Историята на RBS: Как най -голямата банка в света беше национализирана и след това се прероди

Докато се приготвяше да поеме кормилото на финансовия регулатор на Англия през лятото на 2008 година, Адаир Търнър се усещаше по този начин, като че ли е пропуснал. Той трябваше да стартира от Органа за финансови услуги, малко откакто първото тичане на английска банка от повече от век приключи с разпадането на Северна Скала.

52-годишният Технократ допусна, че рецесиите с тази големина са събития един път в кариерата. Но той щеше да се оправи с доста по -екзистенциална няколко месеца по -късно: световната финансова рецесия, която удари онази есен, предизвиквайки близкия срив на най -големите банки в страната и може би най -голямото избавяне в историята.

„ Спомням си, че споделих на брачната половинка си, че макар че в действителност се радвах, по -скоро регенерирах обстоятелството. „ Това ви споделя какъв брой малко разбрах за това какъв брой неприятна е обстановката. “ ; „ Доколкото знаем, това е най -лошото, което е било... От първите няколко дни от Първата международна война и това изисква освен пределни дейности за всеки случай, а систематична интервенция. “

„ От този ден трябваше да вършим доста трагични неща “, напомня Търнър. Британските банки, новото държавно управление на труда в петък върна най -големия си бенефициент на частни ръце.

Когато данъкоплатците инжектират първата доза от общо 45,5 милиарда паунда в кралската банка на Шотландия през 2008 година, те уголемяват избавителна линия до банка с баланс, по-голям от стопанската система на Обединеното кралство.

£ 2.2TN

Баланс

£40.7bn

Annual loss

NatWest in 2024

£ 708bn

баланс

59,200

чиновници

£ 6,2 милиарда Вече не е шотландски звяр с световни упоритости, в този момент това е свита домашна улична банка, която носи белезите на муден и възмутен притежател: Британската страна.

Пълната ревиватизация на RBS - в този момент наречена Natwest - затваря мъчителна глава в английската финансова история. Държавата е възстановила 10,5 милиарда английски лири по -малко, в сравнение с е сложила. Когато RBS през 2008 година е имал баланс от 2,2tn, неговият правоприемник към този момент има единствено 710 милиарда Паунда активи - към 200 милиарда английски лири по -малко от вътрешния противник Lloyds Banking Group.

Отвъд RBS шокът от спасяването на Англия преобрази финансовото и политическото бъдеще на страната. Кризата разшири недостига на Обединеното кралство, провокира интервал на строги икономии, удари продуктивността и подхранва вълна от популизъм. Той също по този начин вкара в нов интервал на контролиране, който слага преди всичко отбраната на потребителите, даже в случай че това означаваше да трансферира град Лондон.

Това е историята на английския банков избавителен епоха - и по какъв начин най -накрая завърши.

„ Сър Фред, в случай че опциите, които са разполагаем, са толкоз вълнуващи и в случай че всичко върви толкоз добре в банката, за какво цената на акциите е паднала 35 на 100, откогато сте почнали да говорите? “ 

Натовареният въпрос беше натиснат на среща на вложители в плюшен хотел Marylebone на 7 октомври 2008 година Времето изтече. Глобална финансова рецесия беше в ход. Пазарите за финансиране на едро, на които банките разчитаха за краткосрочна ликвидност, изсъхнаха, откакто неуспехът на американската банка Lehman Brothers три седмици по -рано. RBS към този момент бяха отчетели загуба от 691 млн. Паунда и взеха на стойност 5,9 милиарда английски лири през първата половина на годината. Носеше се клюки, че води договаряния с държавното управление за избавяне. Но когато беше оспорен от този вложител на сцената, основният изпълнителен шеф Фред Гудуин изглеждаше мълчалив.

До този ден шотландският началник беше приключил по -добра работа, като поддържа фасадата, че той е под надзор на банката си. Прословутото внимание на Гудуин към детайлите към момента прониква в Гогарбърн, кампусът от 350 000 кв. Фута Единбург, по модела частично по улиците на Флоренция, който остава централата на банката.

