Китайските инвеститори купуват злато, докато имотите и фондовите пазари падат

Китайските вложители и семейства купуват злато като леговище от хаоса на локалните парцели и фондовите пазари, помагайки за поддържане на рекордни цени за актива леговище.

Китай беше главната светла точка в международен мащаб за златни бижута и капиталови потоци през 2023 година, съгласно тримесечния отчет на индустриалната група Световния златен съвет, защото локалните пазари на парцели, акции и валута бяха разочаровани след излизането на страната от блокирането на Covid-19.

Заедно с „ бурното “ търсене от централните банки, съгласно WGC, китайското търсене е помогнало цената на златото да се издигне до рекордни върхове предишния месец и да я задържи над 2000 $ за тройунция тази година.

Китайското капиталово търсене на злато — обхващащи кюлчета, монети и борсово търгувани фондове — набъбна с 28 % до 280 тона, компенсирайки значително рязкия спад в Европа. Потреблението на бижута в страната е повишено с 10% до 630 тона предходната година, макар че световното търсене остава непроменено.

„ Китай беше ключът към доста от това, което се случваше през предходната година “, сподели Луиз Стрийт, старши пазарен анализатор в WGC. „ Когато погледнете потребителския бранш, Китай не е факторът за установяване на цените, само че той обезпечава дъно. “

Индексът на капитала CSI 300 на страната е паднал с повече от една пета през последната година, до момента в който цената на продажбите на нови жилища измежду най-големите строителни бизнесмени в страната през декември е намаляла с 35 % по отношение на година по-рано.

Китайските вложители са изправени пред „ съревнование по грозотия “ за това къде да вложат голямото равнище на спестяванията, които имат насъбрани по време на пандемията Covid-19, съгласно анализатора на BMO Колин Хамилтън. „ Излагането на злато се трансформира в нужда за китайските портфейли, защото те не престават да чакат дезинфлация и неустановеност на приходите “, сподели той.

Анализаторите от UBS споделиха, че китайското търсене е „ недооценено “ като фактор, движещ златото цени.

Като цяло търсенето на злато спадна с 5 % до 4448 тона предходната година, охлаждайки се от мощната 2022 година, съгласно отчета на WGC. Въпреки това, след включването на извънборсовите и фондовите потоци — които улавят непрогледен източник на покупки от богати хора, държавни капиталови фондове и спекуланти на фючърсния пазар, както и измененията в запасите на тържищата — годишното търсене беше най-високо в историята на 4899 тона.

Рекордните равнища на търсене и внезапното повишаване на цените на златото са пристигнали макар повишението на лихвените проценти предходната година, което увеличи привлекателността на облигациите спрямо недоходния актив. Това оказа помощ да се тласне капиталовото търсене на злато до 10-годишно дъно от 945 тона.

Но компенсирането на тази уязвимост в капиталовото търсене беше пазаруването на централната банка, водено от Китай, Полша и Сингапур, което оказа помощ за поддържане на чистите покупки над 1000 тона.

Въпреки това, повече от половината покупки на централната банка се приписват на мистериозни купувачи, защото формалните финансови институции крият същинския размер на покупките от МВФ или употребяват други суверенни средства за придобиване на златото.

Хамилтън от BMO сподели, че златото е в „ нова епоха “, като е нарушило корелацията си с действителните проценти и вместо това се управлява от централните банки и разпределението на активите на китайските семейства.

„ Нарастващото търсене в нацията номер едно консуматор на злато не демонстрира никакви признаци на намаляване, “ сподели Ейдриън Аш, шеф проучвания в BullionVault, онлайн услуга за вложения в благородни метали.