Катастрофата в областта на ИИ изправя инвеститорите в софтуер на ръба

Бил Макдермот, основен изпълнителен шеф на ServiceNow, употребява диалог за облагите с Уолстрийт предишния месец, с цел да провежда енергична отбрана против „ спекулациите, че ИИ ще изяде софтуерните компании “.

След спад от $100 милиарда на пазарната стойност на неговата компания през миналата година, анализаторите го приветстваха за това, че непосредствено се обърна към най-големия боязън, който дебне неговата промишленост. Не че това е свършило работа: от този момент акциите на ServiceNow паднаха с още 22 %.

Повечето анализатори и софтуерни ръководители предвиждат, че ще има ясни печеливши, както и губещи от AI. Но малко вложители демонстрират стомаха си, с цел да сортират останките за преференциални покупко-продажби.

Безпокойството отразява дълбоката неустановеност по отношение на това какво да чакаме от фундаментална архитектурна смяна в софтуерния свят, от типа, който видяхме за последно с прекосяването към облака.

Повечето софтуерни ръководители, като McDermott от ServiceNow, обществено отхвърлят опасността. Но някои са подготвени да признаят уединено, че изкуственият разсъдък може да съставлява доста по-голямо разтърсване от всичко, което е идвало преди.

„ Това е по-разрушително от облака, това е умозаключение, преценка, размишление “, сподели изпълнителен шеф на една от най-големите групи за програмен продукт като услуга (SaaS). „ Тези други огромни промени се случиха в продължение на няколко години: това се случва със светкавична скорост на доста фронтове. “

Инвеститорите, които отписват съществуващите софтуерни водачи обаче, може да пропуснат историческа опция. Миналите архитектурни промени, като възхода на мобилните компютри и облака, доведоха до доста по-големи софтуерни пазари от тези, които пристигнаха преди.

Софтуерни компании като Microsoft, Oracle и SAP трябваше да преодолеят дълбокия пазарен песимизъм, преди да потвърдят, че ще се възползват от облака. „ Бизнес моделът след облака беше още по-добър за настоящите оператори “, сподели Арън Леви, основен изпълнителен шеф на компанията за облачно предпазване Box.

Според тази позиция преходът към нова, насочена към AI изчислителна платформа може да провокира прочут разтърсване, само че е надалеч от екзистенциалната рецесия, която пазарът прави оценка. Компаниите са внимателни по отношение на изкореняването на софтуерни системи, които съхраняват най-важните им корпоративни данни, или вграждането им съществени работни процеси.

Утвърдените софтуерни компании също имат обширни организации за продажби и поддръжка и техните артикули са интегрирани в по-широки мрежи, на които клиентите им разчитат. Компаниите, занимаващи се с изкуствен интелект, са „ фанатици в математиката, те не са основатели на системи, фокусирани върху клиентите “, сподели изпълнителният шеф на SaaS.

Въпреки това, повече от три години откакто стартирането на ChatGPT раздруса софтуерната промишленост, фирмите на SaaS нямат какво да покажат за натиска си в ИИ.

Salesforce сподели през последното тримесечие, че $540 милиона от годишните им периодически доходи, или 1,5 % от общите, идват от AI. Междувременно ServiceNow сподели, че договорите му за AI се трансформират в към $600 милиона годишни доходи, над задачата, макар че това към момента е непретенциозно за компания, която се чака да регистрира $16 милиарда доходи тази година.

„ Отнема време и има известна неустойчивост по пътя “, сподели Джина Мастантуоно, основен финансов шеф на ServiceNow. Но растежът от AI към този момент е явен и защото „ преходът се движи доста по-бързо “ от предходните софтуерни смени, доказателствата ще продължат да се натрупват, сподели тя.

Компаниите за SaaS евентуално ще открият, че е по-трудно да генерират напредък от по-старите си услуги. Мнозина са разчитали на повишение на цените и кръстосани продажби, с цел да поддържат постоянен напредък, сподели Риши Джалурия, основен софтуерен анализатор в RBC Capital Markets. Това ще бъде по-трудно постижимо, защото ИТ бюджетите се пренасочват към AI, добави той.

