JPMorgan преследва сделка с Discover преди офертата на Capital One за 35 милиарда долара
JPMorgan Chase прекара около година в обсъждане на възможна сделка с Discover Financial, преди Capital One да се съгласи на оферта от 35 милиарда долара за компанията за кредитни карти, тъй като най-голямата американска банка преследваше начини за да получите контрол над мрежата за електронни плащания Pulse на Discover.
JPMorgan започна активно да проучва сделка в средата на 2021 г., но се отказа от усилието в средата на 2022 г., когато не успя да убеди Discover в нейните предимства, казаха хора, запознати с въпроса пред Financial Times.
Сделка между JPMorgan и Discover би била по-трудна за преминаване през регулаторите, отколкото обвързването на Discover с Capital One миналия месец, тъй като JPMorgan вече е най-големият заемодател на кредитни карти в САЩ по отношение на заеми. Сделката с Capital One ще измести банката на Джейми Даймън на второ място.
Но дискусиите подчертават усилията на JPMorgan да притежава разплащателна мрежа, за да поддържа бизнеса си с карти и да намали зависимостта си от трети страни като Visa и Mastercard.
„Това щеше да бъде наистина променяща компанията сделка“, каза един от хората, запознати с преговорите между JPMorgan и Discover.
Discover е рядкост, тъй като управлява и двете като издател на карти и разплащателна мрежа. Главният изпълнителен директор на Capital One Ричард Феърбанк каза на анализатори, след като се съгласи на сделката с Discover, че възможността да направи и двете е „Светият Граал“ за неговата банка.
JPMorgan и Discover отказаха коментар.
Всеки JPMorgan сделката щеше да се сблъска със стръмни регулаторни и антитръстови препятствия, тъй като кредиторът на Dimon е блокиран да купува други банки поради огромния си размер. Въпреки това той подкрепи усилията за сключване на сделка за целия или част от Discover, с кодово име „Diplomat“.
По-голямата част от фокуса беше върху сделката за мрежата на Pulse за дебитни и банкомати на Discover, базирана на пин мрежа, която е обработила около $285 милиарда плащания миналата година, казаха хора, запознати с преговорите.
Офертата на Capital One за Discover е втората голяма транзакция през последните години, при която конкурент на JPMorgan е прибрал актив, желан от Димон. През 2020 г. банката загуби от Morgan Stanley във войната за наддаване за 7 млрд. долара за закупуване на американския инвестиционен мениджър Eaton Vance.
JPMorgan стана по-придобиваща през последните години, след като Dimon предупреди в началото на 2021 г., че „трябва да бъде изплашен до дяволите“ за възникващи заплахи от технологични компании. Банката също така купи по-голямата част от фалиралия американски кредитор First Republic миналата година.
Съществуват съмнения относно това дали Capital One ще осигури регулаторно одобрение за своето придобиване на Discover, като акциите в целевата му търговия се търгуват под покупната цена на сделката.
Но транзакцията има по-лесен път за завършване отколкото ако JPMorgan беше купувачът, тъй като един разширен Capital One в крайна сметка би контролирал по-малко от 10 процента от депозитите в САЩ. JPMorgan вече надхвърля този праг.
Допълнителен доклад от Джеймс Фонтанела-Кхан
