Как Уолстрийт спечели „Капитулация“ от Федералния резерв по нови банкови правила

единствено месеци след шокиращото разгадаване на банката на Силиконовата котловина и Първата република банка предходната година, Майкъл Бар показа нов набор от гарнитури за най -големия на Съединени американски щати предходната година, Майкъл Бар показа нов набор от гарнитури за най -големия Съединени американски щати за най -големия Съединени американски щати за Съединени американски щати за най -големия Съединени американски щати за Съединени американски щати за най -големия Съединени американски щати за Съединени американски щати за най -големия Съединени американски щати за Съединени американски щати за най -големия Съединени американски щати за Съединени американски щати за най -големия Съединени американски щати за Съединени американски щати за най -големия Съединени американски щати за Съединени американски щати за най -големия Съединени американски щати за най -големите американски американски американски щати за Съединени американски щати за най -големия Съединени американски щати за най -големия американски език на Съединени американски щати Кредитори и безкомпромисна отбрана за какво са нужни.

„ Някои представители на промишлеността настояват, че несъответстващият капитал няма нищо общо с тези банкови провали “, съобщи заместник-председателят на Федералния запас за контрол през юли 2023 година, един година в мандата му като топ регулатор на Уолстрийт. " Не съм склонен. Банковото лоби и двустранна група от американски законодатели.

„ Животът ви дава задоволително опция да научите и да се насладите на урока на смирението “, сподели той във вторник.

американските регулатори не са не са регулатори на Съединени американски щати. единствените, които би трябвало да одобряват примирение, когато става въпрос за използване на по този начин наречената последна игра на Базел III-окончателните правила, обвързани с интернационалните старания, които се появиха в резултат на финансовата рецесия през 2008 година, с цел да засилят банковия бранш.

обсегът и мащабът на обръщането от регулаторите приказва за интензивността на индустриалната съпротива, което в своя пик включваше застрашени правосъдни каузи и билбордове от банковите лобисти, предупреждаващи, че „ всекидневните американци “ ще пострадат, в случай че се одобряват разпоредбите. Това, че рецензиите също се появиха частично от демократичните депутати, не помогнаха на идеята си, принуждавайки ги да премислят това Банките са, че по -високите финансови условия няма да регистрират напредъка след финансовата рецесия през 2008 година за подсилване на кредиторите и ще имат понижаване на възвръщаемостта за сигурност. Но за някои, предаването на Фед ще остави сериозни области без адресирани.

Anat Admati, професор в Висшето учебно заведение за бизнес в Станфорд, сподели: „ Спомените за международната финансова рецесия избледняха и макар че имахме различен flare-up with the collapse of Silicon Valley Bank and First Republic last year that showed the many flaws of the rules, the main flaws persist. ”

The so-called re-proposal from Barr featured sweeping changes that Счита се, че взетите дружно се правят оценка намаляването на нарастването на финансовите условия до 9 на 100 за най -големите банки в Съединени американски щати, спрямо в началото плавания от 19 %.

За шестте най -големи банки в страната смяната се трансформира в спестявания от към 100 милиарда $. Съгласно новото предложение тези банки ще би трябвало да прибавят почти 80 милиарда Долара капитал, спрямо 180 милиарда Долара преди този момент. Банките към този момент могат да поемат повече опасности с тези пари, в сравнение с биха могли.

банките с по -малко от 250 милиарда $ активи към този момент няма да бъдат обект на по -голямата част от разпоредбите. Нещо повече, финансовите условия, свързани с оперативни опасности, ипотеки и други бизнес линии, също бяха понижени.

„ Това не е среднопропорът на междинните площадки “, споделя Джеръми Крес, някогашен юрист на Фед, който в този момент преподава в Университетът в Мичиган. „ По съвсем всяка противоречива точка това е капитулация за банките. “

Банката на Англия се чака да разгласи в четвъртък, че забавя началната дата за по -строгите финансови правила от междинната част от идната година до началото на 2026 година, до момента в който градските лобисти споделят, че чакат и той да направи някои отстъпки за кредитиране на дребния бизнес и ипотеки.

