Инвеститорите залагат на девалвация на аржентинското песо след изборите през уикенда

Инвеститорите залагат, че Аржентина внезапно ще девалвира валутата си след междинните избори този уикенд, макар избавителния пакет от $40 милиарда на Съединени американски щати за президента Хавиер Милей.

Офшорните залози за аржентинското песо допускат спад от 12 % на валутата през идващите три месеца, което би алармирало за завършек на Усилията на Милей да понижи инфлацията, като поддържа валутата – крайъгълен камък на напъните му да преразгледа стопанската система на страната.

Политиката е изтощила страната от доста от нейните доларови запаси – макар обширната помощ от МВФ, както и от Съединени американски щати – пораждайки опасения, че серийният неплатител още веднъж ще се откаже от външния си дълг.

Големи задгранични вложители в аржентински облигации включват Pimco и BlackRock.

BlackRock отхвърли коментар, а Pimco не отговори неотложно на искане за коментар.

Поевтиняване щеше да пристигна макар напъните на Скот Бесент, министърът на финансите на Съединени американски щати, който ръководеше пакета за помощ на Вашингтон, и МВФ, който разпредели повече от една трета от неизплатения си заемен портфейл на латиноамериканската страна.

Луис. Капуто, Министърът на стопанската система на Аржентина сподели в обява на X в сряда, че „ няма да има смяна в сегашната скица “.

Но мениджърите на фондове и анализаторите в този момент чакат аржентинските управляващи да изоставят формалния търговски диапазон за песото – който свързва цената му с щатския $ – след изборите, обсъждани като преход или спиране на програмата за стопански промени на Milei.

Греъм Сток, старши върховен пълководец при RBC Global Asset Management сподели, че чака валутният режим да бъде отстранен скоро след изборите, защото е нестабилен, като твърди, че вместо това инфлацията може да се поддържа ниска посредством по-високи лихвени проценти.

Но той добави, че изоставянето на валутната политика преди гласуването в неделя „ би затвърдило усещането в съзнанието на гласоподавателите, че проектът Milei не работи “.

Загрижеността на вложителите набъбна тази седмица, откакто централната банка на Аржентина и Bessent оповестиха съглашение за кредитна линия на Съединени американски щати до 20 милиарда $ за замяна на песо за долари, само че не предоставиха детайлности за изискванията му.

Пазарите също чакат детайлности за обособеното заричане на Bessent за пакет от $20 милиарда за поддръжка на заплащанията по дълга на Аржентина, който ще бъде воден от частни вложители.

Доларовите облигации на Аржентина се покачиха от под 30 цента за $ преди изборите на Милей през 2023 година до повече от 80 цента за някои задължения тази година, което ги прави едни от най-хубавите скорошни покупко-продажби на нововъзникващите пазари години.

Но неприятната загуба за партията на Милей в провинциални избори през септември изуми вложителите, обръщайки ралито обратно, до момента в който министърът на финансите на Съединени американски щати не даде финансов избавителен пояс. Дълговете с падеж през 2029 година и 2035 година сега се търгуват надлежно на 76 цента и 56 цента.

„ Централната банка не съумя да притегли задоволително частно предложение на щатски долари за обслужване и погашение на външния дълг “, сподели Тиери Лароз от мениджъра на активи Vontobel.