Глобалният банков регулатор проучва инвеститорите относно пригодността на AT1s
Глобалният банков регулатор проведе срещи на високо ниво с банкови ръководители, инвеститори и агенции за кредитен рейтинг през последните седмици, за да оцени пригодността на форма на дълг, която беше противоречива изчезнаха, когато Credit Suisse се срина миналата година.
Притежателите на облигации, които инвестираха в допълнителен ред 1 — или AT1 — ценни книжа, загубиха 17 милиарда долара, когато UBS пое конкурента си Credit Suisse миналия март.
Сделката, организирана от швейцарското правителство, промени традиционната банкова капиталова структура, като наложи загуби на кредиторите, като същевременно позволи на акционерите да си възстановят $3,3 милиарда.
Базелският комитет за банков надзор проведоха поредица от срещи в Европейския банков орган миналия месец, според хора, запознати с разговорите, където регулаторът потърси мнението на участниците за това колко добре са се представили AT1 по време на миналогодишната банкова криза, която доведе до фалит на няколко банки.
Сред въпросите, зададени от регулатора, беше дали сривът на Credit Suisse е променил възгледите на инвеститорите относно рисковете на AT1 и дали банките променят условията на AT1 инструментите, които емитират.
The Базелският комитет, известен като най-мощният финансов регулатор в света, включва регулатори от 28 големи икономики и определя глобални политики, включително относно това колко капитал трябва да притежават банките.
Последната итерация на неговата рамка относно банковия капитал, известна като Basel III или Endgame, срещна яростно лобиране от страна на американските банки, които се страхуват от значителни увеличения на техните капиталови изисквания.
В съобщенията, изпратени до участниците в кръглата маса и разгледани от Financial Times, Базелският комитет каза, че през в отговор на поредицата банкови фалити миналия март, той извършваше „аналитична работа, основана на емпирични доказателства, за да оцени дали специфичните характеристики на Базелската рамка са се представили според очакванията по време на сътресенията“.
Въпреки това регулаторът направи ясно, че в момента не планира да отмени AT1.
„Кръглата маса има за цел да обхване набор от гледни точки относно инструментите AT1 и не е индикация за планирани ревизии на съществуващата Базелска рамка“, се казва в неговата комуникация с присъстващите.
„Изглежда няма мотивация да се преразгледа дефиницията на Базел за AT1, но това не изключва промени на ниво Швейцария или дори на ниво ЕС“, каза Джаки Инеке, партньор в Spring Investments, швейцарски фонд мениджър. „Базел просто определя минимуми.“
Базелският комитет отказа коментар.
Бъдещето на AT1 се превърна в политически въпрос в цяла Европа след заличаването на Credit Suisse. Документ, изготвен от холандското финансово министерство миналия месец, издигна идеята за премахване на инструментите, но призна, че това ще се нуждае от подкрепата на европейските власти.
В Швейцария доклад за страната „твърде голяма, за да фалира“ режимът за регулиране на банките обмисля дали да премахне AT1, но в крайна сметка се отказа.
Пакетът от предложения — който се очаква да бъде подписан като закон от швейцарския парламент следващата година — включваше препоръка за увеличаване на капитала изисквания за банки с чуждестранни дъщерни дружества.
Миналата седмица швейцарският министър на финансите Карин Келер-Сутер каза пред вестник Tages-Anzeiger, че е „правдоподобно“ промените да доведат до това UBS – най-голямата банка в страната – да трябва да държи между $15 млрд. и $25 млрд. допълнителен капитал.
Акциите на UBS паднаха с около 8 процента след публикуването на пакета от реформи по-рано този месец.