Този ход на Обединеното кралство следва решението на Европейски Съюз по -рано тази година, с цел да натисне напред с въвеждането на някои от разпоредбите на Базел през януари 2025 година, като в същото време отсрочват частта от пакета си, която обгръща комерсиалните книги на капиталовите банки до още една година. Това последва напън от страна на френското държавно управление в отговор на лобиране на банките на страната, което предизвести, че ще изостанат по -нататък на огромните противници на Съединени американски щати.

Сам Уудс, началник на Ръчността на благоразумието на Бое, обявиха, че новите правила, обявиха новите правила няма да докара до „ доста нарастване “ на общите финансови условия за английските банки. PRA оцени общото влияние на към 3 на 100 в консултация предходната година. Очаква се версията на разпоредбите на Европейски Съюз да докара до увеличение на съвсем 10 на 100 от финансовите условия за банките му.

Ръководителите на финансите на Обединеното кралство са уверени, че са убедили BOE да отнеме повече време, с цел да отстрани ограниченията, които по -ниски Изискванията за капитал по отношение на заемите за дребния бизнес, като в същото време облекчават разпоредбите за ипотеките, когато цените на парцелите се покачат.

Отговорът на американската банкова промишленост по -специално беше пръскащ, мощен и нападателен. Банковите водачи, в това число Джейми Димон Димон и Джейн Фрейзър на JPMorgan, направиха поклонения във Вашингтон, с цел да се срещнат с производителите на правила.

Най -голямото оръжие обаче беше опасността от банковата промишленост от правосъдно дело според помещението, че регулаторите не са спазили личните си стандарти Що се отнася до основаването на правила. Промишлеността нае законен тежък нападател Юджийн Скалия, с цел да се заеме с случая.

Конгресните водачи също се натрупаха, като Патрик Макенри, републиканският ръководител на Комитета за финансови услуги на Камарата, казвайки на Financial Times тази седмица, че без A Пълен ремонт, Фед ще бъде изправен пред конгресно предизвикателство за първи път в своята история. Макенри предизвести за призоваването на Закона за преразглеждане на Конгреса, който дава опция на Конгреса да анулира окончателните правила, издадени от федералните организации.

„ Ако те подхващат надълбоко политическия метод, който Майкъл Бар е подхванал към регулаторната политика, ще видите Конгреса и съдилищата съществено лимитират потенциала на регулаторната политика на Фед “, сподели той в понеделник. „ Не мисля, че Фед е задоволително тъп, с цел да го направи. “

Резултатът е това, което Джийн Лудвиг, някогашен контролер на валутата, съобщи, че „ сигурно е една от по -значимите промени в регулациите След интервал на коментар, който съм виждал ”.

Въпросът в този момент е дали банките ще решат, че могат да живеят с най -новото предложение на Бар, което Лудвиг предложи, че може да тръгне по всевъзможен метод. Изказвайки се на индустриална конференция във вторник, основният изпълнителен шеф на Bank of America Брайън Монихан съобщи, че регулаторите надвишават и отстъпването на промишлеността докара до взаимни отстъпки.

„ Има остаряла сентенция, покажете им гибел и те ще се отчайват и мисля, че това е, което имаме “, сподели той. „ Показаха ни 20 и казаха„ ще вземем 10 “и ние споделяме:„ Чакай секунда, дано помислим по логиката на това “. Отново поискайте мнения за новия проект и че банките евентуално ще бъдат дадени година след завършването преди осъществяването. Определени промени ще бъдат постепенни във времето, което допуска дълго очакване, преди кредиторите да бъдат обект на по -обременителни правила.

„ Жалко е, че ние сме повече от година в този развой и преглеждаме визуализация на повторна съразмерност, която към момента не е на открито “, сподели Катрин арбитър, професор в Колумбийския университет с опит в региона на финансовото контролиране. „ Когато мислим за общия интервал от време, това не е оптимална позиция за Федералния запас и за другите банкови регулатори. “