Хедж фондовете се гмуркат в частен кредит

Една лъжичка за начало: съвсем четири от 10 поемания на Обединеното кралство бяха регистрирани в медиите преди оповестяването им през 14 -те месеца до май тази година, предизвиквайки опасения на финансовия регулатор, че лондонският фондов пазар става все по -проницателен. Тази публикация е версия на бюлетина на място. Абонатите на Premium могат да се записват тук, с цел да доставят бюлетина всеки вторник до петък. Стандартните клиенти могат да надстроят до Premium тук или да проучат всички бюлетини на FT. Свържете се с нас когато и да е: [email protected]

В днешния бюлетин:

хедж фондове ❤ Частен заем

Частен кредитен заем на Meta

Какво е идващото за BP? O3-Едиториална типография-Глава " > Защо хедж фондовете обичат частен заем

хедж фондове като хилядолетие и point72 Привличане на вложители с примамката на предвидимо мощна възвръщаемост с ниска неустойчивост.

, само че институционалните вложители са били все по-обърнати от данните за сасита, с цел да се върнат, само че институционалните вложители са били все по-обърнати от земеделието от земеделието от данните от данните от данните от данните от него са били все по-скоро обърнати от земеделието от ниската неустойчивост. Пазари.

Сега някои хедж фондове навлизат на територията на частния заем, съгласно Амелия Полард на ДД и Ерик Плат и на третото място на Трета точка на Трета точка. На гърба на активистките акции, водени от създателя Дан Льов . The $20bn firm now plans to launch a publicly traded private credit fund, called Third Point Private Capital Partners , to lend directly to businesses.

Meanwhile, Izzy Englander ’s Millennium is considering launching its first new fund in more than three decades to invest in less liquid assets, including private credit.

Point72, the hedge fund founded by New York Mets Собственик Стив Коен , е бил на частен заем, който набира, наемайки ръководители от Blackstone , Карлайл и Брукфийлд . 

За хедж фондовете като Millennium и Point72, Private Credit дава забавен чоп.

Мулти-мениджърите работят като поредност от без значение изпълнени „ шушулки “, всеки от който се извършва от обособен екип. Този модел притегли доста пари с обещанието си за постоянна възвръщаемост. Но даже и най -талантливите мениджъри на портфейли постоянно се лимитират от своите рискови бюджети, които лимитират какъв брой могат да разпределят за евентуално доходоносни тактики.

Частният заем показва нов пазар с по -малко компактно ранени бюджети за риск, което разрешава на средствата да получат повече от своите капиталови маестро.

, това също може да помогне на хеджирането да се трансформира в леги. 

FT заяви, че хилядолетието води договаряния за продажба на миноритарен дял при оценка от 14 милиарда Долара, голям брой, което се изчерпва спрямо частните кредитни тоалети, както отбелязва Lex.

Въпреки това, той се задава на това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което ще докара до това, което е на хеджирания фондове- newer entrants, or what I might call tourists, aren’t going to be able to generate the same types of returns as the more established platforms, ” said one executive at a private credit firm.

“You can’t just raise some capital and say, hey, we’re open for business. ”

Meta’s massive $29bn data centre Сделка

Две от най-бръмчените истории във финансовите пресечени в петък.

Техническите компании наливат пари в изкуствен интелект, а частните кредитни тоалети търсят места за вложение на съхраняваните пари, които са събрали през последните години.

Така че ревизира предходната седмица, когато се появиха, че през последните години са събрали частните кредитни вложители. от долари за финансиране на AI Center на AI Center Push.

Meta е в полемики с частни кредитни вложители, в това число Apollo, KKR , Брукфийлд, Карлайл и Pimco на гаргантуан 29 милиарда $ за финансиране за неговите центрове за данни, оповестява FT.  

Meta желае да събере 3 милиарда $ капитал и още 26 милиарда $ дълг в това, което би било едно от най-големите частни средства за набиране на средства.

Той идва, защото софтуерните групи се състезават за обезпечаване на изчислителния потенциал за техните модели на AI на запас, който гладува за запаси. 

Компании като Meta и Openai се борят за построяването и монетизирането на своите AI оферти.

Междувременно частните кредитни групи са почнали да одобряват пари от застрахователи и снабдители на анюитети, които се нуждаят от висококачествени вложения, с цел да задоволят регулаторите. Мащабните планове като центрове за данни са в кръстосването си.

Миналата година Аполон се съгласи договорка за финансиране от 11 милиарда $ за завода за произвеждане на чипове на Intel в Ирландия. 

More recently in May, Blue Owl agreed to help fund a $15bn data centre project for OpenAI.

Meta’s latest data centre deal comes as it ramps up AI spending and races to catch up with rivals.

What’s interesting about these deals is that the tech groups involved could easily have tapped more traditional sources of funding, such as the corporate bond market, as the Робърт Армстронг от FT показва.

Но за групи като META, такива частни кредитни договорености оферират неповторима опция: покупко-продажбите постоянно са структурирани, с цел да запазят средствата, сходни на дълга от балансите си, като заобикалят въздействието върху ливъридж и рейтинги.

BP's Crown Jewels

в продължение на месеци BP бъдещето е отворен въпрос.

