Как една „зомби“ компания стана жизненоважна част от веригата за доставки на AI на Nvidia

В продължение на години най-типичният блян към кариера за млад кореец би бил да си откри работа в Samsung. Но скорошно изследване измежду млади търсещи работа сподели, че страната има нов най-търсен шеф: SK Hynix.

Лим Хи-джин, студент в влиятелния народен университет в Сеул, назовава SK Hynix " в действителност добра компания с висок предстоящ капацитет. Ако другар бъде нает там, бих споделил „ Попаднахте на ужасно място - изпитвам завист ви ".

Производителят на чипове се любува на най-успешният интервал с помощта на доминирането на една от най-критичните технологии в световната стопанска система – чиповете с памет с висока честотна лента, които зареждат развиването на AI.

SK Hynix надмина по-известните производители на чипове, в това число огромния си съперник Samsung, с цел да претендира за повече от половината от световния пазар на HBM чипове, които разрешават големите размери от данни, нужни за AI да текат с високи скорости. Компанията е главният снабдител на HBM за Nvidia и неотдавна беше определена от Microsoft за свои лични AI чипове.

Недостигът на HBM, както и по-малко мощната Dram и NAND памет покачват цените, като SK Hynix извлича изгода. Приходите му за четвъртото тримесечие бяха с 66% по-високи от година по-рано, до момента в който оперативните му маржове бяха 58%, по-добри даже от TSMC, най-големият производител на чипове в света. Пазарната капитализация на SK Hynix е повишена с 340 % през последните 12 месеца до Won640tn ($438 милиарда).

Веднъж „ почитател “, SK Hynix „ в този момент оформя “ бранша на чиповете, сподели професор Kwon Seok-joon от университета Sunkyunkwan в Сеул. „ SK Hynix направи ограничаването на паметта свое преимущество. “

Компанията се готви да удвои AI, като се отдалечи от елементарното произвеждане на чипове, като отдели $10 милиарда капитал за „ компания за решения за AI “.

AI ще бъде „ четвърти квантов скок “ за SK Group, разрастващия се chaebol или огромен фамилен конгломерат, към който принадлежи SK Hynix, група ръководител Чей Тае-уон сподели.

Производителят на чипове се трансформира в перлата в короната на SK, някогашен производител на текстил, чийто напредък се основава на покупката на Korea Oil Corporation през 1980 година и по-късно на Korea Mobile Telecommunications през 1994 година, която беше преименувана на SK Telecom и стана дойната крава на групата.

Третото трансформиращо придобиване беше SK Hynix, само че сегашният му триумф би изглеждал като фентъзи през по-голямата част от историята си. Създадена под егидата на Hyundai chaebol през 1983 година, Hynix беше притежавана от кредитори „ зомби “ компания в продължение на доста години след азиатската финансова рецесия през 1997-98 година и презареждането на драми при започване на 2000-те години.

Ухажорите идваха и си отиваха, в това число Micron, която предложи 3,2 милиарда $ през 2002 година, само че без да се съгласи да поеме на Hynix $6 милиарда задължения. Бордът на Hynix отхвърли тази договорка. Едва през 2011 година SK Group се намеси, когато заплати на Won3.4tn, с цел да постави завършек на това, което стана известно като „ Проклятието на Hynix “.

Много вътрешни съперници бяха ужасени от концепцията да поемат Hynix. „ В рамките на SK Telecom имаше неодобрение “, споделя Лий Ин-сук, шеф на консултантската компания Platform 9¾ и съавтор на Super Momentum, книга за Hynix, оповестена предишния месец. " Те споделиха: " Ако поемем тази компания, ще се провалим. Само ще налеем пари в нея и по-късно ще потънем и ние ".

Само два месеца откакто договорката беше подписана, ръководителят на SK Чей беше упрекнат в заграбване на средства на групата. Той щеше да излежи повече от две години затвор, преди да бъде опрощение от президента.

Chey обаче взе едно умно решение: назначението на дългогодишния инженер на Hynix Park Sung-wook за основен изпълнителен шеф. Служителите на Hynix се довериха на Парк и неговият механически опит означаваше, че „ не трябваше да обясняваш нищо и не можеш да го излъжеш “, сподели Лий в изявление.

