Глобалните сделки достигнаха 4,5 трилиона долара през втората най-добра година в историята

Глобалните покупко-продажби надвишиха 4 трилиона $ тази година за първи път от взрива през 2021 година, защото рекорден брой мегасделки подвигнаха таксите за капиталово банкиране до второто им най-високо равнище.

Общо 68 покупко-продажби на стойност най-малко 10 милиарда $ всяка трансформираха секторите от медиите към индустрията, до момента в който фирмите започнаха преимущество на динамични пазари, елементарно налично финансиране и по-малко прецизно контролиране на Съединени американски щати за опити за стратегически транзакции, които не биха били вероятни при други условия.

Сливанията и придобиванията в международен мащаб са се нараснали с съвсем 50 % от 2024 година до 4,5 трилиона $, съгласно данни от London Stock Exchange Group. Това е втората най-висока обща сума за повече от 40 години записи, изпреварвана единствено от пандемичната полуда за подписване на покупко-продажби през 2021 година

„ Не съм виждал огромни сливания и придобивания като това от десетилетие ... Това са покупко-продажби, които в действителност трансформират промишленостите “, сподели Тони Ким, съпрезидент на капиталовата банка Centerview Partners. „ Мащабните сливания и придобивания изискват доста значими съставки в комбинацията, с цел да съумеят, и наподобява, че имаме всички тези детайли през днешния ден. “

Бързината от транзакции оказа помощ за повишение на таксите за капиталово банкиране до почти 135 милиарда $, демонстрират данните, което е 9% нарастване от предходната година. Повече от половината от тях идват от Съединени американски щати, с $2,3 трилиона покупко-продажби с американски цели – най-високият дял от 1998 година

„ Настоящият вкус за риск е мощен, с удобно финансиране и антитръстова среда “, сподели Марк Макмастър, световен началник на M&A в Lazard. „ В резултат на това виждаме динамичност „ всички системи работят “, когато става въпрос за подписване на множеството покупко-продажби. “

Двете най-големи покупко-продажби за годината са борбата сред Netflix и Paramount за Warner Bros Discovery и железопътното мегасливане сред Union Pacific и Norfolk Southern за основаване на трансконтинентална гигантска компания на стойност 250 милиарда $.

Това отразява 2021 година, единствената година, в която сключването на покупко-продажби е надхвърлило 2025 година Две от най-големите покупко-продажби тогава са сливането на WarnerMedia с нейния съперник Discovery и придобиването от Canadian Pacific Railway на съперника Kansas City Southern за 31 милиарда $.

Най-добрите сключващи покупко-продажби споделиха, че натискът на администрацията на Тръмп за разхлабване на регулациите е насърчил фирмите да изследват обвързвания, които другояче биха се колебали да подхващат.

„ Това, което виждаме при корпоративните клиенти, е желанието да поемат регулаторен риск за транзакции, които са стратегически “, сподели Андрю Нусбаум, съпредседател на изпълнителния комитет на адвокатската адвокатска фирма Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. „ Те виждат желанието на регулаторите да се включат в градивен разговор. “

Въпреки че американските търговци чакаха възкръсване на активността при второто президентство на Доналд Тръмп, широкообхватните цени за „ деня на освобождението “, оповестени при започване на април, за малко стопираха ранния подтик.

Въпреки това сключването на покупко-продажби се възвърне през идващите седмици и приключи годината с поредни тримесечия от повече от $1 трилион в сливания и придобивания за първи път от четири години.

" Нашата инерция се построи след възобновяване от деня на освобождението и преди малко продължи да се построява от този момент. Има доста арестувани ползи към сливанията и придобиванията ", сподели Даниел Менделоу, съпредседател на отдела за капиталово банкиране в Съединени американски щати в Evercore.

Напливът от мегасделки е в контрастност с по-широкия спад на по-малките транзакции, като общият брой на покупко-продажбите е понижен със 7 % тази година до най-ниските равнища от 2016.

Сделките с частен капитал изостават от по-широкото възобновяване с нарастване от малко над 25 % до 889 милиарда $. Групите за изкупуване, известни също като финансови спонсори, към момента са изправени пред провокации при продажбата на активи, макар че имаше някои водещи частни покупко-продажби, включващи бранша.

Сред тях най-голямата беше договорката за 55 милиарда $ за производителя на видеоигри Electronic Arts, ръководена от Публичния капиталов фонд на Саудитска Арабия, с поддръжката на частния вложител Silver Lake и зетя на Тръмп Джаред Къшнър.

„ Общият роман е, че спонсорите не са дейни, само че имаше някои огромни транзакции за взимане на частни лица “, сподели Ану Айенгар, световен началник на съвещания и сливания и придобивания в JPMorgan Chase.

„ Въпреки финансовите пазари, достигащи рекордни стойности, не престават да съществуват погрешно оценени благоприятни условия и мащабът на тези благоприятни условия става вероятен с финансиране, идващо от безчет източници. “

Перспективите за частния капитал бяха подкрепени от напредък на огромни първоначални обществени предлагания, като да вземем за пример за групата за медицински доставки Medline и компанията за услуги за сигурност Verisure, отваряйки различен път за разтоварване на активи.

„ През през идващите няколко години има място за повече интензивност и сигурно считаме, че вълната от спонсори едвам набира скорост “, сподели Андре Келенърс, съръководител на европейското капиталово банкиране в Goldman Sachs.