„Измервателят на страха“ на Vix скочи за напрежението в Близкия изток и промяната на лихвените проценти
Инвеститорите в САЩ плащат най-големите премии от октомври, за да защитят своите портфейли срещу колебанията на пазара с нарастващото напрежение в Близкия изток и намалените очаквания за намаляване на лихвените проценти подхранва скок на нестабилност.
Индексът Vix, така нареченият „измерител на страха“ на Уолстрийт, достигна 19,6 тази седмица, най-високото му ниво от 20 октомври, две седмици след атаката на Хамас, която предизвика войната на Израел през Газа.
Показателят измерва цената на опциите, които позволяват на инвеститорите да печелят от промените в S&P 500.
Към сряда сутринта в САЩ индексът леко се понижи до около 18, все още много по-високо от нивото си от края на март от 12,6 процента.
Пазарните сътресения също засегнаха американските облигации, като индексът ICE BofA Move, който проследява волатилността на държавните облигации на САЩ, достигна 121, най-високата си стойност ниво от началото на януари и нагоре от 86 през март.
Алекс Косоглядов, управляващ директор в глобалните капиталови деривати в Nomura, каза, че скок в търсенето на пут опции – които действат като форма на застраховка срещу спад на акциите – отбеляза рязък контраст с по-рано тази година.
Той твърди, че преди инвеститорите са били по-загрижени да пропуснат потенциални печалби на фондовите пазари, отколкото да защитят портфейлите си от разпродажби.
„Инвеститорите купуваха възходяща експозиция като свой хедж“, каза Косоглядов. „Рискът беше пазарът да продължи да се възстановява и те да се представят по-слабо.“
Пазарът е разтърсен от конфронтацията между Израел и Иран, откакто Техеран сигнализира миналата седмица, че планира атака в отговор на предполагаем израелски удар по консулството му в Дамаск.
Обемите на опциите на Vix достигнаха шестгодишен връх в петък, според Манди Сю, ръководител на разузнаването на пазара на деривати в Cboe Global Markets, която управлява платформи за търговия с опции.
Оттогава напрежението в Близкия изток ескалира, като в събота Иран изстреля повече от 300 въоръжени дрона и ракети срещу Израел, който сега обмисля своето отмъщение.
Солита Марчели, главен инвестиционен директор Americas от UBS Global Wealth Management, каза, че инвеститорите купуват „защита от негативна страна“ в светлината на геополитическото напрежение.
Инвеститорите също така преоценяват своите стратегии след промяната в очакванията за лихвените проценти, провокирана от силата на САЩ икономика.
S&P 500 се понижи рязко в понеделник след страхотните данни за продажбите на дребно, като последиците се разпространиха на пазарите по целия свят във вторник.
Председателят на Федералния резерв на САЩ Джей Пауъл също каза на Във вторник вероятно ще отнеме „по-дълго от очакваното“, докато инфлацията спадне до целевото ниво на централната банка и намаляването на лихвените проценти е подходящо.
Въпреки че Фед посочи, че възнамерява да направи намаления с три четвърти пункта тази година спрямо лихвените проценти, сега инвеститорите очакват само едно или две намаления. През януари те очакваха шест.
Промяната в очакванията за лихвите удари пазарите на облигации, като доходността, която се движи обратно на цените, рязко се повишава. Това от своя страна направи акциите по-малко привлекателни за инвеститорите, тъй като сега те могат да печелят по-висока възвръщаемост от преди от ултрасигурни държавни облигации на САЩ.
