Как залогът на американски гигант за изкупуване на празно летище в Лондон се провали

В един дъждовен четвъртък следобяд при започване на февруари салонът за заминаващи на летище Саутенд е празен. Има единствено два полета, излитащи от терминала на 36 благи източно от централен Лондон, който в миналото се е стремил да пробие в най-високото равнище на английската авиация.

Далеч от асфалта, съвсем безлюдното място в Есекс е на в центъра на нарастващ спор сред една от най-големите в света групи за частни финансови вложения и инфраструктурна компания за пени акции.

Инвестиционната компания Carlyle Group за 426 милиарда $ упорства за предварително погашение на заем от £125 милиона, даден на летището през 2021 година, когато авиационната промишленост се разтресе от интернационалните ограничавания за пътешестване.

Carlyle споделя, че е направила голям брой опити да позволи спора със притежателя на летището, регистриран в Лондон, Esken, и че летището е нарушило изискванията на заема неведнъж.

Но за ръководителя на Esken Дейвид Шиърър, претекстовете на Карлайл са ясни: да вземе евентуално скъпо летище в Лондон евтино.

„ Ние сме просто на повратна точка, когато видите действителната стойност на това летище през идващите две или три години и те заключиха „ Чакай малко, дано вземем това летище “, сподели той.

Известна като Stobart Group до ребрандиране през 2021 година, Esken се появи през 2007 година посредством договорка за назад усвояване, която разреши на Eddie Stobart – транспортната компания по автомагистралата, известна със своите отличителни червени и зелени камиони, гама от играчки и даже почитател клуб — влизане в Лондонската фондова борса.

Сред първите й покупко-продажби беше залогът за летище Саутенд, което купи през 2008 година в договорка на стойност към £21 милиона.

Плановете му за обекта бяха амбициозни: блян да го наложи като опция на по-натоварените локални съперници като City Airport и Stansted и първоначално нещата вървяха безпрепятствено. Пистата беше удължена и през 2012 година беше открит нов терминал, подготвен да се възползва от повишаването на туристите по време на Олимпийските игри в Лондон същата година.

След десетилетие на благосъстоятелност, тезата на Esken беше доказана. Саутенд обслужваше повече от 2 милиона пасажери годишно и беше класиран като най-хубавото летище в Лондон от потребителска група Which? шест пъти. Бележка на анализатор от 2019 година разказва летището като „ перлата в короната като най-бързо разрастващото се летище в Лондон “.

Джон Стрикланд, авиационен съветник, който поучава районните летища, сподели, че Саутенд е „ намерил своя път “.

„ Те вършат терена като летище за преливане, когато другите са пълни ... Те в действителност действаха нападателно, с цел да привлекат основните настоящи лица на самолетните компании, само че незабавно откакто го направиха, Covid удари. “

Когато самолетните компании с финансови усложнения се консолидираха към по-големи центрове, всяка самолетна компания напусна. Логистичните доставки на Amazon бяха оставени като единствените полети на Саутенд.

Но Карлайл видя опция. Мениджърът на фонда за изкупуване имаше предходен опит с вложение в летища, въпреки и в малко по-различен мащаб от Саутенд. Carlyle е забележителен вложител в развиването на нов терминал на летище JFK в Ню Йорк.

Фирмата, учредена от милиардери, в това число Дейвид Рубенщайн, в началото се обърна към Esken през април 2020 година, сподели Шиърър. До август идната година Carlyle се съгласи да даде конвертируем заем от £125 милиона на компанията, като й даде номинална оценка от £400 милиона.

Нещата не вървят по проект. Въпреки рестартирането на комерсиалните полети на летището през май 2022 година, възобновяване на Саутенд е доста по-бавно от съперниците, които още веднъж са покрай броя на пасажерите отпреди пандемията.

Само 89 017 пасажери са пътували през летището сред февруари 2022 година и февруари 2023 година Саутенд чака да посрещне 500 000 души това лято, което е надалеч от 2 милиона през годината преди пандемията.

Основният проблем на Саутенд беше битката за привличане на самолетни компании назад, защото по-големите и по-утвърдени сътрудници също се състезаваха да възстановят мрежите си на самолетни компании, сподели Стрикланд.

„ Това направи доста по-трудно за летище, което разчиташе на други цялостни до дупки “, сподели той.

Миналата година Esken реши да понижи загубите си и да разгласи летището за продажба след стратегически обзор, който стартира през есента на 2022 година Но неналичието на прогрес в допълнение разочарова Карлайл.

Когато връзките се утежниха, частната капиталова компания се обърна към съда.

Миналия септември Carlyle подаде иск във Върховния съд на Обединеното кралство, потвърждавайки, че летището е в нарушаване на контракта за заем. Инвестиционната група в този момент търси погашение на близо £200 милиона четири години по-рано, цифра, която включва първичната сума, отпусната на Саутенд, както и дължимата рента до падежа.

Съгласно контракта за заем Carlyle е трябвало да утвърди финансови разноски от компанията над несъмнено равнище, сподели човек, осведомен с изискванията. След един разход американският вложител реши, че Esken е в нарушаване.

„ Има доста повтарящи се и продължаващи неизпълнения на съглашението за конвертируем заем от лондонското летище Саутенд от 2022 година насам “, сподели Карлайл. „ Carlyle ще предприеме всички нужни стъпки, с цел да отбрани пламенно своята инвестиция в светлината на настъпилите неизпълнения. “

Esken тази седмица разгласи на Лондонската фондова борса, че е разследвала изказванията на Carlyle и счита, че не е имало по дифолт.

Carlyle твърди, че просто желае да си върне парите. „ Carlyle направи голям брой оферти на Esken и летището, с цел да обезпечи дълготрайното бъдеще на летището, в това число до £32 милиона ново финансиране “, споделиха от компанията.

За Esken летището остава последният излишък от империя, която в миналото е обхващала транспорти, сила и инфраструктура.

В момента компанията е без основен изпълнителен шеф или основен финансов шеф. Пазарната му капитализация се е свила до £4,3 милиона. Друга инвестиция в летище Карлайл също беше ударена от пандемията.

Планира да приключи активността си и да върне парите на акционерите, откакто летищата бъдат продадени.

Шийрър сподели, че в случай че успее да направи това, ще огледа обратно към главата с „ известна степен на горделивост “.

„ Единствената ми цел е да се уверя, че летището няма да се затвори. Но в случай че Карлайл реши да одобри политика на изгорена земя, кой знае какво може да се случи. “