Китайските държавни банки намалиха лихвите по депозитите в опит да стимулират растежа

Петте най-големи държавни банки в Китай понижиха лихвите по депозитите в петък, защото Пекин ускори напъните си да отбрани рентабилността на кредиторите и да обезпечи буфер против по-нататъшни стопански усложнения на фона на забавящ се напредък.

Китайските банки, в това число Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank и Bank of China, понижиха лихвите по едногодишните депозити до 1,45 % и тригодишните лихви до 1,95 %, съгласно банките ' уеб страници. Съкращенията, надлежно с 0,1% и 0,25% по отношение на септември, също бяха направени от Agricultural Bank of China и Bank of Communications.

Координираният кръг от понижения на лихвените проценти по депозитите в петък, трети тази година, ще помогне за понижаване на разноските за лихвени заплащания за най-големите банки в Китай, които страдат от исторически ниски чисти лихвени маржове, сериозен индикатор за рентабилността.

„ Намаляването на лихвените проценти по депозитите неотложно ще понижи натиска на банките да осъществят известна облага “, сподели Дан Уанг, основен икономист в Hang Seng Bank China. „ Тъй като търсенето на заеми е ниско както за купувачите на жилища, по този начин и за фирмите, това, което прави, е да понижи приходите от лихви на семействата, без да подтиква потреблението. “

Последните съкращения доведоха лихвите по депозитите в китайските банки до най-ниското равнище от 1996 година насам, с лихвените проценти по едногодишните депозити в огромните банки са се намалили с 0,2 % през 2023 година, а лихвите по двугодишните до петгодишните депозити са се намалили с 0,5 до 0,6 %.

Банковият бранш на Китай е изправен пред възходящ напън тази година, защото стопанската система претърпя муден подтик и неприятните заеми се натрупаха от строителни бизнесмени и локални управляващи. Дефлацията се утежни през ноември, като потребителските цени се намалиха с 0,5 на 100, защото търсенето беше отслабено.

Депозитите на китайските семейства скочиха с 12 % до 135,9 трилиона Rmb (19 трилиона долара) през първите 11 месеца на 2023 година, съгласно данни на Народната банка на Китай, защото слабата икономическа вероятност потисна апетита за вложения, прибавяне на спомагателен напън върху разноските върху банките и усилване на тласъка за понижаване на лихвените проценти по депозитите.

Средните чисти лихвени маржове за всички китайски търговски банки се чака да паднат до 1,76 % през 2023 година, което е спад от 0,17 % по отношение на 2022 година, съгласно S&P Global China Ratings и се чака да се намали в допълнение през 2024 година

Ting Lu, основен икономист за Китай в Nomura, сподели в изследователска записка, че по-ниските лихвени проценти по депозитите би трябвало да „ положат основите “ за PBoC ще понижи лихвените проценти през януари. Съкращенията „ ще алармират, че Пекин става все по-загрижен за натиска върху растежа “, написа той.

Китай отхвърли да понижи главните си едногодишни и петгодишни базови лихвени проценти тази седмица, макар че отприщи чисти Rmb800bn в нова ликвидност предходната седмица, най-вече тази година, като част от постоянните парични интервенции за обезпечаване на задоволително средства за банковата система. Основната рента по едногодишния заем, която е в основата на кредитирането в цялата страна, беше понижена два пъти тази година.

Анализаторите плануват по-нататъшно облекчение на ограниченията през 2024 година за битка с продължителното закъснение на задлъжнелия заможен бранш, който през последните месеци сподели признаци на преливане в локалната капиталова промишленост след пропуснати заплащания в капиталовата група Zhongrong.

Политиците смекчиха рестриктивните мерки на равнище град за покупки на жилища и се насочиха към подкрепяне на строителството на незавършени жилища, доста от които бяха замразени след вълна от несъблюдение на отговорностите на разработчиците през последните две години.

Пекин работи внимателно поради опасенията от застрашаване на здравето на китайския банков бранш на стойност 56 трилиона $, който към този момент е обиден от неприятни заеми. PBoC предизвести през лятото за нуждата банките да осъществят „ рационална облага “.

Последните понижения на лихвените проценти означиха „ още един знак за напъните на политиците да защитят чистите лихвени маржове на банките след внезапен спад в доходността на активите през последните години “, сподели Ричард Ксу, анализатор в Morgan Stanley.

Xu добави, че бъдещите понижения на лихвените проценти би трябвало да бъдат по-симетрични, в случай че икономическият напредък се забави още повече, и че по-малките районни банки ще последват образеца.

Акциите в ICBC останаха без смяна в петък след понижението на лихвените проценти известие, до момента в който тези на останалите четири банки се повишиха.