Фондът за имоти на Blackstone изпълнява обратно изкупуване за първи път от повече от година
Фондът за имоти на Blackstone Group за 60 милиарда долара изпълни всички заявки за обратно изкупуване на своите инвеститори през февруари, отбелязвайки първия път, когато не ограничи подобни тегления от повече от година .
Фондът за имоти каза в писмо до инвеститорите, че е уважил всички заявки за обратно изкупуване миналия месец, което означава, че всеки инвеститор, който иска да изтегли парите си, е получил всичките си поискани пари обратно.
Крайбният етап сигнализира, че натискът пада върху фонда, наречен Blackstone Real Estate Income Trust (Breit), след пробив за обратно изкупуване поради страхове относно оценките на недвижими имоти, накара Blackstone да ограничи тегленията в края на 2022 г., маневра което накара публичните акции на групата да паднат.
„Имаме удоволствието да съобщим, че Blackstone Real Estate Income Trust изпълни 100% от заявките за обратно изкупуване през февруари“, се казва в писмото на Blackstone.
Конкурентните фондове от Starwood и KKR продължиха да ограничават тегленията на инвеститорите от януари, според публичните документи.
Breit беше стартиран от Blackstone през 2017 г. като начин да се даде достъп на богати хора до своята платформа за частни инвестиции в недвижими имоти. До 2022 г. Breit е привлякъл десетки милиарди долари в нови активи, прераствайки в най-големия единствен източник на ръст на таксите за Blackstone.
Но заинтересованите инвеститори трябваше да се откажат от някои права за незабавно теглене в замяна на достъп към частния портфейл от недвижими имоти. Breit позволява 2 процента от общите активи да бъдат изкупени от клиентите всеки месец, с максимум 5 процента, позволени за едно календарно тримесечие.
Фондът получи 961 милиона долара обратно изкупуване през февруари, приблизително 2 процента под месечния му лимит, каза Blackstone.
През лятото на 2022 г. инвеститорите започнаха да изтеглят парите си с вълна от обратно изкупуване, идваща от Азия, която след това се разпространи в САЩ и Европа. Когато тегленията нарушиха месечните лимити през декември 2022 г., това даде на групата правото частично да „затвори“ фонда.
Оттогава инвеститорите са изтеглили повече от $15 милиарда от фонда, но онези, които искат да получат връщането на парите им не беше изпълнено изцяло.
За да облекчи натиска върху ликвидността на фонда, тъй като той отговаряше на обратното изкупуване, Blackstone преди година взе инвестиция от $4,5 милиарда от Калифорнийския университет, която дойде с висока обещание за връщане. Той също така продаде активи за милиарди имоти, като хотели, оператори за самостоятелно съхранение и дял в Bellagio, казино в Лас Вегас.
Файненшъл таймс съобщи миналия месец, че Blackstone е натрупал задължение от $560 милиона към САЩ в резултат на обещанието си за връщане, след като фондът загуби стойност миналата година.
Въпреки че Blackstone не очаква бързо възстановяване на пазарите на имоти и високите лихвени проценти продължават да оказват натиск върху много инвестиции, компанията се връща към офанзивата. Той инвестира сериозно в изграждането на центрове за данни и е сключил сделки за закупуване на портфейл от банкови заеми на стойност 17 милиарда долара и приватизация на канадски бизнес с многофамилни имоти, частично чрез използване на Breit.
Президентът на Blackstone Джонатан Грей също каза, че смята, че оценките на имотите започват да падат. „Наистина виждаме спад на недвижимите имоти от гледна точка на оценката“, каза той пред FT през януари. „Намаляващата цена на капитала с намаляващи лихви и намаляващи спредове за заеми за недвижими имоти е много полезна.“
