Испания привлече рекордни 138 милиарда евро поръчки при продажба на облигации
Испания привлече най-голямата книга с поръчки за държавни облигации в сряда, слагайки край на поредица от хитови продажби на дълг в еврозоната в началото на 2024 г.
Четвъртата по големина икономика в еврозоната привлече 138 млрд. евро оферти за 15 млрд. евро нов 10-годишен дълг — рекордно търсене на индивидуални държавни облигации.
Огромното търсене на испански облигации идва, след като продажбите на дълг в Белгия и Италия във вторник също привлякоха неистови поръчки: Белгия получи рекордните 75 милиарда евро оферти за своите 10-годишни облигации, докато Италия получи 91 милиарда евро за своите Продажба на 30-годишен дълг.
Инвеститорите се наредиха на опашка за закупуване на държавен дълг от еврозоната в началото на тази година въпреки мощното рали през последните два месеца на 2023 г., което дръпна доходността рязко надолу. Банкери казаха, че перспективата за поредица от намаления на лихвените проценти от страна на Европейската централна банка е насърчила големи поръчки от мениджъри на фондове, залагащи на допълнителни печалби. Очаква се референтният лихвен процент на ЕЦБ да падне до 2,75 процента до края на 2024 г. от сегашните 4 процента.
„Новата година обикновено е много динамична и това само е преувеличено от този излишък на търсене поради развитието на лихвените проценти“, каза Лий Кумбес, ръководител на дълговите капиталови пазари за Емеа в Barclays, една от банките, управлявали емитирането на облигации на Испания.
Къмбес добави, че рекордният брой поръчки за дълга на Испания също отразява доверието на инвеститорите в „изпреварването“ на испанската икономика, която се очаква да е нараснала с 2,4 процента през 2023 г.
Испания обяви във вторник, че планира да издаде около 55 млрд. евро нетен дълг през 2024 г. — с около 10 милиарда евро по-малко в сравнение с 2023 г. — поради по-високи от очакваното икономически резултати.
Инвеститорите казаха също така, че силното търсене може да се дължи отчасти на мащаба на отстъпката при испанското синдикиране в сряда - вид продажба, при която на група банки се плаща такса, за да стимулира търсенето от страна на купувачите .
Новият испански държавен дълг от 15 милиарда евро, продаден при доходност от 3,26 процента, според банкери, работещи по сделката, в сравнение със съществуваща доходност от 3,17 процента.
Разликата от 9 базисни пункта „изглежда прекалено щедра“, каза Майк Ридел, портфейлен мениджър на облигационен фонд в Allianz Global Investors. „Може би . . . емитентите на тези облигации са достатъчно притеснени от потенциална липса на търсене, че са готови да дадат няколко базисни точки в доходността, за да гарантират, че могат да издават в необходимия размер.
Десетте най-големи държави в еврозоната ще емитират нетни държавни облигации на стойност 640 милиарда евро тази година, според прогнози на NatWest – 18 процента увеличение спрямо 2023 г.
