Фирмите за частни акции Основни стратегии за излизане, тъй като IPO пазарът се забива

Групите на частния капитал преработват своите тактики за излизане, откакто одобряват, че дългогодишният спад в първичните обществени оферти е малко евентуално да завърши скоро.

Ръководителите на изкупуването на годишната европейска конференция на промишлеността тази седмица обявиха, че имат приоритет на други разновидности за излизане от своите вложения, в това число разтрошаване на бизнеса, с цел да ги продадат в по -малки елементи или да продават компании на себе си посредством „ фондове за продължение “. ; „ Това явно ни приканва да преосмислим не тактиката, а някои тактически аспекти. “

Фирмите за изкупуване имат рекордно закъснение на остаряването и непродадените активи, защото по -високите лихвени проценти и пазарните разтърсвания затрудняват плаването на компании или продават на допустими цени, оказвайки напън върху тях, с цел да намерят други способи да върнат пари в своите вложители.

Обемът на подкрепяните от частния капитал IPO се спусна след яростта от 2021 година, като единствено девет в Европа и Съединени американски щати тази година в съпоставяне със 116 за същия интервал през 2021 година, съгласно Dealogic.

Ръководителят на частния капитал в огромна интернационална компания съобщи, че IPOS в този момент се класира зад раздялата и продажбите на малцинствените дялове като алтернатива за излизане.

„ IPO е номер три в листата в наши дни “, споделиха те.

Permira през януари продаде миноритарен дял в своята компания за първокласни маратонки в размер на 2,2 милиарда евро, откакто се отхвърли от IPO. EQT, за който предходната година се оповестява, че обмисля лист за своите учебни заведения Business Nord Anglia, в последна сметка изрази по -стария си фонд, като продаде на консорциум, който включва един от по -новите му фондове.

Продавачите от ден на ден обезпечават продажби, като предлагаха на купувачите по -голяма отбрана против опасности, в това число посредством облага - където част от цената е обвързвана с бъдещи резултати. “The toolbox is really being opened now, ” they added.

Executives had hoped the election of US President Donald Trump would lead to a revival in IPOs, but instead his policy volatility has closed the capital markets to most potential issuers.

In March, Permira and Hellman & Friedman postponed a planned IPO of US software group Genesys, while Bain Capital and Cinven did the same with their listing of Германската фармацевтична компания Stada.

Ръководителят на частния капитал в огромен световен управител на активи съобщи, че след известията на цените на Тръмп на 2 април, обявите за разгласи.

Най -добрият договорка в друга от най -големите компании за частен капитал в света сподели, че „ единственото, което е по -лошо “ от настоящия пазар на IPO, е „ възприемането на това какъв брой мощно е трябвало да се съпоставя с това по какъв начин се оказа “.

Structural changes in the markets were also making it harder to list businesses, they added, including the rise of passive exchange traded funds that do not typically buy IPOs.

Daniel Lopez-Cruz, head of private equity at Investcorp, said the IPO market “for all intents and purposes is closed for private equity Компаниите ”.

Вторичният пазар-където компаниите за изкупуване продават активи на себе си с по този начин наречените фондове за продължение или вложителите в фондове за частен капитал, които продават на своите дялове в тези фондове-се трансфораха в„ огромна помощ “, сподели той. Частните финансови компании продадоха 75 милиарда $ активи на вторичния пазар предходната година, което е 44 % по отношение на миналата година, съгласно Jefferies. По -голямата част от това влязоха във фондове за продължение.

Някои ръководители останаха позитивни във връзка с опцията IPO да се завръщат.

„ Нещата могат да се трансформират доста, доста бързо “, сподели ръководителят на огромна европейска компания за изкупуване. „ Имаме предприятия в нашия водопровод, за който обмисляме IPO за девет или 12 месеца. Става въпрос за това, че сте добре готови и го вършим, когато можете. “