JPMorgan спира дългова сделка на Qualtrics за $5,3 милиарда, тъй като AI се страхува от забавяне на търсенето

Банките JPMorgan Chase и Wall Street стопираха над $5 милиарда продажби на задължения за групата за програмен продукт за обслужване на клиенти Qualtrics на фона на скептицизма на вложителите по отношение на това дали нейният бизнес модел може да устои на спиране на AI.

Решението за пауза на финансирането е крах за Silver Lake и Canada Pension Plan Investment Board, които купиха Qualtrics за 12,5 милиарда $ през 2023 година и за JPMorgan и група банки от Уолстрийт, които се съгласиха да финансират последната му договорка.

Инвеститорите ще проучат деликатно дали JPMorgan може да започва транзакцията за 5,3 милиарда $, преди Qualtrics да би трябвало да преведе пари в брой, с цел да затвори придобиването си за 6,75 милиарда $ на компанията за здравни технологии Press Ganey Forsta. Ако не стане, банката и близо дузина други кредитори, които са се съгласили да обезпечат по този начин нареченото мостово финансиране, ще бъдат принудени сами да обезпечат капитала, прочут на езика на промишлеността като „ увиснала договорка “.

JPMorgan осведоми вложителите във вторник, че продажбите на задължения ще бъдат спрени до второ разпореждане и че може да възобнови договорката, в случай че пазарните условия се трансформират, съгласно хора, осведомени с въпроса.

„ Софтуерът се продава мъчно сега “, сподели търговец на отпадъци, който беше известен за прекъсването на договорката във вторник. „ Това по този начин или другояче не би било договорка, в която желаеме да участваме. “

JPMorgan и Qualtrics отхвърлиха коментар. Silver Lake не отговори незабавно на искане за коментар.

Банката стартира да продава дълга на вложители в облигации с висока рентабилност и заеми с ливъридж в края на февруари, само че не съумя да обезпечи задоволително търсене заради опасения по отношение на бъдещите доходи на Qualtrics и че придобиването на Press Ganey е надценено, сподели търговецът.

Qualtrics, която оказва помощ на компании като Delta Air Lines и Hilton Worldwide да получат противоположна връзка от клиенти и чиновници посредством автоматизирани онлайн принадлежности, се възприема от вложителите като уязвима към разстройства от нови AI технологии.

Сделката на Qualtrics за Press Ganey беше оповестена през октомври, преди вложителите да стартират да се възмущават от корпоративния софтуерен бизнес.

Съществуващият срочен заем от $1,5 милиарда на Qualtrics падна внезапно през тази година, защото бяха пуснати нови AI модели от OpenAI и Anthropic, като дългът смени притежателя си тази седмица на почти 86 цента за $, съгласно S&P Global.

Освен JPMorgan, 10 други банки са поели дългови задължения за придобиването, в това число BMO, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, KKR Capital Markets, Mizuho, ​​Morgan Stanley, RBC, UBS и Wells Fargo.

Въпреки че тези банки са се заели да финансират договорката, те нормално се стремят да привлекат външни вложители, които да финансират договорката, преди тя да завърши, печелейки доходоносни консултантски и синдикирани такси в процеса. Но в случай че не съумеят да наберат този капитал, те би трябвало да запазят договорката в личните си салда, рискувайки загуби, в случай че решат да изхвърлят заемите на пазара с отстъпка.

Блумбърг заяви по-рано за решението на JPMorgan да сложи на пауза продажбата на дълга.