване на биткойн ETF, описа предложени биткойн стратегии с ливъридж и базирани на опции като естествени разширения.

„Колко време отнема това, не мога да ви кажа, но ако вече има аналози в ETF земя или финансови деривати на основния продукт, подозирам че всички те в крайна сметка ще бъдат одобрени по един или друг начин“, каза той. „Но мисля, че това е съвсем различен въпрос, след като излезете извън биткойн.“

Последвайте ни в