Докато доста чиновници бяха избягали от Hynix през годините на неустановеност, тези, които останаха, бяха развили нрав на „ направи или умри “, новобранец. Според Лий на пиянските сесии в компанията личният състав викаше „ Давай, дребосъче, върви, индивидът е! “ — „ конгийски “ израз, който всъщност значи: „ Ако отиваш, тръгвай; в случай че оставаш, остани. “

Парк, който се отдръпна като основен изпълнителен шеф през 2019 година, насърчи екипа си да даде приоритет на дълготрайните проучвания пред краткосрочните финансови резултати. Те се концентрираха върху HBM технологията във време, когато малко други имаха вяра в нея. Първото му потребление беше в прекомерно скъпа графична карта, ориентирана към геймърите. Hynix по този начин или другояче вървеше напред, увеличавайки разноските за научноизследователска и развойна активност приблизително с 14 % годишно сред 2010 година и 2024 година

Години наред HBM изглеждаше като решение, търсещо проблем, само че по-късно пристигна взривът на AI. „ Работните натоварвания на AI изискват огромни размери памет ...  Едва когато стартирането на ChatGPT провокира детонация в търсенето на AI сървъри, многогодишният залог на Hynix най-сетне се изплати “, споделя Крис Милър, създател на Chip War.

Според записка от изследване на HSBC пазарът на HBM е повишен от 1 милиард $ през 2022 година 16 милиарда $ през 2024 година, а до 2027 година би трябвало да доближи 87 милиарда $. Приходите на Hynix са се нараснали от Won44.6tn на Won97.1tn през последните три години.

Според проф. Kwon свиването на паметта евентуално ще продължи до четвъртото тримесечие на 2027 година „ Капацитетът за придвижване се заключва много предварително ...   всички са съгласни, че паметта в този момент е възпрепятстваща точка “, той сподели.

Въпреки че позицията на Hynix в производството на HBM е резултат от това, което Kwon назовава „ многодесетилетно струпване на ноу-хау “, има доста евентуални закани, в това число огромния противник Samsung, който беше по-бавен на пазара на AI за HBM, само че от този момент е развил страхотни лични качества.

Ray Wang, анализатор в SemiAnalysis, сподели, че подобрението на Samsung значи, че SK Hynix може да се изправи пред „ по-конкурентна среда “ за идващото потомство HBM.

Kwon има вяра, че силата на главните клиенти като Nvidia е по-голяма грижа в дълготраен проект. Nvidia има пазарен дял от 85 % в графичните процесори (GPU), които употребяват HBM за зареждане на AI. С Hynix, Samsung и Micron, които се борят да доставят HBM, Nvidia може да успее да упорства за все по-високи стандарти и персонализирани чипове, споделя Kwon.

Китайските съперници също навлизат в по-евтиния завършек на пазара: основаната в Хефей CXMT неотдавна съобщи 5 % пазарен дял в драма.

SK Hynix също рискува да бъде въвлечена в геополитическо напрежение към доставките на полупроводници, в това число желанието на президента Доналд Тръмп доста повече чипове да бъдат построени в Съединени американски щати. Компанията се оправи с конкуренцията на огромни сили, поддържайки оборудване в Wuxi в Китай, където създава към 40 % от продуктите си Dram, като неотдавна разгласи инвестиция от $10 милиарда в дъщерно сдружение, основано в Съединени американски щати, което ще се концентрира върху центрове за данни и инфраструктура за AI. паметта има два избора: те могат да платят 100-процентова цена или могат да строят в Америка. “

Пазарът отхвърли сходни опасения, както и президентът на Южна Корея Ли Дже-мюнг. „ Ако се наложи 100-процентово мито, това евентуално ще докара до удвояване на цените на полупроводниците в Съединени американски щати “, сподели той пред кореспонденти на скорошна конференция.

Най-големият боязън от всички, от срив на ИИ след взрива, към момента не е достигнал до централата на SK. Миналото лято, филиали на групата, в това число Hynix, направиха копка на най-големия AI център за данни в Корея, план на Won7tn в крайбрежния град Улсан. SK Hynix ще „ построи най-ефективната AI инфраструктура, като дава всичко от полупроводници до захранващи и енергийни решения “, сподели Чей на събитие на компанията предходната година.

Интервюиран в книгата на Лий, Чей сподели, че последното десетилетие е било пътешестване, „ с цел да създадем Hynix кадърен да се бие на бойното поле “.

„ Следващите 10 години ще бъдат за смяна на самото полесражение “, сподели той. „ Искам да употребявам взрива на AI като спусък, с цел да изкарам SK Hynix на световната централна сцена. “