Китайските инвеститори купуват злато, докато имотите и фондовите пазари падат
Китайските инвеститори и домакинства купуват злато като убежище от хаоса на местните имоти и фондовите пазари, помагайки за поддържане на рекордни цени за актива убежище.
Китай беше основната светла точка в световен мащаб за златни бижута и инвестиционни потоци през 2023 г., според тримесечния доклад на индустриалната група Световния златен съвет, тъй като местните пазари на имоти, акции и валута бяха разочаровани след излизането на страната от блокирането на Covid-19.
Заедно с „бурното“ търсене от централните банки, според WGC, китайското търсене е помогнало цената на златото да се издигне до рекордни върхове миналия месец и да я задържи над 2000 долара за тройунция тази година.
Китайското инвестиционно търсене на злато — обхващащи кюлчета, монети и борсово търгувани фондове — нарасна с 28 процента до 280 тона, компенсирайки до голяма степен рязкия спад в Европа. Потреблението на бижута в страната е нараснало с 10% до 630 тона миналата година, въпреки че глобалното търсене остава непроменено.
„Китай беше ключът към много от това, което се случваше през миналата година“, каза Луиз Стрийт, старши пазарен анализатор в WGC. „Когато погледнете потребителския сектор, Китай не е факторът за определяне на цените, но той осигурява дъно.“
Индексът на капитала CSI 300 на страната е паднал с повече от една пета през последната година, докато стойността на продажбите на нови жилища сред най-големите строителни предприемачи в страната през декември е намаляла с 35 процента спрямо година по-рано.
Китайските инвеститори са изправени пред „състезание по грозота“ за това къде да вложат огромното ниво на спестяванията, които имат натрупани по време на пандемията Covid-19, според анализатора на BMO Колин Хамилтън. „Излагането на злато се превърна в необходимост за китайските портфейли, тъй като те продължават да очакват дезинфлация и несигурност на доходите“, каза той.
Анализаторите от UBS казаха, че китайското търсене е „недооценено“ като фактор, движещ златото цени.
Като цяло търсенето на злато спадна с 5 процента до 4448 тона миналата година, охлаждайки се от силната 2022 г., според доклада на WGC. Въпреки това, след включването на извънборсовите и фондовите потоци — които улавят непрозрачен източник на покупки от богати хора, държавни инвестиционни фондове и спекуланти на фючърсния пазар, както и промените в запасите на борсите — годишното търсене беше най-високо в историята на 4899 тона.
Рекордните нива на търсене и рязкото покачване на цените на златото са дошли въпреки повишаването на лихвените проценти миналата година, което повиши привлекателността на облигациите в сравнение с недоходния актив. Това помогна да се тласне инвестиционното търсене на злато до 10-годишно дъно от 945 тона.
Но компенсирането на тази слабост в инвестиционното търсене беше купуването на централната банка, водено от Китай, Полша и Сингапур, което помогна за поддържане на нетните покупки над 1000 тона.
Стюарт КъркНай-добрият начин за инвестиране в златоВъпреки това, повече от половината покупки на централната банка се приписват на мистериозни купувачи, тъй като официалните финансови институции крият истинския обем на покупките от МВФ или използват други суверенни средства за придобиване на златото.
Хамилтън от BMO каза, че златото е в „нова ера“, като е нарушило корелацията си с реалните проценти и вместо това се ръководи от централните банки и разпределението на активите на китайските домакинства.
„Нарастващото търсене в нацията номер едно потребител на злато не показва никакви признаци на отслабване,“ каза Ейдриън Аш, директор изследвания в BullionVault, онлайн услуга за инвестиции в благородни метали.