Именно неговата петна по -рано също характеризираше хвалба на RBS в размер на 21 млн. Повдигане на Natwest осем години по -рано. Купуването на основания в Лондон противник в миг, когато шотландските кредитори бяха обсъждани като уязвими към британските градове на властта, разрешиха на младия счетоводител да обърне сюжета и да измисли собствен личен мит. Докато поставяше Шотландия в епицентъра на английското банкиране, той циментира репутацията си на банков Wunderkind.

Но Гудуин също имаше неутолим вкус за напредък. Част от това, което наклони банката в срив, беше несъмнено по -широко публикувана просвета на прекалено кредитиране - по -специално на американския ипотечен пазар - систематичната незадоволителна капитализация на банките и тяхното превъзмогване на финансирането на едро. Въпреки това RBS също по този начин демонстрираше единични признаци на хубри, пагубно ръководство и просвета на боязън. 

„ Имаше някои по -добри банки и някои зле ръководени банки и се опасявам, че RBS е злополука “, сподели Търнър. По -късно аутопсиите на наследството на Гудуин показаха несъответстващия надзор на риска и неналичието на банков опит и самостоятелен контрол на равнището на борда.

Нокът в ковчега беше покупката на RBS на капиталовата банка на RBS ABN AMRO на върха на пазара през 2007 година Време, когато бедствието на пазара към този момент беше ясно.

До огромна степен покупката на пари също се изяде в финансовите буфери на RBS и я остави подкопатизирана, когато рецесията удари. Тъй като загубите бяха инсталирани, цената на акциите му се разпадна: вложителите губят убеденост и RBS се сблъска с ликвидност. Отчаяно се пробват да съберат капитал, с цел да засилят балансите си. RBS беше оповестил покачване на капитала от 12 милиарда английски лири по -рано напролет, с цел да успокои вложителите и да смекчи удара от загубите на монтаж, които последваха неговото омагьосано придобиване на ABN.

, до момента в който наблюдаваше най -големите банки в страната - в това число Barclays и HBOS - да се бори да одобри компенсации и да събере капитал, някогашният UBS Banker стартира съществено да счита обстоятелството, че тяхната тактика може да не успее. Увереността в бранша беше достигнала рок-дъното.

мозъкът й продължаваше да се връща напред-назад до това, което може да се изисква по-късно. Всички като че ли се опасяваха да го кажат. Табу към държавната интервенция най -накрая се счупи един ден, когато Вадера потегли към Уайтхол през площад Трафалгар с ръководителя на финансите на финансите Том.

„ Мислиш ли какво мисля? “ - попита тя. „ Зависи какво мислите “, отговори той.

„ Мисля, че е капитал и те не са имали такива и това ще бъде нас, нали? “

Подходът на английската страна за закупуване на големи дялове в най -големите банки в страната контрастираха с Министерството на Министерството на Съединени американски щати. Програмата за облекчение на проблематичните активи, посредством която тя доста бързо купи желани акции и нарежда Съединени американски щати като краткотраен заемодател в последния курорт повече от пряк притежател.

Дни след диалога на квадрат Трафалгар, Вадера препрати замяна на имейли на Гордън Браун. Темата беше „ Капитал ли е? “ Двойката беше изпратена в имението Sotterley в Съфолк, където Браун почиваше със фамилията си, и прекара останалата част от лятото, барабани в проект. Имаше малко разновидности и малко време за избавяне на стопанската система от иден срив.

Веднъж насъбраният проект се материализира през първия уикенд на октомври 2008 година Правителството организира незабавни договаряния с основните ръководители на огромни банки, в това число Гудуин, защото той предложи да вземе дял в банката си в подмяна на незабавни финансови инжекции. До понеделник беседите бяха докладвани на обществеността. Във вторник цената на акциите на банката се насочи. По-малко от седмица по-късно Министерството на финансите съобщи, че ще внесе първични 20 милиарда английски лири в банката в подмяна на 60 % дял.