Компанията се е озовала в центъра на поемането на спекулации, като се плъзга в цената на акция. Shell , анулирани клюки за оферта за усвояване за своя съпернически енергиен компетентност, като изрично отричаха договаряния или каквото и да е желание да преследва договорка.

Съгласно разпоредбите за усвояване на Обединеното кралство. Конкурентите в действителност биха желали да закупят цялата компания, заяви енергийният екип на FT. 

Вместо това, противниците се изкушават от някои от бижутата на короната на групата, в това число неговите дълбоководни нефтени интервенции в Мексиканския залив, американската му шистово рамо BPX , неговите нефтени и газови предприятия в Абу Даби и Азербайджан, а активите на природен газ на компанията. Бизнесът на смазките на BP Castrol също е в продажба. 

Главният изпълнителен шеф на BP, Murray Auchincloss , се опита да възвърне на това, което вижда като главните активи на групата. Въпросът е дали компанията към този момент ще бъде принудена да отиде по -далеч от желанията на Auchincloss, изключително с активистки вложител Elliott Management дебне на назад във времето

Докато BP направлява с разнообразни външни фактори, той също би трябвало да откри сурогат, който да ръководи борда си. 

Сам Лайдлав , някогашен изпълнителен шеф на British Gas притежател centrica , сподели на сътрудници, че се е отдръпнал от процеса на асортимент на стола, защото счита, че BP ще бъде продаден на противник или ще изисква мъчително преструктуриране, FT разкрива предходната седмица. Компанията BHP също се приближи, само че човек, непосредствен до него, удостовери, че не търси роля. Бившият Anglo American основен изпълнителен шеф Марк Cutifani също съобщи, че няма интерес. 

BP съобщи, че търсенето на стола е „ движещо се с движение “. Следващият водач на компанията ще се изправи пред дълъг лист със задания. 

придвижвания на работа

boeing назова Исус " Джей " Малаве като нов шеф на финансите, заменяйки Брайън Уест . Малаве неотдавна служи като финансов шеф на Lockheed Martin и ще се причисли към Boeing през август.

Американският капиталов съвет дефинира Уил Дънам като нов президент и основен изпълнителен шеф. Наскоро той беше изпълнителен вицепрезидент по държавните въпроси в AIC.

Moelis & Company назначи Mark Milano като ръководещ шеф в Лондон, където ще се концентрира върху бизнес и индустриалните услуги в района на EMEA. Той се причислява от HSBC , където управлява отразяването на бизнес услугите на EMEA.

жилищният капитал на Olympus , Apollo Global Management филиал, фокусиран върху финансирането на строителния строител. Брауза основава и ръководи Brookfield тактиките за финансиране на земята.

proskauer е назначил Сара Стасни като сътрудник и началник на покупко-продажби с частен капитал. Тя се причислява от Пол Вайс , където беше сътрудник. 

Smart Reads

Обратно към бизнеса За някои банкери пенсионирането може да се почувства като изпадане, написа Крейг Кобен. В колона за FT той изследва за какво някои се завръщат в специалността.

мистериозният човек единствено Fans е за продажба, само че малко се знае за загадъчния си притежател Леонид Радвински. Той основава първия си бизнес за развлечения за възрастни в учебно заведение, оповестява Wall Street Journal.

Носенето на носене на Шефовете на частния капитал сърфират в данъчната облекчение от носените лихви от години, макар двустранната съпротива. Ако „ Големият, хубав законопроект “ на Доналд Тръмп премине в сегашната си форма, те още веднъж ще избягат от незасегнат, написа Лекс.

Обръщане на вести

Доналд Тръмп споделя Щатски долар 5,5 милиарда Сделка за създаване на група за доставки на артикули GMS (FT)

притежателите на Hauser & Wirth се причисляват към богати Англия Изход с пренасяне в Швейцария (FT)

Klarna форсира прекосяването към цифровата банка преди втория опит за IPO (ft)

Гугъл се съгласява да подписа договорка за покупка от планувания напредък с растителни покупко-продажби (ft), с цел да купи Power от Plancled Nuclear Fusion Plant (FT)

Bupa fined $23mn in Australia after ‘unconscionable conduct’ (FT)

Smelters say they are losing power battle with Big Tech (FT)

Due Diligence is written by Arash Massoudi, Ivan Levingston, Ortenca Aliaj, Alexandra Heal and Robert Smith in London, James Fontanella-Khan, Sujeet Indap, Eric Platt, Antoine Gara, Amelia Pollard, Maria Heeter, Kaye Wiggins, Oliver Barnes, Jamie John и Hannah Pedone в Ню Йорк, Джордж Хамънд и Табби Киндър в Сан Франциско, Арджун Нийл Алим в Хонг Конг. Моля, изпратете противоположна връзка на [email protected]

Препоръчани бюлетини за вас

Индийският бизнес брифинг -Задължителното на индийския експерт във връзка с бизнеса и политиката на политиката в света. Регистрирайте се тук

Unhedged - Робърт Армстронг дисектира най -важните пазарни трендове и разисква по какъв начин най -добрите мозъци на Уолстрийт реагират на тях. Регистрирайте се тук