Как шеф на хедж фонд в Монако се обвърза със задлъжнял английски град

През март 2021 г. служител от Общинския съвет на Уорингтън в северна Англия изслуша предложение за инвестиране в търговска сграда на 75 мили в Бирмингам . Уорингтън инвестира £10 милиона. Залогът сега струва £1,3 милиона.

Сватовникът за проблемната сделка между фирмата за недвижими имоти зад схемата M7 Real Estate и местните власти беше Лий Робинсън, базиран в Монако финансист, чиито интереси станаха необичайно обвързан със съвета, управляван от лейбъристите.

54-годишният бивш търговец на деривати присъства на срещата на Уорингтън с M7 през 2021 г., беше представил двете страни и също беше инвеститор във фондовете на дружеството за имоти . Сградата в Бирмингам, наречена Пощенска кутия, миналата година изпадна в неизпълнение на заем, заплашвайки да заличи дела на общинския съвет.

Сделката беше само една от инвестициите на стойност £120 милиона, които Уорингтън направи от 2017 г. насам и които имат връзки с Робинсън , когото един служител на съвета оприличи на звездния футболист Лионел Меси.

Тези инвестиции включват силно обезценен дял от £30 милиона в банка претендент, повече от £40 милиона във фондове за имоти, управлявани от M7, и още £47 милиона в често - непрозрачни инвестиционни инструменти в собствената фирма на Робинсън.

Връзката на Робинсън с Уорингтън е изправена пред нарастващо внимание от страна на опозиционните съветници, които се борят да разберат напълно финансовите рискове от отношенията на съвета с него.

„Консервативните съветници, включително и аз, от известно време искат сравнително ясна информация за тези инвестиции“, каза лидерът на групата на торите Найджъл Болдинг. Той добави, че те „обикновено са били подвеждани“ от съвета.

Уорингтън е част от група местни власти в Обединеното кралство, които са вложили пари в спекулативни начинания през последното десетилетие, като са поели огромни дългове в отговор на тежки централно наложени съкращения на финансиране.

Градът с 211 000 жители, притиснат между Ливърпул и Манчестър, е по един показател най-високо задлъжнелият общински съвет в страната, според най-новите правителствени данни, със заеми от близо £2 милиарда. Има инвестиции от около £1,5 милиарда.

Несигурните финанси на Уорингтън накараха Министерството на повишаването на нивото, жилищното настаняване и общностите да възложи външен преглед през 2023 г., който не е публикуван публично.

Одиторът на местните власти, Грант Торнтън, имаше затруднения да одитира счетоводните си книги и едва този месец завърши финансовата 2018-19 година. Фирмата стигна до заключението, че съветът не е имал подходящи мерки, за да осигури съотношение качество-цена за втора поредна година.

С нарастването на дълга на Warrington нарастват и връзките му с финансист, базиран на 1000 мили от французите Ривиера.

Сред инвестициите на Warrington, които Grant Thornton маркира като проблемни, е дял в холдинговата компания на претендентската банка Redwood, където Робинсън е неизпълнителен директор и инвеститор. Инвестицията на местните власти в Редууд през 2017 г. е първото запознаване на Уорингтън с Робинсън, според съвета.

Делът на Уорингтън в Редууд е бил „съществено надценен“, което е довело до „значително обезценка“, което е £30,4 млн. инвестиции са намалени до само £4,3 млн. до март 2019 г. след оценка от трета страна, каза Грант Торнтън този месец. Междувременно съветът заяви, че е „доволен от представянето на банката въпреки продължаващите икономически предизвикателства и депресирания банков пазар“.

След като Warrington инвестира в Redwood, той вложи £47 милиона във фондове, управлявани от инвестиционната фирма на Robinson Altana Богатство. Робинсън създаде фирмата през 2010 г., използвайки пари от продажбата на дял в предишния му хедж фонд на Goldman Sachs месеци преди фалита на Lehman Brothers през 2008 г.

Роденият в Австралия Робинсън започва да търгува с деривати в началото на 90-те години на миналия век. , първо в инвестиционни банки и след това в хедж фондове. В разгара на кризата с държавния дълг в еврозоната той беше виден коментатор на неволите, засягащи задлъжнелите нации по света.

Робинсън каза, че е основал Altana, „за да прави интересни неща с по-висока възвръщаемост“, след традиционните пазарите стават все по-комерситизирани. Фирмата му оттогава твърди, че разработва стратегии за търговия с активи, вариращи от биткойн до вино от Бордо.

На одитна среща през януари финансовият служител на Уорингтън Дани Матер защити експертния опит на Алтана. Достъпът до уменията на „звездните фондови мениджъри“ на фирмата беше „като да имате Лионел Меси или нещо подобно във вашия футболен отбор“, каза Мадър.

Робинсън и други ръководители на Altana са се срещали с служителите на Warrington 17 пъти от 2018 г. според отговор на Свобода на информацията, без да се включват срещите с Мадър, които съветът отказа да разкрие.

Сред парите, които Уорингтън е инвестирал във фирмата на Робинсън, са £10 милиона във фонд за корпоративен облигационен фонд Altana през 2018 г. Съветници на торите твърдяха, че не им е било изяснено, че фондът е инвестирал в дълг с нежелана оценка.

