Глобалният банков регулатор проучва инвеститорите относно пригодността на AT1s

Глобалният банков регулатор организира срещи на високо равнище с банкови ръководители, вложители и организации за кредитен рейтинг през последните седмици, с цел да оцени пригодността на форма на дълг, която беше спорна изчезнаха, когато Credit Suisse се срина предходната година.

Притежателите на облигации, които вложиха в спомагателен ред 1 — или AT1 — скъпи бумаги, изгубиха 17 милиарда $, когато UBS пое съперника си Credit Suisse предишния март.

Сделката, проведена от швейцарското държавно управление, промени обичайна банкова финансова конструкция, като наложи загуби на кредиторите, като в същото време разреши на акционерите да си възстановят $3,3 милиарда.

Базелският комитет за банков контрол организираха поредност от срещи в Европейския банков орган предишния месец, съгласно хора, осведомени с диалозите, където регулаторът потърси мнението на участниците за това какъв брой добре са се показали AT1 по време на миналогодишната банкова рецесия, която докара до банкрут на няколко банки.

Сред въпросите, заложени от регулатора, беше дали сривът на Credit Suisse е трансформирал възгледите на вложителите по отношение на рисковете на AT1 и дали банките трансформират изискванията на AT1 инструментите, които емитират.

The Базелският комитет, прочут като най-мощният финансов регулатор в света, включва регулатори от 28 огромни стопански системи и дефинира световни политики, в това число по отношение на това какъв брой капитал би трябвало да имат банките.

Последната итерация на неговата рамка по отношение на банковия капитал, известна като Basel III или Endgame, срещна гневно лобиране от страна на американските банки, които се опасяват от обилни нараствания на техните финансови условия.

В известията, изпратени до участниците в кръглата маса и прегледани от Financial Times, Базелският комитет сподели, че през в отговор на поредицата банкови банкрути предишния март, той извършваше „ аналитична работа, учредена на емпирични доказателства, с цел да оцени дали характерните характерности на Базелската рамка са се показали съгласно упованията по време на разтърсванията “.

Въпреки това регулаторът направи ясно, че сега не възнамерява да анулира AT1.

„ Кръглата маса има за цел да обхване набор от гледни точки по отношение на инструментите AT1 и не е индикация за планувани проверки на съществуващата Базелска рамка “, се споделя в неговата връзка с присъстващите.

„ Изглежда няма мотивация да се преразгледа дефиницията на Базел за AT1, само че това не изключва промени на равнище Швейцария или даже на равнище Европейски Съюз “, сподели Джаки Инеке, сътрудник в Spring Investments, швейцарски фонд управител. „ Базел просто дефинира минимуми. “

Базелският комитет отхвърли коментар.

Бъдещето на AT1 се трансформира в политически въпрос в цяла Европа след заличаването на Credit Suisse. Документ, направен от холандското финансово министерство предишния месец, издигна концепцията за унищожаване на инструментите, само че призна, че това ще се нуждае от поддръжката на европейските управляващи.

В Швейцария отчет за страната „ прекомерно огромна, с цел да банкрутира “ режимът за контролиране на банките обмисля дали да отстрани AT1, само че в последна сметка се отхвърли.

Пакетът от оферти — който се чака да бъде подписан като закон от швейцарския парламент идната година — включваше рекомендация за увеличение на капитала условия за банки с задгранични дъщерни сдружения.

Миналата седмица швейцарският министър на финансите Карин Келер-Сутер сподели пред вестник Tages-Anzeiger, че е „ правдоподобно “ измененията да доведат до това UBS – най-голямата банка в страната – да би трябвало да държи сред $15 милиарда и $25 милиарда спомагателен капитал.

Акциите на UBS паднаха с към 8 % след публикуването на пакета от промени по-рано този месец.