Insurers prepare for wave of First Brands claims
Insurers are preparing for a wave of potential claims relating to First Brands Group’s bankruptcy, as one of Wall Street's biggest debacles in years ripples through the financial system.
Allianz, Coface and AIG are among the groups to have written policies shielding customers or investors from losses through their trade credit businesses, according to people familiar with the matter, leaving them Изложени на веригата за доставки на производителя на авточасти.
Старши ръководители на някои огромни кредитни застрахователи споделиха на Financial Times, че са набрали обсега на гърба, свързани с първите марки преди своя банкрут от 12 милиарда Долара.
Един управител на фондове за финансиране на търговски заеми съобщи, че неговият осигурител стартира да понижава прикритието си съвсем година, преди да се събере на първа марка.
„ Застрахователите постоянно знаят първо “, сподели мениджърът на фонда.
Allianz, Coface и AIG отхвърлиха коментар.
Интересуването на фактури в основата на световната търговия се трансформира в една от най -доходоносните ниши на застрахователния пазар. Докато доставчиците, които продават първични материали или джаджи на огромни корпорации, от дълго време употребяват застраховка, с цел да ги защищават от риск да не получават възнаграждение, кредитната застраховка се трансформира в хеджиране на финансовите институции, които кредитират против фактури.
Първите марки разчитат доста на фактуриране на фактуриране, продавайки потребителски фактури за пари в брой и потребление на вложители на трети страни, с цел да финансират личните си дебции за нейните снабдители.
Някои от най-големите снабдители на балансиране на листови фактури за финансиране на първи марки използваха мощно продукта, в това число Point Bonita Capital, фонд, ръководен от американската банка Jefferies, който разкри 715 милиона $ експозиция, обвързвана с основаната в Охайо група.
Point Bonita по-рано сподели на вложителите, че към юни 20 на 100 от общия му портфейл от 3 милиарда Долара от дълг, обвързван с фактури и инвентаризация, е „ хеджиран “ посредством кредитна застраховка и сходни артикули.
Evolution Credit Partners, различен огромен заемодател на първите марки, също употребява кредитната застраховка съгласно хората, осведомени с практиките на групата. През 2021 година той нае Керстин Браун, деец от осигурител Coface, като ръководещ шеф във компанията.
Някои застрахователи споделиха на FT, че нямат „ материални “ експозиции на финансиране на първите марки отвън салдото.
Исковете обаче могат да се снежат в разхвърляни правни разногласия, които лишават години за разрешаване. Японският Токио Морски и Австралия IAG са прекарали близо пет години в битка с многомилиардна евентуална погашение на застраховка, обвързвана с Greenensill Capital, експертът по финансиране на веригата за доставки, чийто имплозия от 2021 година провокира финансов скандал.
в тази ситуация с първите марки, FT заяви в четвъртък, че Министерството на правораздаването е отворено. Въпреки това, сондата е на ранен стадий и не значи безусловно, че е настъпило някакви непозволени дейности.
Независимо дали дебалът на първите марки мутира в различен миг на зелената тръстика за застрахователната промишленост, може да зависи от стъпките, които застрахователите подхващат, с цел да смекчат експозицията си преди банкрута на 12 милиарда $, както и за желанието им да се ангажират в смилането на законните разногласия поради прецизното облекло на техните политики.
Формулировката на политиките варира, а в някои случаи има висока лента за отбягване на изплащанията. Където взе участие измамата - и първите марки не са упрекнати в машинация - доста полици могат да бъдат обезсилени единствено в случай че застрахователят може да потвърди, че притежателят на лавица е бил наясно с лъжливите дейности и или не ги е разкрил или не е показал неправилно.
Един експерт на застрахователния пазар, участващ в многочислени разногласия, съобщи, че някои политики към момента изплащат, в случай че лъжец чиновник е сбъркал, назовавайки обособените ръководители, които несъмнено са създали неправилно показване на полицата да не изплаща.
застрахователите правят огромни изплащания след срутва на лъжливия млечен конгломерат Пармалат през 2003 година, защото те не съумяха да потвърдят, че банките обаче са познавали измамите, добави лицето. Застрахователите на търговски заеми като Coface и Atradius са изплатили към 40 цента за всеки $, взета награда, докладите за облагите демонстрират - по -малко от половината от типичните разноски от 90 цента в други линии на бизнес като благосъстоятелност и жертви.
Bos Smith, портфейл управител в Broadriver Asset Management, съобщи, че е употребявал заем за към десетилетие и към момента е трябвало да претендира. Първата обстановка на марките показа „ значим проблем “ за застрахователния артикул, сподели той.
„ Като се има поради най-важният темперамент на този банкрут, в случай че исковете за кредитни застраховки се изплащат без произшествия, пазарът евентуално ще получи доста доверие в продукта “, сподели Смит. „ Ако не са, доста от нас ще се сблъскат с загрижена точка от данни. “
