Как фирмата „магически кръг“ Freshfields спечели много в САЩ

Един избор за вицепрезидент: Доналд Тръмп избра Джей Ди Ванс, сенатор от Охайо и някогашен вложител на рисков капитал, който е бил сериозен към огромните сливания, като негов вицепрезидент. Един търговец, реагиращ на новината, сподели: „ Уолстрийт ще моли за завръщането на Лина Хан след два месеца на администрацията на Тръмп-Ванс. “

И милиардер, покровител на Републиканската партия: Кен Грифин още веднъж стана главен донор на напъните на републиканците да управляват Конгреса на Съединени американски щати, откакто даде 10 милиона $ на една от основните групи за набиране на средства на партията през второто тримесечие на годината, съгласно източници, осведомени с въпроса.

Добре пристигнали в Due Diligence, вашия брифинг по отношение на сключването на покупко-продажби, частния капитал и корпоративните финанси. Тази публикация е местна версия на бюлетина. Премиум клиентите могат да се записват тук, с цел да получават бюлетина всеки вторник до петък. Стандартните клиенти могат да надстроят до Premium тук или да прегледат всички бюлетини на FT. Свържете се с нас когато и да е: [email protected]

В днешния бюлетин:

Как Freshfields завоюва в Съединени американски щати

Потенциалната договорка сред Гугъл и Wiz е огромен ден за заплащане

PE се отдръпва от изплащането на дивиденти, като употребява средствата си

Една компания за „ вълшебен кръг “ най-сетне се причислява към юридическия хайлайф на Ню Йорк

Freshfields Bruckhaus Deringer наподобява е постигнал това, което нормално се смяташе за невероятно: адвокатската адвокатска фирма се трансформира в сериозен кандидат в Ню Йорк, макар че произлиза от лондонското Сити.

Фирмата на „ магическия кръг “ влезе в топ 10 на северноамериканските компании по стойност на покупко-продажбите за сливания и придобивания, като публично се конкурира непосредствено с американските съперници в една от най-доходоносните ъглите на легалния пазар.

Последният прелом се появи тъкмо през уикенда: съгласно известията Freshfields поучава Гугъл по отношение на евентуалното придобиване на $23 милиарда на започващата компания за киберсигурност Wiz . Американските противници сигурно желаеха препоръки по отношение на договорката.

Това се случва, откакто Freshfields към този момент стартира работа по други мегасделки, които повдигнаха вежди, като придобиването на Johnson & Johnson за 13 милиарда $ Shockwave Medical .

Тайната на неговия триумф? Адвокатската адвокатска фирма не е сграбчила единствено еднократни суперзвезди. Вместо това е наел съвсем 50 топ сътрудници през последните пет години — известни още като цели екипи — от американски съперници като Skadden , Davis Polk и Cravath .

Итън Клингсбърг , който е бил дълготраен дъждовник в Cleary Gottlieb , е превъзходен образец.

Фирмата бракониерства шест други сътрудници от Cleary дружно с Klingsberg (който доста евентуално е този, който би трябвало да благодари за последното възлагане на Google), тъй че екипът да може да предложи цяло меню от правни препоръки — освен по отношение на покупко-продажби.

Разбира се, наемайки някои от най-хубавите гении в Съединени американски щати е скъпо. Инсайдери в промишлеността спекулираха, че Klingsberg е обезпечил обезпечено възнаграждение от повече от $10 милиона годишно.

Freshfields са създали залог, че инвестицията ще се изплати. Въпреки че предходните старания се провалиха, последният опит наподобява работи, като приходите в корпоративната й процедура в Съединени американски щати се утроиха от 2019 година

Въпреки че адвокатската адвокатска фирма има какво да чества, към момента има трудности.

„ Когато всички идваме от разнообразни места, по какъв начин да сме сигурни, че това е комбинация на положителни хрумвания, а не комбинация на спорове? “ сподели Деймиън Зубек , звезден юрист по сливания и придобивания, който се причисли към Freshfields от Cravath.

Той добави, че компанията е работила неуморно, с цел да се опита вместо това да реализира „ сплотена и обща просвета “.

The Wiz of DPI

Майката на Гугъл Alphabet договаря с придобие стартъпа за киберсигурност Wiz в договорка за 23 милиарда $, която ще означи най-голямото му усвояване.

Ако договорката бъде контрактувана, тя ще докара до рискови капиталисти за един от най-големите им непредвидени облаги в историята – и то във време, когато са имали компликации с излизането от вложения.

Основано единствено преди четири години от израелци, които са служили в елитно военно звено за киберразузнаване, наречено 8200 и преди този момент продаде започваща компания на Microsoft , Wiz набра към $2 милиарда финансиране от рискови фондове.

Някои от тези вложители в този момент гледат на многомилиардни заплати, в случай че придобиването на Alphabet минава.

Победителите биха включвали рискови фондове като Index — най-големият акционер на компанията — дружно с Sequoia , Insight и израелската фонд на ранен стадий Cyberstarts .

Четиримата съоснователи на компанията, водени от основния изпълнителен шеф Асаф Рапапорт също имат почти 10 % дял, съгласно човек, осведомен с въпроса.

Растежът на Wiz е главозамайващ. Иван Левингстън и Джордж Хамънд от DD оповестиха новината за капиталовия кръг на компанията по-рано тази година, което се оказа набиране на средства от $1 милиард при оценка от $12 милиарда през май.

