Инвеститорите на дребно не се паникьосват

Какъв път? Уолстрийт тази седмица изтри всички загуби от кошмарното си начало до август, подхващайки смешки за това, че лятото в действителност е по-добре да се прекара на плажа, в сравнение с да се следи прекомерно деликатно пазарните драми. И въпреки всичко даже по време на разпродажбата имаше една група, която удържа нервите си, без значение дали носеше слънчеви очила или очила за четене на екрана, и това бяха вложители на дребно.

Търговците на майка и татко нормално се считат за последните, които се причисляват към капиталовата група, което значи, че те би трябвало да бъдат първите, които ще се побъркат, когато, откакто са купили покрай върха, облагите им са застрашени от всяко съмнение на пазара. Тъй като по-малките вложители заемат по-голям дял от ежедневната търговия през последните години, насърчавани от онлайн фокусирани платформи като Robinhood и Interactive Brokers, тяхното държание има повече значение и за по-широкия пазар. 

Така че тяхната неотдавнашна решителност би трябвало ли да се смята за образец за неотстъпчивост или за рискована убеденост, която се отплаща единствено досега, в който се обърка?

Бързо освежаване: Акциите паднаха мощно през първите два дни на търговия на август, предизвиквайки суматоха, която изтри 12 % от референтния показател на Токио, когато търговията се възобнови в понеделник. Това провокира още повече продажби в Ню Йорк, като загубите на S&P 500 в най-лошия им миг доближиха над 7% единствено за три дни. Оттогава пазарите се покачиха най-вече, въпреки и неравномерно. 

Въпреки това наподобява, че даже по време на дълбочината на разпродажбите дребните вложители не бяха уплашени. 

„ Нашите клиенти купуваха преди пазарът да падне. Те купуваха, до момента в който падаше, и купуват в този момент, когато се връща нагоре “, сподели Стив Сосник, основен пазарен пълководец в Interactive Brokers. „ Техната религия не е разтърсена по никакъв метод. “

Данните от тази седмица от експертите по потоците вложители Vanda Research демонстрираха, че притокът на майки и поп в американските акции този месец скочи до най-високите си равнища от повече от година и даже след леко затихване през последните дни, към момента са покрай тези върхове. 

„ Рядко сме виждали търговията на дребно да трансформира историческите трендове толкоз внезапно, изключително през втората половина на годината “, сподели Марко Ячини от Vanda Research. Обикновено вложителите на дребно влагат най-вече в акции през януари и темпът на чистите притоци понижава повече или по-малко устойчиво оттова.

Потенциално има детайл на наваксване след месеци на слаб приток от дребни търговци. Но клиентите на Robinhood вложиха повече пари в закупуване на акции в понеделник, когато спадовете бяха най-дълбоки, в сравнение с през която и да е друга комерсиална сесия до момента тази година, съгласно основния брокерски шеф Стив Куирк. 

„ Ако вложител на дребно е желал да купи Apple или необятно основан ETF на атрактивно равнище, пазарът просто им е дал прелестна опция и те са се възползвали “, той сподели. 

Apple падна с съвсем 5 % в този понеделник, а при най-ниската си стойност беше със 17 % надолу от своя връх три седмици по-рано. Производителят на чипове Nvidia, различен любимец измежду дребните вложители, се намали с 31 % през същия интервал.

Има и мотив, че смяната в държанието измежду вложителите на дребно може да ускори манталитета за пазаруване на пари, изключително вследствие на частична търговия с акции. Това разрешава на търговците да влагат суми, по-малки от цената на акция, което разрешава постоянно вложение, сходно на спестявания. Без това евентуален акционер с лимитирани средства може да се наложи да изчака, до момента в който може да заплати $400-$500 за една акция в, да речем, притежателя на Microsoft или Фейсбук Meta Platforms.

„ Нашите клиенти гледат исторически прецеденти и да кажа, „ несъмнено, може да видя известна неустойчивост в хода на моята 25-годишна капиталова кариера, само че в случай че закупувам тези в дълготраен проект, няма метод това няма да е преференциално “, сподели Куирк.

Ако пазаруването на падения е също по този начин пазаруване и задържане, това е всичко за положителното на пазарите и евентуално за възвръщаемостта за тях акционерите също. 

Но това не отстранява един огромен риск — и това е, че дребните вложители, даже повече от огромните, наподобява удвояват същите водещи софтуерни имена, както преди.  

Ячини от VandaTrack означи, че най-големите потоци са в известни софтуерни имена, до момента в който Nvidia и Tesla оглавиха търговията в Interactive Brokers, следвани от рисков борсово търгуван фонд, предопределен да подтиква краткосрочните облаги от акции на чипове посредством ливъридж.

„ Работи за тях, не мога да диспутирам с това “, сподели Сосник от Interactive. „ Притеснението ми е, че са били възнаградени за това, че са следвали първата част от мантрата на Уорън Бъфет за това да бъдеш лаком, когато другите са страхливи, само че може да не следват толкоз доста втората част за това да бъдеш нерешителен, когато хората са алчни. “

Маршрутът това лято беше къс и към този момент заобикаля серпантина в нещо по-лошо. Инвеститори от всевъзможен размер може да нямат подобен шанс идващия път, когато нервите им бъдат изпитани.