Глобалните фондови пазари се насочват към най-добрата година от 2019 г.

Глобалните фондови пазари са подготвени да запишат най-силната си година от 2019 година насам след бурно двумесечно рали, защото вложителите залагат, че огромните централни банки са завършили с повишението на лихвените проценти и ще ги понижат бързо през идната година.

Индексът Stoxx Europe 600 се повиши с 0,3% в петък, последния ден от търговията през 2023 година, до най-високото си равнище от съвсем две години. В Съединени американски щати фючърсите демонстрират устойчиво отваряне за S&P 500, защото главният борсов бенчмарк на Уолстрийт се движи тъкмо под най-високата си стойност за всички времена.

Индексът MSCI World, необятен измерител на световните акции, се увеличи с 16 % от края на октомври и е повишен с 22 % тази година, което е най-хубавото му годишно показване след растеж от 25 % през 2019 година Значителните скорошни облаги на акциите и облигациите се дължат на по-бърз от предстоящото спад на инфлацията в огромните стопански системи, което подклажда възходящ консенсус, че разноските за заеми ще намалеят през 2024 година

Федералният запас добави гориво към ралито на срещата си в средата на декември, когато новите прогнози на политиците алармираха, че идващите понижения на лихвите ще бъдат година.

„ След като Фед се обърна, това в действителност сложи вложителите в позитивна настройка “, сподели Тим Мъри, пълководец за голям брой активи в T Rowe Price. „ Това беше огромна работа и беше ненадейно. “

Инфлацията спадна по-бързо от предстоящото и от двете страни на Атлантика. Потребителските цени в Съединени американски щати се покачиха с 3,1% през годината до ноември, което е спад от цифрата от октомври от 3,2%, до момента в който инфлацията в Обединеното кралство се забави внезапно до 3,9%, далеч под упованията. Инфлацията в еврозоната спадна до 2,4 %, най-бавният годишен ритъм от юли 2021 година

Търговците към този момент плануват шест понижения на лихвените проценти както от Фед, по този начин и от Европейската централна банка до края на 2024 година, внезапен поврат от страховете от „ по-високи за по-дълго “ разноски по заеми, които провокираха световна ликвидация на облигации през есента.

Глобалният агрегиран показател на Bloomberg за държавния и корпоративния дълг се увеличи с 6 % тази година, откакто беше намаляла с към 4 % в средата на октомври.

Доходността на 10-годишните облигации на Съединени американски щати, пример за световните финансови активи, падна до 3,88 % от над 5 % цент през октомври. Доходността пада с покачването на цените.

„ Инвеститорите на пазара на облигации претърпяха камшичен удар тази година “, сподели Соня Лауд, основен капиталов шеф в Legal and General Investment Management. „ Всяка точка от данни може да сътвори огромна волатилност. “

Някои вложители считат, че фондовите пазари в този момент правят оценка прекалено много оптимизъм, че инфлацията ще продължи да се намалява, без стопанската система на Съединени американски щати да изпадне в криза.

„ Очаквам, че част от шума към намаляването на лихвите ще стартира да избледнява през новата година “, сподели Грег Питърс, съглавен капиталов шеф в PGIM Fixed Income.