Ирландският милиардер Пол Кулсън сключва сделка с 300 милиона долара, за да се отдалечи от Арда

Пол Кулсън подписа договорка с облигационните притежатели на Ardagh Group за акционери да получат 300 милиона $, с цел да се отдалечат от групата за пакетиране на дълга, която ирландският бизнесмен, издигнат през десетилетия придобиване. metal cans in facilities spanning Europe, the US and Africa, announced the restructuring deal on Monday, capping more than a year of negotiations with creditors owed more than $10bn built up in the era of cheap money and low interest rates.

Coulson is ceding control of Ardagh to a group of bondholders under the terms of the deal, ending a decades-long streak as one of the most significant figures in the European junk пазар на облигации. Бивш счетоводител, наименуван „ The Cooler ” в родната си Ирландия, 72-годишният бизнесмен трансформира Арда в една от най-големите групи за пакетиране в света посредством поредност от изкупуване на ливъри. Изплащането.

Контролът би трябвало да бъде предаден на необезпечените облигационери на Арда като част от суап за дълг за личен капитал. Най-рисковите 1,7 милиарда $ облигации за заплащане в натура ще бъдат изцяло отписани в подмяна на дребен дял от малцинствата в бизнеса. Притежателите на облигации ще дават 1,5 милиарда $ ново финансиране на групата, до момента в който заемът, който Global Management Apollo даде предходната година За да придобиете дял в дребна компания за бутилиране в Дъблин.

Поредица от придобивания с дълг през идващите две десетилетия трансфораха бизнеса в един от най-големите международни производители на контейнери със стъклени и железни напитки-и трансфораха Coulson един от най-богатите хора в Ирландия. During the height of low interest rates and quantitative easing, Ardagh’s parent companies pushed the limit on what credit investors could stomach, issuing risky payment-in-kind bonds that can pay bondholders interest in the form of more debt.

But interest rate and energy cost increases in recent years have hit the highly levered business, which faces billions in upcoming maturities, as well as the wider packaging industry whose glass furnaces are particularly sensitive to price fluctuations.

After creditors last month offered Ardagh shareholders $250mn to walk away, the Financial Times reported that Coulson had insisted on them receiving $300mn to consider giving up the company, along with other conditions around securing the money swiftly.

Ardagh is split into several different silos and subsidiaries Debt at its metals packaging division, which is listed on the New York stock Обменът с 24 на 100 от акциите му се търгува свободно, няма да бъде обиден от препоръчаното преструктуриране.

„ Сделката ще резервира собствеността на групата върху бизнеса си със стъкло и метали и ще сложи устойчива финансова конструкция, със доста по -нисък ливъридж и усъвършенстван профил на зрялост “, сподели Херман Троски, ръководител на Ardagh Group.

„ Заедно с инжектирането на нов капитал Арда ще бъде добре подложен да даде нашия бизнес проект в партньорство с бъдещите ни акционери. “