В същото време абонаментните бизнес модели, обвързани с броя на служащите, употребяващи софтуера, се сблъскват с напън, защото автоматизацията се постанова, поставяйки тежестта върху нови типове доходи, основани на потреблението, свързани с AI.

Несигурността, породена от фундаментална смяна в естеството на приходите на промишлеността, отразява тясно прекосяването към облака, когато софтуерните компании се мъчеха да убедят Уолстрийт, че могат да процъфтяват в новата среда.

Въпреки това, вероятността за неравномерен преход към нов бизнес модел надали изяснява провалянето на софтуера на фондовия пазар. „ Това сигурно е срещуположен вятър, само че не безусловно заслужава разпродажбите, които сме виждали в софтуера “, сподели Джим Тиърни, началник на вложенията за напредък в Съединени американски щати в AllianceBernstein.

Инвеститорите по-скоро реагират на по-сериозен риск: че AI ще породи нова компютърна платформа, която благоприятства ново потомство компании за AI и изтласква старите водачи към маргиналята.

Tierney сподели, че „ въпросът от $64 000 “ в този момент е какъв брой софтуерни компании са застрашени от „ дезпосредничество “, защото AI сътрудниците стъпват сред съществуващите софтуерни системи и човешките служащи, които са се докосвали непосредствено до тях.

Както AI, по този начин и софтуерните компании споделят, че сътрудниците евентуално ще се включат в съществуващите софтуерни системи, с цел да извършват задания, вместо да ги заменят. Има обаче различия по отношение на това до какво ще докара това.

Софтуерните групи настояват, че ще затвърдят мястото им в центъра на корпоративните ИТ системи. Съобщението на Anthropic предишния месец за нова система, основана на сътрудници, наречена Cowork, може да провокира тръпки в Уолстрийт, само че съгласно Levie от Box, това единствено ще усили търсенето на съществуващите софтуерни системи, към които се свързва.

Въпреки това, сътрудниците към момента съставляват евентуален „ дълготраен риск от дезагрегиране “, сподели Джалурия от RBC. Компаниите може да продължат да съхраняват данни в настоящата си система за ръководство на взаимоотношенията с клиенти, да вземем за пример, само че да употребяват AI системи за „ създаване на персонализирани приложения “ към това ядро, сподели той. Това би изместило остарелия програмен продукт на назад във времето, защото повече стойност се реалокира към новия агентски пласт.

Междувременно технологията, нужна за пускане на сътрудниците, може да стане все по-стратегическа. Работейки дружно с човешки служащи, да вземем за пример, сътрудниците биха могли да получат скъпа информация за това по какъв начин бизнесът работи и по какъв начин се вземат решения, като събират нови видове данни, които в никакъв случай не са намирали своето място в старите системи. Организирането на новите съзвездия от сътрудници дружно с човешки служащи — известно като „ оркестровка “ — може да се трансформира в ключ към контрола на идната компютърна платформа.

Редица компании се приготвят да претендират за това ново високо равнище в софтуера. OpenAI, да вземем за пример, предишния месец пусна основана на сътрудник рамка, наречена Frontier. Производителят на ChatGPT твърди, че неговата технология ще позволи това, което назовава „ фрагментация “, която съществува сред днешните „ облаци, платформи за данни и приложения “ — вместо това слага личната си технология в центъра.

Според Mastantuono от ServiceNow обаче нейната компания към този момент разполага с огромна част от това, което ще е належащо, с цел да управлява тези нови работни системи, основани на AI.

Агентите може да имат способността да разсъждават и да правят дейности, сподели тя, само че няма да имат схващане за по-широкия бизнес подтекст, в който работят, или работните процеси, от които са част. Освен това компании като ServiceNow към този момент имат въведени контроли за ръководство и сигурност, от които клиентите ще внимават да минават. 

„ Въпросът е дали сътрудниците и новите платформи взаимодействат със действителен програмен продукт или ги заменят “, сподели Тиърни. " Повече клоня към първото. Какво става системата за вписване на бизнеса? Малко евентуално е да има половин дузина нови снабдители. "

Засега малко вложители са подготвени да заложат на този резултат.