Как се разпадна банката зад най-скъпия наем на офиси в Лондон

Крещящ недодялан бизнесмен, който се опита да катапултира дребна бразилска банка в огромната лига, стремглавият напредък на Даниел Воркаро беше съвсем толкоз величествен, колкото и рухването му. 

42-годишният мъж се наслаждаваше на благосъстоянието, инвестирайки в първокласен хотел и футболен тим, до момента в който бързото разгръщане на неговия Banco Master повдигна вежди измежду светилата на високите финанси в най-голямата стопанска система на Латинска Америка. Въпреки неналичието на доста интернационално наличие, новопостъпилият бизнес зае най-скъпото офис пространство както в Лондон, по този начин и в Маями.

Но спектакълът маскира задълбочаващите се напрежения. Днес Vorcaro е следен от електронен етикет на глезена след 11 дни в полицейския арест. Той беше задържан предишния месец в Сао Пауло, подготвяйки се да се качи на частен аероплан за Дубай, на фона на следствие на хипотетична машинация за 12,2 милиарда реала (2,3 милиарда щатски долара), включваща Banco Master и следена от страната банка.

Часове след ареста му бразилската централна банка подреди ликвидацията на Мастър – всичко това по-малко от ден след оповестяването на избавителна договорка за 3 милиарда реала за R$ борещ се заемодател от консорциум от вложители. Воркаро отхвърли да е направил нарушаване и сътрудничи на управляващите, съгласно неговите юристи, които настояха, че той не се е опитвал да избяга.

Фалитът на банката е най-големият в южноамериканската нация от три десетилетия, сподели Бруно Караца, професор във фондация Дом Кабрал. „ Master беше дребна, незнайна банка, която се разрасна експоненциално през последните няколко години, употребявайки минусите на бразилската финансова система “, добави той.

Скандалът отекна освен във финансовия бранш на страната, само че и в нейната столица Бразилия, където беше известно, че предприемачът има връзки с авторитетни политици.

Син на строителен бизнесмен от щата Минас Жерайс, Воркаро беше новобранец на обичайните финансови елити на Бразилия от Сао Пауло и Рио де Жанейро. Той последва татко си в фамилния бизнес с недвижими парцели, преди да премине към финансиране през 2017 година, когато управлява група, която купи закъсалия заемодател, който след това стана Banco Master.

Master в началото е учредена през 1970 година като брокерска компания, само че се трансформира в банка през 1990 година, преди да изпадне в усложнения. След придобиването на Vorcaro, той потръгна, като направи подтик в персоналните заеми и заемите за заплати и промени името си от Banco Maxima през 2021 година

Въпреки че беше изостанал от бразилските банкови колоси като Itaú Unibanco и Bradesco, Master искаше да провокира актуалните оператори на Avenida Brigadeiro Faria Lima, версията на Сао Пауло на Уолстрийт. Тя задържа като съветници някогашен министър на финансите и някогашен шеф на бразилската централна банка, като в същото време нае адвокатската адвокатска фирма на брачната половинка на арбитър от висшия съд.

Ключът към нейния напредък беше предлагането на високодоходни спестовни принадлежности, известни като депозити в банкови документи или CDB: известен артикул с закрепен приход в Бразилия с матуритет нормално от един месец до пет години.

Banco Master плащаше доста по-високи ставки от сходни институции — до 130 % от бенчмарка за междубанково кредитиране. Инвестиционните платформи за търговия на дребно му помогнаха да набере десетки милиарди реали по този метод, твърдейки хората, че са покрити до 250 000 реала от фонд за гарантиране на депозити, подкрепян от промишлеността.

Тъй като вземаше скъпи заеми, Master трябваше да направи мощна възвращаемост на вложенията, с цел да изплати на хората. Постъпленията постоянно се насочваха към активи, които скептиците смятаха за рискови и сложни за продажба, като задължения на органи от обществения бранш и правосъдни платежни нареждания.

Vorcaro също по този начин поддържа промени в компании в затруднено състояние. Тъй като Master закупи други дребни банки, активите му скочиха от R$3,7 милиарда през 2019 година до R$86 милиарда до март тази година. 

Alexandre Chaia, съдружник-основател и портфолио управител в Carmel Capital, сподели, че някои активи в салдото на институцията наподобяват надценени. „ За да заплати възвръщаемостта, която оферираше, Master трябваше да закупи по-рискови активи, което след това може да аргументи проблеми с ликвидността, както се случи “, добави той.

Разходите на Vorcaro започнаха да притеглят вниманието. Клюкарските колони оповестяват за трофейни парцели и охолно дебютантско празненство, проведено за щерка му през 2023 година През същата година той закупи миноритарен дял в родния си футболен клуб Атлетико Минейро.

" Той имаше доста ексцентричен метод на живот, даже за банкер. Не знам по какъв начин би могъл да заплати за това ", сподели предприемач, който е имал работа с Воркаро.  

