Инвеститорите избягват недвижимите имоти като по-високи за по-дълго ухапване от страхове

Глобалните вложители понижиха разпределенията си за недвижими парцели до 15-годишно дъно, до момента в който секторът се бори под натиска на високите лихвени проценти.

Нетните 28 % от мениджърите са били под тежестта на бранша на недвижимите парцели през май, което е спад от 13 процентни пункта по отношение на предходния месец, съгласно последното световно изследване на мениджърите на фондове на Bank of America.

Пазарът на търговски парцели претърпя мъчително прекосяване от свръхниски лихвени проценти, усложнено от несигурността по отношение на бъдещето на офисите след пандемията Covid-19. Неотдавнашните опасения, че разноските за заеми в огромните стопански системи ще останат по-високи за по-дълго, натежаха в допълнение върху бранша.

„ Промяната в упованията за лихвените проценти е фактор, способствуващ за тази смяна в настроенията, защото всъщност нищо не е промени от март, като се изключи историята на инфлацията в Съединени американски щати “, сподели Оливър Салмон, шеф в международния проучвателен екип на Savills. „ Необходими са понижения на лихвените проценти, с цел да се подобрят пазарните настроения. “

Проучването на BofA измежду 245 парични мениджъри с ръководени активи на стойност 642 милиарда $ допуска, че разпределителите се отдалечават от недвижимите парцели към потребителски акции, облигации и пари в брой.

Секторът на комерсиалните недвижими парцели в международен мащаб загуби вложители с 4,1% през 2023 година, което е най-ниската годишна възвръщаемост от 2009 година, съгласно Global Annual Property index на MSCI.

Някои европейски пазари на недвижими парцели се показаха даже по-зле предходната година, в сравнение с по време на финансовата рецесия от 2008-09 година Офис секторът беше обиден изключително мощно, страдайки от високи равнища на свободни работни места и нестабилно търсене, защото жителите се приспособяват към новите модели на работа.

По-малко понижения на лихвите през 2024 година биха повлияли на рефинансирането в бранша, защото разноските се усилват и цената на активите понижава. Около 820 милиарда $ заеми за търговски парцели в Съединени американски щати евентуално ще падежират тази година, съгласно MSCI, в това число към 214 милиарда $ заеми, които са били отпуснати след падежа предходната година.

„ В Съединени американски щати има угриженост по отношение на забележителния дефицит на рефинансиране “, сподели Салмон. „ Колкото по-дълго процентите остават по-високи, толкоз по-трудно е „ разширение и превземане “.

Много притежатели не са склонни да продадат парцелите си и кристализират внезапно загуби, с вярата пазарът да се възвърне в близко бъдеще.

Сключването на покупко-продажби също се забави. Глобалният пазар на недвижими парцели е очевидец на седем поредни тримесечия на намаляващи размери на транзакции, като покупко-продажбите са спаднали с 18 % на годишна база през първото тримесечие на 2024 година, демонстрират данните на MSCI.

Проучването на BofA сподели, че настроението измежду мениджърите на фондове е най-високо от ноември 2021 година, като 64 % от вложителите споделят, че не чакат криза през идващите 12 месеца. По-високата инфлация е номер едно „ опашен риск “, съгласно 41% от вложителите.