Глобалните регулатори се притесняват от нарастващото използване от страна на банките на прехвърляне на кредитен риск

Barclays и Raiffeisen Bank International са измежду европейските кредитори, които употребяват най-агресивно бързо разрастваща се техника за прекачване на кредитен риск и понижаване на финансовите условия, споделиха международните регулатори.

Нарастващото издаване на транзакции за прекачване на риск от банките, при които те трансферират част от своята кредитна експозиция към външни вложители, основава нови опасности за финансовата система, Базелският комитет за банков контрол се споделя в отчет във вторник.

Комитетът, който дефинира стандарти за световна банкова регулация, съобщи, че банките в Съединени американски щати, Канада, Обединеното кралство и еврозоната са употребявали по този начин наречените синтетични прехвърляния на риск (SRT), с цел да понижат риска върху към 750 милиарда евро кредитни портфейли – което се равнява на към 1,1 % от общите им активи.

В Европейски Съюз годишният размер на нови SRT транзакциите са се нараснали повече от три пъти сред 2016 година и 2024 година, сподели органът, добавяйки, че регулаторните промени след финансовата рецесия от 2008 година са улеснили банките да правят такива транзакции.

„ Някои юрисдикции и пазарни участници считат, че има слепи петна, свързани с разкриването на информация и дейностите по финансиране на SRT “, сподели комисията. Въпреки че мащабът на издаването остава „ сдържан “, се чака тяхното потребление да продължи да нараства. 

Увеличеното издаване на SRT носи нови опасности, като да вземем за пример по-голяма взаимозависимост на банките от външни вложители. В отчета се споделя, че това може да ги направи по-уязвими към съмненията на пазара и да направи даването на заем по-зависимо от здравето на небанковите субекти.

Докладът също по този начин акцентира, че вложителите могат да подобрят възвръщаемостта, като вземат заеми от неемитираща банка за финансиране на транзакция, което преди този момент повдигна опасения по отношение на „ обиколното пътешестване “ и дали рискът се реалокира отвън банковата система.

„ Транзакциите за финансиране на SRT могат да доведат до вложител, който има както ливъридж от структурите на траншовете, по този начин и финансов ливъридж, предлаган от доставчиците на финансиране “, се показва в отчета. 

Миналата година регулаторите на Обединеното кралство писаха до огромните кредитори, с цел да предупредят, че банките, разчитащи на SRT транзакции с ливъридж, ще бъдат подложени на по-голям надзор. 

Barclays е най-интензивният консуматор на SRT за прекачване на риска от корпоративни заеми сред банки в Европейски Съюз, Обединеното кралство и Швейцария, се споделя в отчета, като се прибавя, че банката в Обединеното кралство е употребила такива транзакции, с цел да разтовари риска върху към 45 % от портфейла си с корпоративни заеми.

Barclays има от дълго време открита стратегия за SRT, наречена Colonnade, посредством която разтоварва риска най-вече обвързани към своя корпоративен кредитен портфейл в Обединеното кралство и Съединени американски щати. По-рано банката разкри, че транзакциите са били напълно финансирани, което значи, че вложителите са дали авансово поръчителство, с цел да покрият загубите.  

Австрийската Raiffeisen е най-големият консуматор на SRT за понижаване на общите финансови условия измежду банките в Европейски Съюз, Обединеното кралство и Швейцария, се споделя в отчета. Австрийският заемодател употребява SRTs, с цел да понижи своите финансови условия с повече от 1 процентен пункт от общия личен капитал от първи ред - главният регулаторен аршин за финансовата мощ на една банка.

Базелският комитет, който се състои от централни банкери и финансови регулатори от целия свят, сподели, че ролята на SRTs в основаването на „ нараснала взаимосвързаност “ сред банки и небанки „ може да изисква по-тясно съдействие и съгласуваност “ от надзорните органи.

„ Надзорните принадлежности и горните граници на каузи на заемите, обхванати от SRT, или върху финансовото облекчение, реализирано посредством тяхното потребление, биха могли да послужат като средство за ограничение на евентуалните опасности от прекалено разчитане на SRT “, се споделя в него.

Въпреки това комисията означи, че SRT „ наподобява по-предпазливо структурирани и ръководени, както от банки, по този начин и от вложители “ в съпоставяне със средствата за секюритизация, които банките преди този момент използваха за разтоварване на ипотеки и заеми с ливъридж, които мнозина упрекваха за рецесията от 2008 г.