Други аларми прозвучаха много преди нещата да се развият. Мениджърът на активи Уорън Инвестиментос блокира продуктите на Master на своята платформа през 2023 година заради опасения по отношение на огромния размер излъчвания с висок лихвен % и неналичието на бистрота върху неговите активи и отговорности в компанията.

" Нямахме никаква корпоративна информация. Това беше черна кутия на ръководството ", сподели портфолио мениджърът Фредерико Нобре. 

FT се сблъска с сходни проблеми през февруари тази година, когато заяви за отдаването чартърен на последния етаж на 22 Bishopsgate в лондонското Сити.

Хора, осведомени с въпроса, споделиха на FT по това време, че Banco Master се е записала за най-скъпия наем в столицата, на £122 на кв. фут, макар че няма известни интервенции в страната. Но FT се бореше да накара Banco Master да признае, че е направила това, преди заемодателят в последна сметка да даде отговор, че няма проекти да заема пространството. „ Преустановихме проекта за основаване на офис в Лондон “, се споделя в известието, базирайки се на смяна в бизнес тактиката.

Според вътрешен отчет на бразилската централна банка няколко месеца по-късно Master е изправен пред проблеми с ликвидността още през юли 2024 година и Vorcaro прибягва до продажба на активи – в това число към обществен заемодател, наименуван BRB.

Повратна точка настъпи през март, когато кредиторът се съгласи да продаде 58% дял от себе си на 75% от балансовата му стойност – почти R$2 милиарда – на BRB, която се управлява от районното държавно управление на федералния окръг в Бразилия.

Vorcaro сподели, че договорката ще позволи проблемите с финансирането. Но за критиците препоръчаното усвояване, създаващо дружество с към 100 милиарда R$ активи, намирисваше на обществено избавяне.

Водещите банки от частния бранш са пренебрегнали опцията, споделиха хора от бранша. „ Много ясно е, че имаше доста политически напън тази договорка да бъде подписана, а не бизнес логичност въобще “, сподели почитан банкер. 

В последна сметка централната банка блокира транзакцията през септември след месеци на оценка дали BRB има потенциала да поеме Master. Дотогава регулаторите и правоприлагащите органи ровеха в това, което смятаха за подозрителни действия. 

В правосъден документ, забелязан от FT, издаващ заповеди за претършуване и изземване, се споделя, че полицейско следствие е разпознало хипотетичната продажба на фалшифицирани кредитни портфейли от Master на BRB на обща стойност 12,2 милиарда R$.

Разследващите считат, че мениджърите в следената от страната банка са били съучастници в схемата, за която се твърди, че включва фиктивни компании и е предопределена да усъвършенства ликвидността на Master по време на развой на придобиване, се прибавя в документа.

Служители на централната банка също подозираха закононарушения въз основа на доказателства, че някои от заемите за заплати, включени в портфейлите, не съществуват, съгласно вътрешния отчет, забелязан от FT.

Четирима други ръководители на Master също бяха задържани и по-късно освободени, до момента в който съдията краткотрайно в профил основния изпълнителен шеф и финансовия шеф на BRB, които след това бяха уволнени. По време на акциите полицията конфискува артикули от висок клас на стойност 230 милиона R$, в това число частен аероплан, коли, часовници, бижута и творби на изкуството.  

Воркаро беше сниман да напуща пандиза по джапанки, бяла тениска и бейзболна шапка, с Библия в ръка.

Неговите юристи отхвърлят всички обвинявания и споделят, че самият той в никакъв случай не е бил разследван от централната банка. „ Основните положения зад следствието против Даниел Воркаро са фиктивен факт до този миг “, споделиха юристите в изказване. „ Няма машинация от R$12 милиарда. “

Екипът на отбраната на банкера също сподели, че заемите в центъра на обвиняванията са генерирани от трета страна и не са дефинитивно трансферирани на BRB. Той добави, че Master е „ добросъвестно “ заменил активи без общоприета документи с други, които не са обект на следствие. 

BRB сподели, че постоянно е правил дейностите си в сходство с използваните стандарти за сходство и бистрота. Публичният заемодател добави, че повече от R$10 милиарда от упоменатите активи са били сменени или премахнати и че останалата част не е имала директна експозиция към Banco Master. Базираната в Бразилия група също по този начин съобщи, че е поръчала без значение следствие, „ засилен вътрешен надзор “ и е заемодател в процеса на разпродажба.

Тъй като Master е премахнат, централната банка съобщи, че няма по-голям систематичен риск. С 1,6 милиона вложители, които държат продуктите на Master с закрепен приход, гаранционният фонд чака да изплати R$41 милиарда – към една четвърт от общите му активи. Сметката ще бъде поета от останалата част от банковия бранш.

Въпреки че дейностите на централната банка бяха приветствани от някои като доказателство за нейната самостоятелност, други споделиха, че пазачът е трябвало да работи по-рано и приканиха за промени, с цел да се предотврати потреблението на фонда за гарантиране на депозитите.

Както сподели портфолио мениджърът Нобре: „ Господарят откри малка врата и работи съгласно тласъците на системата за облага. “