Как Министерството на правосъдието открадна гръмотевица на SEC като топ крипто ченге през 2023 г.
Миналата година председателят на Комисията по ценни книжа и борси Гари Генслър се зарече, че регулаторът ще бъде „ченгето в ритъма“, охраняващо „Дивия запад“ на криптовалутната индустрия. SEC ще продължи да завежда десетки граждански дела срещу някои от най-големите играчи в сектора, включително борсите Binance и Coinbase и водещите крипто кредитори Genesis и Celsius.
Но заглавията през 2023 г. бяха откраднати от друга ръка на правителството на САЩ, тъй като Министерството на правосъдието нахлу с високопоставени наказателни преследвания, които доведоха до бързи решения.
За по-малко от 12 месеца прокурорите спечелиха присъдата на Сам Банкман-Фрайд от FTX — който е изправен пред потенциално десетилетия зад решетките — и детронираха Чангпенг Джао, или CZ, бившия ръководител на Binance.
„Винаги привличате вниманието на хората, когато други ръководители в индустрията запретват ръкави, за да вземат пръстови отпечатъци“, каза Уидж Девани, бивш федерален прокурор, сега в адвокатската кантора Baker McKenzie. „Това е много по-реално от това дали нещо е ценна книга или не“, добави той, имайки предвид продължаващата битка на SEC да накара съдилищата да определят статута на различни токени.
„DoJ ръководи начин за определяне на границите на крипто индустрията“, каза друг бивш старши прокурор, който пожела да не бъде назован, „и в някои отношения това отразява пропусната възможност за SEC“.
Много от правосъдието високопоставените крипто обвинения на отдела са придружени от паралелни жалби от SEC. И двамата заведоха дела срещу Алекс Машински, бившия ръководител на Celsius, и До Куон, корейския мозък зад токените TerraUSD и Luna, заедно с по-малко известни крипто личности.
SEC по-рано тази седмица отбеляза голям съдебна победа, когато федерален съдия на САЩ установи, че дигиталните активи в основата на неговия случай срещу рухналия оператор на стейбълкойни Terraform Labs и неговия главен изпълнителен директор Kwon се квалифицират като ценни книжа. Говорител на Terraform каза, че „силно“ не е съгласен с решението и че токените не са ценни книжа.
Но някои от водещите действия на SEC за правоприлагане са заседнали в правно блато, с конкуриращи се решения на съдии в същият федерален съд в Ню Йорк по отношение на това дали различни крипто активи наистина са ценни книжа и следователно са под юрисдикцията на агенцията.
Делата на SEC срещу Binance и Coinbase бяха оспорени от ответниците в поредица от досъдебни искания . Регулаторът миналия месец избра да не се присъедини към споразумение между DoJ, други агенции и Binance, вместо това продължи борбата си да определи дали токените, търгувани на борсата, се квалифицират като ценни книжа.
Окончателната присъда вероятно ще бъде изправена пред обжалване пред по-горни съдилища. „Големите играчи не се уреждат“, според един старши адвокат с бели якички, който работи по няколко големи крипто дела в САЩ. Както често се случва с гражданските искове, „случаите на SEC просто отнемат много време за съдебно разглеждане“, добави той.
SEC обаче постигна споразумения с няколко ответници, включително борси за криптовалута Kraken и Bittrex, както и няколко известни личности, участващи в цифрови активи.
Откакто встъпи в длъжност през 2021 г., Gensler има зае твърда позиция срещу крипто сектора, в рамките на която той казва, че неспазването и неправомерните действия са широко разпространени. SEC заведе широк спектър от дела по време на неговия мандат, твърдейки всичко - от измама до нерегистриране като борса и знаменитости, които не разкриват плащанията, които са получили за популяризиране на крипто.
„Ние не се страхуваме да водим дела въпроси, независимо дали срещу основателите с най-добри ресурси, най-старите фирми, най-новите индустрии и да, най-големите крипто борси“, каза Генслер.
Ръководителят на SEC също многократно е твърдял, че съществуващите закони за ценните книжа са достатъчни не са необходими ясни и нови правила, специално насочени към цифровите активи. Генслер каза, че други мерки на SEC вече се прилагат за криптовалутите и че макар да има широко разпространено неправомерно поведение в сектора, криптовалутите представляват малка част от капиталовите пазари в САЩ за много трилиони долари.
Въпреки че SEC „ направиха своите удари по големите [крипто] цели“, сега „се изправя пред някои шейни нагоре“, каза Кайван Садеги, който ръководи блокчейн практиката на Jenner & Block в Ню Йорк.
През юли съдия в Манхатън постанови, че XRP, токен, предлаган от Ripple, не е де факто ценна книга, когато се продава на инвеститори на дребно, но подлежи на изискванията за регистрация на SEC, когато се купува от институционални инвеститори. Впоследствие тя отхвърли искането на регулатора незабавно да обжалва решението. През август SEC загуби опита си да предотврати стартирането на листнат в САЩ спот биткойн фонд от фирмата за управление на активи Grayscale, което апелативен съд нарече „произволно и капризно“.
В резултат на такова решения, „има повече оптимизъм на регулаторния фронт [в крипто индустрията], отколкото смятам, че е имало за известно време“, каза Роб Коен, бивш старши служител по правоприлагането на SEC, сега в Davis Polk.
Междувременно Министерството на правосъдието се удвоява. „Планираме да . . . продължават да се насочват към злонамерени актьори, перачи на пари, измамници, ръководители и корпорации, които използват криптовалута, за да извършват престъпленията си“, каза Никол Аржентиери, изпълняващ длъжността помощник-главен прокурор в криминалния отдел, пред Financial Times.
САЩ адвокатската кантора в Южния окръг на Ню Йорк, която заведе няколко от големите крипто наказателни дела през 2023 г., каза, че посланието на нейния лидер Деймиън Уилямс към лошите актьори в индустрията остава същото, както беше, когато той за първи път обяви обвинението срещу Bankman-Fried: „Настоятелно бих ви насърчил да дойдете при нас, преди ние да дойдем при вас.“
Все пак Генслер остава обществен враг номер едно за крипто лобито във Вашингтон. Кристин Смит, главен изпълнителен директор на Blockchain Association, каза, че докато Министерството на правосъдието се е насочило към лица и фирми, където въпросните проблеми са били сравнително ясни и са се фокусирали върху лоши участници, SEC „е решила да продължи наказателна кампания срещу криптовалутната индустрия чрез действия по правоприлагане, вместо да издава ясни насоки по основни проблеми, които оказват влияние върху тази индустрия“. „изглеждат по-малко големи, но по някакъв начин може да са по-важни за определяне на бъдещето на [крипто] индустрията“.
Оптимизмът в по-широкия крипто сектор доведе до повишаване на цената на биткойн, най-активно търгуваната криптовалута , до 20-месечен връх от $44 000, докато цената на конкурентите, включително ethereum и dogecoin, също скочи.
Въпреки това, тези, които търсят регулаторни разяснения, ще бъдат накарани да чакат, каза Джордан Голдщайн, партньор в Selendy Gay Elsberg, който е представлявал ищци, съдещи няколко големи компании за криптовалута. Като се имат предвид съдебните графици за високопоставени крипто дела на SEC, той каза, „изглежда, че са ни изминали две или три години, преди да имаме решение по редица от тези проблеми“.