Съветът оттогава е оттеглил инвестицията, но задържа £37 милиона в други фондове на Altana, много от които Уорингтън просто описва като „управлявани сметки“ с малко или никакви подробности за основните инвестиции.

Робинсън каза пред Financial Times, че Altana не е в състояние да коментира „който и да е клиент или техните инвестиции“, тъй като е „законово обвързана с поверителността на клиента“ .

Уорингтън също създаде съвместно предприятие с Altana през 2019 г., за да инвестира в „проекти с дълготрайно социално въздействие“.

Уорингтън взе 49 процента дял, направи £20 милиона. инвестиция във фонда Altana Social Impact и представи възможността за инвестиция на няколко други местни власти като Wirral, в Мърсисайд.

Миналия ноември на одитния комитет на Съвета на Уорингтън беше казано, че се очаква фондът да предостави 6 -8 процента годишна доходност. Wirral каза пред FT през март, че инвестицията му до момента е възвърнала само 0,6 процента.

Фондът тази година се съгласи да върне част от парите на инвеститорите, след като не успя да разположи целия капитал, който събра в определеното време. Последните финансови данни на Warrington показват, че то не е претърпяло загуби от инвестициите си в Altana за £47 милиона.

Но сделката с имотите в Бирмингам е най-видимият пример за това как други сделки на Warrington с Robinson понякога водят до загуби.

От 2020 г. Warrington е инвестирал повече от £40 милиона с M7, включително £10 милиона в сградата на Birmingham Mailbox, а останалите в други фондове за имоти, управлявани от базираната в Лондон фирма за недвижими имоти.

p>Уорингтън започна тези инвестиции през 2020 г. след запознаване с M7 от Робинсън, който също е инвеститор във фондовете на фирмата, според човек, близък до M7. Робинсън не коментира дали е инвеститор във фондовете на M7, докато M7 отказа да коментира въпроса, позовавайки се на поверителността на клиентите.

В документи, подадени до регулаторите на ценни книжа в САЩ, M7 посочи Робинсън като „търговец“ за няколко от своите фондове, включително един, в който Уорингтън инвестира, фокусиран върху складове за търговия на дребно.

Уорингтън потвърди пред FT, че „първоначалният контакт с M7 е бил осъществен чрез г-н Робинсън“, но каза, че е „получил уверения от Г-н Робинсън, че той не е маркетолог за каквито и да е фондове на M7“.

Той добавя, че срещата през март 2021 г. с тогавашния финансов служител Джули Хол е била „направена и уредена“ от тогавашния председател на M7 Ричард Крофт.

„Г-н Робинсън не се представи и беше там в личното си качество като потенциален бъдещ инвеститор“, се добавя в него. Съветът каза в отговор на искане за свобода на информацията, че няма бележки, точки от дневния ред или протокол за срещата.

Робинсън каза на FT, че „никога не е предлагал Mailbox на никого“, добавяйки, че не е търговец за M7 и „никога не е предлагал никакви инвестиции на никого, освен инвестициите на Altana“.

След като FT му изпрати копие от регулаторните документи на M7, Робинсън каза, че е „изненадан“ да види името си във формуляра. Той каза, че M7 „ще коригира и ще изпрати отново“ формуляра.

M7 каза на FT, че Робинсън е представил фирмата на Уорингтън, „но не е участвал в последващото пускане на пазара на конкретни инвестиционни инструменти“. Добавя се, че въпросната декларация в САЩ уточнява, че „представителите“ трябва да бъдат изброени в раздела „маркетолог“.

„След като говорихме с г-н Робинсън, ние предприемаме специфичен правен съвет [ . . .] и ще направи всякакви корекции, ако сметне за необходимо,” каза M7.

Пощенската кутия изглежда ще създаде още една трудност за Уорингтън: падаща оценка на имота предизвика неизпълнение от страна на Пощенска кутия по заем от £103 милиона, обезпечен срещу сградата през април 2023 г.

Уорингтън инвестира в сградата чрез инвестиционен тръст, който беше листван на специализирана борса за имоти. През септември Mailbox обяви, че борсата се затваря, което превръща инвестицията на Warrington в некотиран актив и по-трудна за продажба.

В актуализация от ноември на финансовите служители на съвета до одитния комитет на Warrington не се споменава неизпълнението и се продължава да прогнозира положителна възвръщаемост на инвестицията си.

Доклад до същата комисия по-рано този месец отбеляза неизпълнението на задълженията и премахването на Mailbox. Той също така разкри, че оценката на имота е спаднала до само £113 милиона в края на миналата година от £181 милиона при листването през 2021 г.

В доклада на Warrington се казва, че имотът сега се продава на нови купувачи, но това ще предизвика „голямо увреждане на съвета“. Добавя се, че се обмисля и „алтернативен вариант за преструктуриране“.

Уорингтън каза на FT, че Mailbox „продължава да работи на рекордни нива на наем и заетост“. Съветът добави, че другите му инвестиции в М7 са се „представили много добре“.

Последвайте ни в