Браун постоянно се е смятал за по-левичарски от архентиста Тони Блеър, който е предал управлението на Лейбъристката партия малко повече от година по-рано. И въпреки всичко той беше прекарал години, като се откъсваше от предходните опити с труда в държавната благосъстоятелност и вземаше мажоритарен дял в храм на капитализма, пристигна с неуместни социалистически тонове.

Това докара до сюрреалистични диспути. Когато починалият канцлер Алистър Дарлинг изрази опасения, че може да е неуместно английската страна да уволни Гудуин като изискване за спасяването, един фен си спомня, че е бил обезпокоен от неуспеха да разбере протичащото се. „ За какво приказваш, притесняваш се да си шеф на сянка? “ - помислиха си. „ Ще го извършите, притежавате това нещо! “

С баланс от £ 2.2Tn, отводът на RBS би предизвикал безпорядък. През уикенда, който докара до спасяването, страхът беше, че хората ще „ се извърнат към Sledgehammers “, с цел да пробият в клонове, в случай че банката не бъде избавена до понеделник, съобщи Чарлз Рандел, Клането и идващите стъпки, които посъветват страната за спасяването.

„ Следващите стъпки евентуално [вероятно ще са били незабавни случаи на банковата поредност. армията за отбрана на банковите клонове “, сподели Рандел. „ Не мисля, че в миналото сме виждали в този мащаб, последствията от банковата рецесия. “

Пол Тхуит разбра за спасяването, както множеството други чиновници на RBS направиха: в 7 часа сутринта вести за лъчение. Тогава Ливърпудлианът беше междинен управител в своята бизнес банка с към десетилетие услуга под колана си.

Шокиран от „ огромността на събитията “ - и се тревожи какво биха означавали за неговите сътрудници във връзка с съкращаването на работа, Thwaite се съветва с родителите си и наставник. Той бързо взе решение да остане в банката.

Докато желаеше да бъде част от екипа, който „ оправя нещата “ за клиентите и чиновниците, той надалеч не предвиждаше, че ще се окаже като основен изпълнителен шеф, с цел да докара банката към частна благосъстоятелност близо две десетилетия по -късно.

Планът в никакъв случай не е бил съкровищницата да държи дяла си в RBS за съвсем 17 години. Lloyds-който получи избавяне от 20,3 милиарда английски лири-беше благосъстоятелност на държавното управление за по-малко от десетилетие. В Съединени американски щати държавното управление излезе от връзките си с огромни избавителни банки в границите на няколко години. 

Бившият ръководител сър Хауърд Дейвис, който напусна банката предходната година, съобщи, че „ сигурно чака, когато заех работата през 2015 година, че държавното управление ще излезе много преди да завърша мандата си, и това не беше реализирано напълно “.

държавното управление, ръководено от консерваторите, което пое властта през 2010 година, щеше да бъде очевидният претендент да върне RBS в собствеността на частния бранш.

Толкова стръмен беше спадът в акциите на RBS обаче - потъвайки под половината от междинната цена на спасяването от 502p - че консерваторите нямаха дребен избор, с изключение на да чакат.

През 2015 година канцлерът Джордж Осборн най -накрая разгласи, че държавното управление ще стартира да се продава, до момента в който признава, че английските данъкоплатци в никакъв случай няма да създадат позитивна възвръщаемост на спасяването. Банката кървеше пари, като всяка година отдаваше загуба от рецесията. Но Осборн банката се е нормализирала задоволително, откакто излезе от по -голямата част от по -рисковото си капиталово банкиране и интернационалните действия.

„ Това е вярното нещо за английския бизнес и английските данъкоплатци. Да, може да получим по -ниска цена, в сравнение с трудът, заплатен за това. Но колкото по -дълго чакаме, толкоз по -голяма е цената на цената, която ще заплати цялата стопанска система, която ще заплати, “ той сподели на градските гранули на града.

Британските данъкоплатци ще би трябвало да изчакат още едно десетилетие, с цел да бъдат убити от RBS.

Въпреки първичните терзания на Дарлинг по отношение на държавната интервенция, Гудуин беше уволнен като изискване за спасяването,

Източник: ft.com