Какво следва след Nvidia в ралито на AI?

Тази диаграма от Goldman Sachs несъмнено е потискащо забавна:

Въпреки че служащите в „ програмен продукт и услуги “ се оправят сносно, наподобява, че това може да се промени, споделя GS. В последна сметка не всички са програмисти с изкуствен интелект. Работниците в медиите и развлеченията не печелят доста спрямо приходите в промишлеността, само че ръководителите към момента наподобяват много нетърпеливи да уловят „ успеваемостта на AI “.

Оставяйки настрани страха от медийната промишленост, тази диаграма е част от по-широк взор към „ идващите етапи на търговията с ИИ “, оповестен късно в четвъртък от GS.

Банката акцентира акциите и секторите, които считат, че биха могли да се възползват след AI рали детето Nvidia, което някак си се търгува на почти същия коефициент към облагите, както преди 12 месеца, след рали от 265 %, съгласно FactSet.

За идващия стадий на ралито (те го назовават ​​„ инфраструктура “ или „ Фаза 2 “) банката предвижда, че ще бъдат общоприети бенефициенти на софтуерния взрив: акции на киберсигурност, производители и дизайнери на хардуер, облачни снабдители, и така нататък

Един от тези браншове обаче е по-малко пенест - банката споделя, че комуналните компании също би трябвало да се възползват от скока в търсенето на електрическа енергия, предстоящ от AI (и евентуално известна регулаторна поддръжка за повишение на цените). Фондът Utilities Select Sector SPDR е намалял с 4,4% през последната година.

Идентифицирането на фаза 3 е малко по-трудно. Това е по този начин, тъй като включва измисляне на компании и браншове, които биха могли да се възползват от AI, само че посредством по-малко директни пътища, в сравнение с просто да получавате заплащане за неща, свързани с AI, като зареждане или хардуерен дизайн или чипове.

GS направи това посредством скрининг за компании/акции, които 1) разискват AI доста в своите корпоративни връзки и показват съответен или явен метод за потреблението му; и 2) търговия с релативно висока корелация с Nvidia.

Последният избор е много занимателен, тъй като ненапълно изключва концепцията, че има ясни AI игри, които към момента не са най-малко малко оценени. Въпреки това, банката приключва с набор от „ AI enabled ” компании за програмен продукт, технологии и услуги като Meta, Accenture, Salesforce, Uber, Adobe и така нататък

И най-после има фаза 4. Това включва секторите и фирмите, които желаят да подобрят продуктивността си с AI, само че не са стигнали толкоз надалеч в осъществяването на тези проекти:

Преди това изчислихме, че нарастването за типичните акции на Russell 1000 ще бъде 11% посредством канал за доходи или 26 % през маржин канал ... В сходство с предстоящите облаги в продуктивността, Софтуерът и услугите и Търговските и професионалните услуги съставляват 30% от обвързваните с продуктивността споменавания на AI през сезона на приходите за 4-то тримесечие. Включваме единствено компании, чиито управления са обсъждали AI в експлицитния подтекст на успеваемост, продуктивност или цена. Анализът на преписа оказва помощ да се наслагват евентуалните облаги от приемането на AI с управленията, които евентуално ще възприемат технологията, с цел да употребяват тези облаги.

Това включва секторите, показани в диаграмата в горната част на тази история. Други благоприятни условия включват секторите, ситуирани по-близо до горната и дясната страна на диаграмата по-долу:

Банките също не са освободени от автоматизацията на работата, както може да ви каже всеки, който е работил на търговски етаж.

Допълнително четене:
— „ Продайте Nvidia “
— Nvidia е луда, по кое време е сривът?