Фондът залага, че по-щастливите работници произвеждат по-здравословна възвръщаемост

За доста работодатели благосъстоянието и удовлетворението на личния състав им се трансформира в доста по-голям приоритет след пандемията. Един управител на активи залага, че тези начинания ще доведат до финансови облаги.

Американската изследователска компания Irrational Capital сътвори нов метод за избор на акции, който значително изоставя обичайните финансови индикатори в интерес на система, предопределена да избира компании въз основа на това по какъв начин щастливи са техните служащи.

Това се допира до възходящото — само че към момента недоказано — разбиране, че удовлетвореността на личния състав не е единствено добра за задържането на чиновниците и морала, само че също по този начин може да помогне за повишение на цената на акциите на компанията.

Количественото установяване на това събитие в мащаб е предизвикателство. Irrational смесва патентовани данни, основани на изследвания на чиновници, с обществено налични уеб страници за обзор на работа като Glassdoor, с цел да излезе с хиляди рейтинги за обществено търгувани компании в Съединени американски щати, наречени „ резултати за човешки капитал “.

Тези резултати имат за цел да дават осезателен метод за премерване на удовлетвореността на личния състав - индикатор, който се смята за сложен за премерване. Те включват данни за това какъв брой ефикасни и новаторски са организациите, прочувствената връзка на чиновниците с тяхната работа и външни награди като възнаграждение, придобивки и баланс сред професионалния и персоналния живот.

Преди към две години Irrational изложи своята доктрина, че по-щастливите чиновници водят до по-добре представящи се компании на теста, правейки ги вложени посредством три борсово търгувани фонда, ръководени в тандем с Harbour Capital, бутиков управител на активи.

The водещият ETF, HAPI, който избира акции с огромна капитализация с най-високи резултати за човешкия капитал, победи повече от 90 % от фондовете с сходни компании, откогато започва през октомври 2022 година, съгласно Morningstar.

Залогът на Irrational е подсилен от проучване на JPMorgan, в което ръководителят на европейската количествена тактика на банката, Khuram Chaudhry, и неговите сътрудници са обвързали способността да надминете пазара с измененията в ролята, която работата играе в нашата всекидневието. Те имат вяра, че работата измества обичайните стълбове на връзката освен вследствие на пандемията от Covid, само че и заради структурни промени в метода, по който прекарваме времето си и къде търсим възприятието за принадлежност.

„ Хората ходеха на работа, с цел да предложат услуга на корпорация, а в подмяна получаваха заплата “, сподели Чаудри пред Financial Times. „ Но в предишното е имало и общественост – щяхте да имате църквата или щяхте да имате своите съседи. “

„ Днес това, което желаеме от работната мощ или компанията като цяло, е да дават доста от тези услуги. “

Подходът на Irrational илюстрира „ значимостта на човешката прочувствена реакция “ за работодателите и чиновниците, когато става въпрос за това по какъв начин ангажираността и културата са обвързани с бизнес резултатите, сподели Кея Бъртън, старши шеф в Gartner, проучване на Кънектикът и консултантска компания и един от холдингите на фонда. Чувството, че сте ценени и вложени в триумфа на една компания, може да увеличи успеваемостта, добави Бъртън. „ Не обръщаме задоволително внимание на това какъв брой мощен е това като катализатор за генериране на същинска смяна. “

Много работодатели са стартирали стратегии за уелнес, предопределени да задържат чиновниците и да ги поддържат стимулирани от началото на пандемията. Но доказателствата, свързващи ги с представянето на бизнеса, са лимитирани.

Въпреки това, това от ден на ден се изследва. S&P Global, рейтинговата организация, в този момент включва да вземем за пример удовлетворението от работата, щастието, напрежението и задачата на работа като част от своята екологична, обществена и управническа оценка.

Алекс Едманс, професор по финанси в London Business School, е проучил данни от американския фондов пазар за десетилетия, с цел да оцени връзката сред доволните служащи и превъзходството на компанията. Неговото проучване откри, че фирмите с висока степен на задоволеност на чиновниците в действителност превъзхождат съперниците си на фондовия пазар с до 3,8% годишно в някои случаи. Но Едманс и неговите сътрудници в изследване, оповестено през юли в списание Management Science, показаха нерешителност по отношение на екстраполирането на тези констатации отвън Съединени американски щати.

„ Стратегията за вложение във компании с високо задоволство на чиновниците ще генерира единствено предимство възвращаемост в страни с висока еластичност на пазара на труда “, пишат те.

Брайън Армър, шеф на проучването на пасивните тактики за Северна Америка в Morningstar, сподели: „ Мотивираните чиновници създават с по-висок % от неангажираните, мисля, че всички можем да се съгласим с това “. Но той предизвести, че резултатите от успеваемостта на „ факторите на човешкия капитал “ са „ къси спрямо откритите рискови фактори и неговият личен набор от данни е малко черна кутия “.

Irrational е основан от капиталов деец Дейвид ван Аделсберг и Дан Ариели, поведенчески икономист и професор в университета Дюк. Към тях се причислява трети сътрудник, Барт Хулахан, съосновател на организация с нестопанска цел, която сертифицира B Corporations и някогашен президент на AND1, компания за баскетболно облекло.

HAPI ETF е повишен с повече от 20 % от началото на годината и макар че доста от най-големите му дялове са част от процъфтяващата „ превъзходна седморка “ огромни софтуерни компании, които значително са довели до скорошни пазарни облаги, van Adelsberg сподели, че по-голямата част от представянето му не е обвързвано с тези акции. Други топ холдинги, които имаха мощна възвръщаемост през последната година, включват Eli Lilly и JPMorgan Chase.

„ Открихме нещо доста друго тук “, сподели той, отбелязвайки, че Irrational съзнателно заобикаля да преглежда обичайните финансови индикатори: „ Това е чисто усещането на чиновниците, които регистрират естеството на връзката си за дълъг интервал от време време. “

Въпреки това, приятелски ETF (HAPS), който се концентрира върху настроенията на чиновниците в границите на акции с дребна капитализация, не се показа толкоз добре. Той изостава от съвсем всичките си съперници от основаването си и също по този начин е доста по-скъп от HAPI, съгласно данните на Morningstar.

По-големите компании нормално разполагат с повече запаси за осъществяване на поредни изчерпателни изследвания на чиновниците във времето, което им разрешава да създават по-надеждни данни, споделиха Чаудри и Бъртън.

Irrational в този момент стартира ново начинание: продажба на резултати от човешкия капитал на обществено търгувани компании, които желаят свежи прозрения за работната мощ, или частни акционерни холдинги, чиито притежатели желаят нови данни за своите портфейли.

„ Тъй като демонстрираме предимство в [HAPI] ETF, това основава аргумента за какво фирмите би трябвало да се интересуват и за какво компаниите би трябвало да се интересуват от приемане на доклади за своите обособени компании “, сподели Хулахан.