Инвеститорите на дребно помагат за насочването на златото и американските акции към територия на балон, BIS предупреждава

Инвеститорите на дребно оказват помощ за насочването на златото и американските акции към територията на „ балон “, повишавайки риска от извънредно превръщане, предизвести Банката за интернационалните разплащания.

В последния си тримесечен обзор, оповестен в понеделник, BIS съобщи, че златото и американските акции демонстрират отличителните белези на балон, в това число вложител на дребно „ обилие “, възходящи оценки и медиен звук.

Златото скочи с 60% тази година в най-хубавото си годишно показване от 1979 година насам. Американските акции, водени от шепа огромни софтуерни компании, яхнали взрива на изкуствения разсъдък, са на път за годишни облаги, като S&P 500 се увеличи със 17%, а Nasdaq с 22% cent.

Решението да се сигнализира за пазара на злато е поразително, тъй като BIS, известна като „ банката за централните банки “ и фамозна със своята секретност, оказва помощ на централните банки да търгуват с метала и го съхраняват за тях.

„ Последните няколко тримесечия съставляват единствения път от най-малко последните 50 години, в който златото и акциите са навлезли на тази територия по едно и също време “, отбелязва BIS. „ След избухливата си фаза балонът нормално се пука с внезапна и бърза промяна. “

Въпреки че МВФ и Bank of England неотдавна предизвестиха за заплахата от балон в акциите на AI, BIS също по този начин акцентира ролята на вложителите на дребно за повишение на цените на кюлчетата и американските акции.

Инвеститорите на дребно съставляват по-голямата част от входящите потоци в златото и американските фондове за дялово присъединяване през последните три месеца, до момента в който институционалните вложители намаляваха притежанията си в американски акции и запазваха златото си експозицията е равна, сподели BIS.

Нарастващата им роля и на двата пазара може да „ заплаши стабилността на пазара в бъдеще, като се има поради склонността им да вземат участие в стадно държание, усилвайки съмненията на цените, в случай че зародят продажби “, добави той.

Входящите потоци в златни ETF, които включват пари от вложители на дребно и институционални вложители, са на път за рекордна година, съгласно Световния съвет по златото.

Злато цените паднаха от рекордните 4381 $ за тройунция, достигнати през октомври, и бяха 4200 $ в понеделник. Тазгодишното рали имаше голям брой мотори, в това число покупки от централни банки, които се стремят да диверсифицират своите запаси надалеч от щатския $.

Страховете на вложителите по отношение на инфлацията и равнищата на държавния дълг също изостриха привлекателността на метала като леговище.

Купуването от централната банка е на исторически високи равнища от към 1000 тона годишно от 2022 година насам, само че бурното рали също принуди шепа да продадат метала, с цел да останат в границите на лимитите си за систематизиране.

Пазарът на злато преди този момент е претърпя цикли на напредък и спад, в това число през 1980 година, когато цените доближиха връх на фона на инфлацията и петролната рецесия в Иран.

Цените също се покачиха след финансовата рецесия от 2008 година, като доближиха връх от 1830 $ за тройунция през септември 2011 година, преди да паднат с 30% през идващите две години.

Що се отнася до акциите в Съединени американски щати, BIS съобщи, че облагите за огромните софтуерни компании са „ повдигнали опасения по отношение на разтегнатите оценки и рисковете, които корекцията на цената би довела до по-широките фондови пазари и стопанската система “.