Goldman Sachs е изправен пред трудна битка в спора с Федералния резерв относно стрес тестовете

Goldman Sachs е изправен пред огромни шансове да накара Федералния запас да преразгледа разочароващата си оценка в тазгодишните банкови стрес проби, съгласно регулаторни специалисти.

Залогът е почти 6 милиарда $, какъв брой спомагателен капитал Фед евентуално ще изисква от банката да държи, с цел да покрие евентуални загуби след тазгодишния стрес тест. По-високото финансово условие може да ограничи потенциала на Goldman да отпуска заеми и да търгува, както и да понижи облагите и да ограничи способността му да възнаграждава вложителите с назад изкупуване на акции и погашение на дивиденти.

Ако Goldman успее да накара Фед да понижи тази сума, това ще бъде първата банка, която ще направи това от четири години, когато централната банка пусна най-новата версия на своя стрес тест и стартира нов развой на обжалване. Оттогава банките апелираха резултатите от стрес тестванията си осем пъти, всички от които бяха отхвърлени от Фед.

„ Шансовете за триумф са близки до нула “, сподели Франсиско Ковас, който е началник на проучване в Института за банкова политика и преди този момент назова процеса на обжалване „ несъответстващ “ и „ значително неефикасен “.

Goldman, сходно на други огромни американски банки, мина годишния тест за финансова валидност на Фед. Но пробата предвижда, че Goldman ще загуби повече от 40 милиарда $ при сериозен стопански спад или съвсем половината от капитала, който регулаторите изискват от него, с цел да покрие загуби предходната година, по-лош резултат от който и да е от огромните му съперници.

Миналата седмица основният изпълнителен шеф на Goldman Дейвид Соломон предприе рядката стъпка да подлага на критика тазгодишния стрес тест. Той сподели, че оценката на Фед не отразява развиването на компанията, която напуща избрани бизнеси и свива външни вложения.

„ Ние ще се ангажираме с нашия регулатор, с цел да разберем по-добре техните решения “, сподели Соломон в изказване по това време.

Goldman отхвърли да каже дали ще апелира публично резултата от стрес теста. Банките имат две седмици да апелират резултатите от стрес тестванията си. Не беше ясно на какви учредения Goldman може да апелира резултата.

Goldman в някои връзки се показа по-добре на стрес теста на Фед, в сравнение с самичък по себе си, което банките също трябваше да разкрият предходната седмица. Неговият вътрешен стрес тест предвижда по-голям спад в приходите и по-големи търговски загуби при стопански спад от този, провеждан от централната банка.

Фед обаче пресметна, че разноските на Goldman ще бъдат по-високи от него, което води до общата по-висока оценка на загубата от стрес теста на централната банка. Goldman и други от дълго време настояват, че Фед не взема под внимание, че икономическата криза би довела до по-ниски изплащания на бонуси и други евентуални икономии на разноски.

В изказване до Financial Times компанията сподели: „ Изобщо не е ясно какви фактори биха обяснили разминаващите се резултати от година на година. “

Стрес пробата на Фед беше предоставен от Конгреса като част от промените на Дод-Франк след финансовата рецесия. Регулаторни специалисти споделят, че има известни доказателства, че Фед поправя стрес теста от година на година въз основа на противоположната връзка, която получава от банките. В резултатите от тазгодишните проби централната банка сподели, че е почнала да регистрира намаляването на бонусите в своя разбор.

Но банките и техните лобисти се оплакаха, че процесът на обзор е насъбран против тях.

„ Има малко, в случай че има такива, доказателства, че процесът на преразглеждане за обжалване на резултатите от стрес тестванията или стрес финансовите буфери обезпечава някаква смислена инспекция на дискрецията на Фед “, сподели Джонатан Гулд, топ юрист в банковата промишленост в Jones Day в писмени показания пред Комисията по финансовите услуги на Камарата предходната седмица.