Hargreaves Lansdown отхвърля подхода за поглъщане на стойност £5 млрд.

Обединеният инвестиционен сайт Hargreaves Lansdown отхвърли подхода за поглъщане на стойност £4,67 млрд. от група компании за частен капитал, включително CVC Advisers и дъщерно дружество на държавния инвестиционен фонд на Абу Даби.

Управителният съвет на Hargreaves Lansdown заяви в сряда вечерта, че е „единодушно отхвърлил“ изненадващото предложение от 985 пенса за акция, отбелязвайки, че то „значително подценява“ бизнеса и неговите перспективи.

Консорциумът за наддаване, който включва също фирмите за частен капитал Nordic Capital и Platinum Ivy, изцяло притежавано дъщерно дружество на Abu Dhabi Investment Authority, потвърди, че „обмисля възможна оферта“, след като направи последния си подход в края на Април.

Офертата за компанията от FTSE 250 е най-новият знак за интереса на частния капитал към сектора за управление на богатството в Обединеното кралство. Анализаторите казаха, че подходът също така подчертава, че листнатите компании в индустрията търгуват с отстъпка - предлагайки примамлива възможност за фирмите за частни капиталови инвестиции.

Бен Батърст, анализатор в RBC Capital Markets, каза, че има „ дълбоко залегнала стойност“ в Харгрийвс Лансдаун, която имаше „първокласна“ клиентска база. Той добави, че офертата може да има „положителен read-across“ за нейните конкуренти, като Quilter и St James's Place, които също се търгуват с отстъпки.

Акциите в Hargreaves Lansdown се повишиха с близо 5% на Сряда сред спекулации за оферта. Бордът обаче заяви, че е „фокусиран върху изпълнението на своята стратегия“ преди резултатите от печалбите за цялата година през август, добавяйки, че „акционерите се съветват да не предприемат действия“.

Подходът на консорциума при края на април представлява 30% премия върху цената на затваряне на Hargreaves Lansdown от 755p. Групата инвеститори трябва да реши дали ще направи твърда оферта до 19 юни.

Базираната в Бристол компания, известна със своя инвестиционен сайт само за изпълнение, контролира £150 милиарда клиентски активи и има 1,8 милиона клиенти . Групата отчете £1,6 милиарда нетни притоци на клиенти през първите три месеца на годината, същата сума, регистрирана преди година.

Бизнесът е основан преди четири десетилетия от милиардера Питър Харгрийвс и Стивън Лансдаун, и двамата от които са топ акционери.

Но напоследък компанията беше под натиск. Беше изхвърлен от FTSE 100 в края на 2023 г., въпреки че скоро може да се присъедини отново към индекса на сините чипове след скок в цената на акциите си.

Бизнесът наскоро назначи Алисън Плат за председател, който пое ролята през февруари, за да замени Деана Опенхаймер. Дан Оли, който се присъедини като неизпълнителен директор през юни 2019 г., беше назначен за главен изпълнителен директор през август миналата година.

Компанията също беше подложена на критики от Hargreaves, нейният най-голям акционер, заради нарастващите разходи и планове за въвеждане на автоматизирана консултантска услуга.

Той каза пред Financial Times, че бордът се е „отдал на напълно ненужни неуместни програми“, добавяйки, че „едва ли е изненадващо, че акциите са се сринали“.

Последвайте ни в