Ако договорката с Гугъл се реализира, това би удвоило оценката му единствено за два месеца.

Преди VCs да стартират да пишат тези празнични изявления в LinkedIn обаче, те може да желаят да изчакат приключването на всяка евентуална договорка.

Последният път, когато рисковите вложители — в това число Index — бяха подготвени за огромно придобиване, това беше поглъщането на Adobe за 20 милиарда $ на компанията за програмен продукт за продуктов дизайн Figma < /силен>. Тази договорка обаче беше подложена на надзор от страна на регулаторите на конкуренцията и беше изоставена през декември.

Възможната договорка Wiz-Alphabet към този момент притегли вниманието на държавни чиновници по съображения за конкуренция даже преди да бъде контрактувана.

„ Изглежда, че тази договорка ще бъде една от антитръстовите учебници “, американският сенатор Ричард Блументал разгласява в обществените медии. „ Заслужава деликатна инспекция. “

< strong> Стивън Майер , основен капиталов шеф на Нюйоркската система за пенсиониране , сподели пред FT, че се тормози, че някои компании са се обърнали към покупко-продажбите, тъй като са „ обезверени да успокоят главните вложители, настояващи за повече дистрибуции и излизания ”.

Отрасълът за изкупуване в последно време съумя да употребява други маневри, с цел да върне пари в брой: в последно време беше по-лесно да се набират задължения против обособени компании от портфейла, защото пазарите се покачват тази година.

Това значи, че PE компаниите са съумели да изпомпват пари назад на вложителите посредством по-малко комплицирани средства, които те нямат самообладание да създадат, до момента в който се пробват да привлекат същите LP назад в новите си фондове.

Работа се реалокира

Ardea Partners , бутикова банка, учредена от някогашни банкери на Goldman Sachs , се уголемява в Обединеното кралство. Банката е наела сър Иън Чешър като старши консултант и Саймън Лайънс като съръководител за Европа. Cheshire е ръководител на телевизионния оператор Channel 4 и групата за парцели Land Securities , до момента в който Лайънс преди е работил за PJT Partners и UBS >.

Главният изпълнителен шеф на Burberry Джонатан Акеройд напуща компанията незабавно откакто групата предизвести, че годишните облаги ще бъдат под упованията. Той ще бъде сменен от Джошуа Шулман , някогашен основен изпълнителен шеф на Coach и Jimmy Choo . 

JPMorgan нае още веднъж Тери-Ан Бърел като заместник-председател за капиталово банкиране в опазването на здравето, оповестява Bloomberg. В момента тя е финансов шеф на Beam Therapeutics .

Дейвис Полк е наел Ник Каро като сътрудник за финансирането на спонсора процедура в Ню Йорк. Преди това е работил за Goodwin Procter .

Jefferies избра Thierry Le Palud за ръководител на индустриалците в капиталовото банкиране в Лондон, оповестява Bloomberg. Преди това е бил световен ръководител за еквивалентното звено в Barclays .

Интелигентни четения

Постоянни оптимизъм ARK Invest получи побой, откакто пропусна взрива на AI. Въпреки всичко, Кати Ууд е шокиращо оптимистична, написа Робин Уигълсуърт от Alphaville.

Skimpy Boy Summer Мъжката мода това лято е доминирана от повече кожа и по-малко плат. Научете повече за възхода на нищожно мъжко облекло в подкаста Life and Art на FT.

Клубове срещу стареене Група започващи компании оферират режим срещу стареене на богатите, разкрива Bloomberg. Но има ли освен това в придвижването „ healthspan “ от просто правене на пари?

Обзор на новините

Печалбите на Goldman Sachs повече от два пъти до $3 милиарда с възобновяване на покупко-продажбите (FT)

Airbus и Thales изследват галактическото обвързване (FT)

Частният капитал се е трансформирал в рисков терен за вложителите (FT)

Вътрешна високорискова тактика за зелени технологии (FT) на милиардера вложител Vinod Khosla 

Инвеститорите на Greensill оспорват предлагането за обезщетение на UBS за изчезнали документи (FT)

Акциите на Macy's се сринаха след преустановяване на договарянията за договорка с вложители деятели (FT)

Lloyds понижава такситата и полетите в бизнес класа, с цел да спести разноски (FT)

Как Никълъс Кейдж остава изобретателен: Време за лягане в 7:30 и без уиски (WSJ )

Due Diligence е написан от Араш Масуди, Иван Левингстън, Ортенка Алиай, Уилям Лууч и Робърт Смит в Лондон, Джеймс Фонтанела-Хан, Суджит Индап, Ерик Плат, Антоан Гара, Амелия Полард и Мария Хийтър в Ню Йорк, Кей Уигинс в Хонконг, Джордж Хамънд и Таби Киндер в Сан Франциско и Хавиер Еспиноза в Брюксел. Моля, изпратете мнения на [email protected]

Препоръчани бюлетини за вас

Пълно откриване — Поддържаме ви в крайник с най-големите интернационалните правни вести, от съдилищата до правоприлагането и юридическия бизнес. Регистрирайте се тук

Unhedged — Робърт Армстронг проучва най-важните пазарни трендове и разисква по какъв начин най-хубавите мозъци на Уолстрийт реагират на тях. Регистрирайте се тук