Големите технологични компании изпревариха разходите на фирмите за рисков капитал в лудостта на инвестициите в ИИ

Големите технологични компании са изразходвали значително групи за рисков капитал с инвестиции в генеративни стартиращи фирми с ИИ тази година, тъй като утвърдени гиганти използват своите финансови мускули, за да доминират в силно рекламирания сектор.

Microsoft, Google и Amazon миналата година сключиха поредица от хитови сделки, възлизащи на две трети от $27 милиарда, набрани от новосъздадените компании за изкуствен интелект през 2023 г., според нови данни от частни изследователи на пазара PitchBook.

Огромните разходи, които се увеличиха след пускането на OpenAI's ChatGPT през ноември 2022 г., подчертават как най-големите групи от Силиконовата долина изтласкват традиционните технологични инвеститори за най-големите сделки в индустрията.

Възходът на генеративния AI - системи, способни да произвеждат човешки видео, текст, изображения и аудио за секунди - също привлече водещи инвеститори от Силициевата долина. Но рисковите капиталисти бяха надминати, тъй като бяха принудени да забавят разходите си, докато се приспособяват към по-високите лихвени проценти и падащите оценки на своите компании от портфейла.

„През изминалата година видяхме, че пазарът бързо се консолидира около шепа основни модели, като големи технологични играчи идват и наливат милиарди долари в компании като OpenAI, Cohere, Anthropic и Mistral, “, каза Нина Ачаджиян, партньор в американската рискова фирма Index Ventures, като се позовава на някои от най-добрите стартиращи фирми с ИИ.

„За традиционните VC трябваше да сте в началото и трябваше да сте убедени – което означаваше да сте запознати с най-новите изследвания на AI и да знаете кои екипи излизат от Google DeepMind, Meta и други “, добави тя.

Поредица от сделки, като инвестицията на Microsoft от $10 милиарда в OpenAI, както и милиарди долари, набрани от базираната в Сан Франциско Anthropic както от Google, така и от Amazon, спомогнаха за увеличаване на общите разходи за AI групи до почти три пъти колкото предишния рекорд от 11 млрд. долара, поставен преди две години.

Рисковите инвестиции в технологии достигнаха рекордни нива през 2021 г., тъй като инвеститорите се възползваха от изключително ниските лихвени проценти, за да наберат и внедрят огромни суми в редица индустрии, особено тези, които са най-засегнати от Covid-19.

Microsoft също така отдели 1,3 милиарда долара за Inflection, друга стартираща компания за генеративен AI, тъй като изглежда да открадне похода на конкуренти като Google и Amazon.

Изграждане и обучение на генеративен AI инструменти е интензивен процес, изискващ огромна изчислителна мощност и пари. В резултат на това стартиращите фирми предпочитат да си партнират с големи технологични компании, които могат да осигурят облачна инфраструктура и достъп до най-мощните чипове, както и долари.

Това бързо повиши оценките на частните стартиращи компании в пространството, което затруднява рисковите капиталисти да залагат на компаниите, които са в челните редици на технологията. Продажба на акции на служители в OpenAI се стреми да оцени компанията на 86 милиарда долара, което е почти три пъти повече от оценката, която получи по-рано тази година.

„Дори най-големите рискови инвеститори в света , с десетки милиарди под управление, не може да се конкурира, за да запази тези компании за изкуствен интелект независими и да създаде нови съперници, които да изместят големите технологични компании“, каза Патрик Мърфи, съдружник-основател в Tapestry VC, фирма за рисков капитал на ранен етап.

„При тази промяна на платформата за изкуствен интелект повечето от потенциално една на милион компании, които се появяват досега, вече са заловени от големите технологични компании.“

VC са не липсват обаче на пазара. Thrive Capital, базираната в Ню Йорк фирма на Джош Къшнър, е водещият инвеститор в продажбата на акции на служители на OpenAI, като вече подкрепи компанията по-рано тази година. Thrive продължи да инвестира по време на спад в рисковите разходи през 2023 г.

Базираната в Париж Mistral набра около 500 милиона долара от инвеститори, включително фирмите за рисков бизнес Andreessen Horowitz и General Catalyst и производителя на чипове Nvidia, откакто беше основана през май тази година година.

Някои VC се стремят да инвестират в компании, създаващи приложения, които се изграждат върху така наречените „модели на основата“, разработени от OpenAI и Anthropic, почти по същия начин, по който приложенията започнаха да се разработват на мобилни устройства през годините след появата на смартфоните.

„Съществува този мит, че само компаниите с основен модел имат значение“, каза Сара Гуо, основател на фокусирана върху AI рискова фирма Conviction. „Има огромно пространство от все още неизследвани области на приложения за AI и много от най-ценните компании за AI ще бъдат фундаментално нови.“

Допълнителен репортаж от Тим ​​Брадшоу

Последвайте ни в